【友財網(wǎng)訊】-國際清算銀行(BIS)周日呼吁進一步加息，并警告稱，隨著各國努力遏制通脹，全球經(jīng)濟正處于關鍵時刻。

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盡管過去18個月利率持續(xù)上升，但許多主要經(jīng)濟體的通脹率仍居高不下，而借貸成本的飆升引發(fā)了自15年前金融危機以來最嚴重的銀行業(yè)崩潰。

“全球經(jīng)濟正處于關鍵時刻。必須應對嚴峻的挑戰(zhàn).”國際清算銀行總經(jīng)理奧古斯丁·卡斯滕斯(Agustin Carstens)在該組織周日發(fā)布的年度報告中表示。

“過分追求短期增長的時代已經(jīng)過去了。貨幣政策現(xiàn)在必須恢復價格穩(wěn)定。財政政策必須鞏固?！?/p>

國際清算銀行貨幣與經(jīng)濟部門主管克勞迪奧·博里奧(Claudio Borio)補充稱，目前存在一種“通脹心理”正在形成的風險，盡管英國和挪威上周高于預期的加息表明，各國央行正在努力“完成任務”，以應對這一問題。

然而，以二戰(zhàn)后的標準來看，他們的挑戰(zhàn)是獨一無二的。在全球大部分地區(qū)，通脹飆升與普遍的金融脆弱性并存，這還是第一次。

國際清算銀行的報告稱，通脹率保持在高位的時間越長，所需的政策收緊力度就越大，持續(xù)時間就越長。該報告警告稱，銀行業(yè)出現(xiàn)進一步問題的可能性現(xiàn)在是“實質(zhì)性的”。

博里奧說，如果利率達到20世紀90年代中期的水平，在其他條件相同的情況下，主要經(jīng)濟體的整體償債負擔將達到歷史最高水平。

“我認為央行會控制住通脹。這是他們的工作——恢復價格穩(wěn)定?！彼嬖V路透社，"問題是成本會是多少。"

*銀行危機*

總部位于瑞士的國際清算銀行近日舉行了年會，各國央行高層官員在會上討論了過去幾個月的動蕩局面。

3月和4月，包括硅谷銀行(Silicon Valley Bank)在內(nèi)的多家美國地區(qū)性銀行倒閉，隨后國際清算銀行在自己的后院緊急救助了瑞士信貸(Credit Suisse)。

國際清算銀行的報告顯示，從歷史上看，大約15%的加息周期會給銀行系統(tǒng)帶來嚴重壓力，盡管如果利率上升、通脹飆升或房價大幅上漲，加息頻率會大幅上升。

如果私人債務與GDP之比在首次加息時處于歷史分布的前四分之一，這一比例甚至可能高達40%。

國際清算銀行表示:“非常高的債務水平、顯著的全球通脹飆升，以及疫情時代房價的強勁上漲，都符合這些條件?！?/p>

它還估計，未來20年，發(fā)達經(jīng)濟體和新興市場經(jīng)濟體的養(yǎng)老成本將分別增長約4%和5%。

如果政府不勒緊褲腰帶，到2050年，新興市場和新興市場的債務將分別超過GDP的200%和150%，如果經(jīng)濟增長率下降，這一數(shù)字可能會更高。

上周已經(jīng)發(fā)布的這份報告的部分內(nèi)容還為一個不斷發(fā)展的金融體系描繪了一幅“改變游戲規(guī)則”的藍圖，在這個體系中，央行數(shù)字貨幣和虛擬化的銀行資產(chǎn)加速并優(yōu)化了交易和全球貿(mào)易。

在進一步評論經(jīng)濟形勢時，前墨西哥央行行長卡斯滕斯表示，現(xiàn)在的重點是政策制定者采取行動。

“自大金融危機和新冠疫情以來，人們對貨幣和財政支持的力度和持久性產(chǎn)生了不切實際的期望，需要予以糾正?！彼硎?。

國際清算銀行認為經(jīng)濟“軟著陸”仍然是可能的，即利率上升而不引發(fā)衰退或重大銀行崩潰，但承認這是一個困難的局面。

美國銀行(Bank of America)的分析師計算出，過去兩年，全球加息次數(shù)高達470次，而自金融危機以來，降息次數(shù)為1202次。

美聯(lián)儲將利率從接近于零的水平上調(diào)了500個基點，歐洲央行將歐元區(qū)利率上調(diào)了400個基點，許多發(fā)展中國家的加息幅度要大得多。

問題仍然是還需要什么，特別是有跡象表明，企業(yè)正在抓住機會提高利潤，工人們現(xiàn)在要求更高的工資，以防止他們的生活水平進一步下降。

“輕松的收益現(xiàn)在已經(jīng)收獲，最后一英里將更加困難?！辈├飱W說，他指的是各國央行官員目前面臨的挑戰(zhàn)，即將通貨膨脹率恢復到安全水平?！叭绻懈嗟捏@喜，我不會感到驚訝”。

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