剛看到一條商業(yè)評(píng)論:看一家企業(yè)是否厲害,或者一個(gè)技術(shù)的稀缺性,主要看它是否掌握定價(jià)權(quán)。
(相關(guān)資料圖)
從影響定價(jià)的要素變化,可以反映出“五力模型”里,各利益相關(guān)方的強(qiáng)弱變化,并且推導(dǎo)出一個(gè)行業(yè)的商業(yè)模式趨勢(shì)。
(來(lái)源:微信公眾號(hào)“魚(yú)眼看電改” 作者:俞慶)
互聯(lián)網(wǎng)電商的定價(jià)權(quán)演化
阿里在電商競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手缺乏的時(shí)候,是擁有絕對(duì)定價(jià)權(quán)的——淘寶的直通車(chē)競(jìng)價(jià)排名,逼迫大量中小商家買(mǎi)廣告位,并以天貓模式扶持大商家與京東競(jìng)爭(zhēng)。
在4G帶來(lái)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)趨勢(shì)下,新的電商進(jìn)入者出現(xiàn):
抖音從直播領(lǐng)域切入,拼多多從社交流量領(lǐng)域切入,它們用新的排名規(guī)則,重新定義了中小商家的廣告位價(jià)格。
比如抖音電商更側(cè)重于流量排名加算法推薦——誰(shuí)能通過(guò)直播內(nèi)容獲得更多定向流量,誰(shuí)就能排名靠前。
大量中小商家拋棄淘寶,轉(zhuǎn)投抖音拼多多。
所以今年淘寶618的數(shù)字肯定不好,而且直播電商明顯壓倒傳統(tǒng)電商,
于是逼得馬老師重新出山,提出:
回歸淘寶初心,服務(wù)中小賣(mài)家。
這就是在新的競(jìng)爭(zhēng)條件下,電商定價(jià)要素的變化趨勢(shì)。
工商業(yè)分布式光伏的定價(jià)要素
主要來(lái)自三個(gè)方面:
1、錨定的工商業(yè)零售電價(jià)
零售電價(jià),市場(chǎng)化之前叫做“目錄電價(jià)”,是發(fā)改委出臺(tái)的計(jì)劃性電價(jià),規(guī)定了工商業(yè)電力用戶(hù)和供電企業(yè)之間的交易價(jià)格。
市場(chǎng)化之后,特別是工商業(yè)用戶(hù)逐步進(jìn)入市場(chǎng)(未來(lái)所有工商業(yè)都會(huì)市場(chǎng)化),零售電價(jià)是由售電公司和工商業(yè)用戶(hù)協(xié)商決定。
工商業(yè)電力零售價(jià)格形成,包括兩個(gè)部分:
(1)相對(duì)確定的定價(jià)要素
相對(duì)容易獲得、變化緩慢、容易提前預(yù)測(cè)的價(jià)格信息。比如售電公司能拿到的中長(zhǎng)期&月度交易電價(jià),以及交給電網(wǎng)公司的輸配電價(jià)。
(2)相對(duì)變動(dòng)的定價(jià)要素
相對(duì)微觀(guān)、頻繁變化、不可預(yù)測(cè)的價(jià)格信息。比如偏離預(yù)測(cè)值的電量對(duì)應(yīng)的交易價(jià)格等(主要以批發(fā)側(cè)現(xiàn)貨價(jià),與零售側(cè)的合同偏差電價(jià)進(jìn)行體現(xiàn))。
隨著電力市場(chǎng)化程度提高,零售電價(jià)中的變動(dòng)部分,影響力會(huì)逐漸加大,而新能源的引入,甚至?xí)糯蟛豢深A(yù)見(jiàn)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
比如在現(xiàn)貨市場(chǎng)上,光伏電量集中入市競(jìng)價(jià),導(dǎo)致某些時(shí)段出現(xiàn)零電價(jià)或負(fù)電價(jià),會(huì)提高售電商在批發(fā)側(cè)的交易風(fēng)險(xiǎn)。
又比如,部分電力用戶(hù)因?yàn)榉植际焦夥白园l(fā)自用”,導(dǎo)致負(fù)荷曲線(xiàn)發(fā)生明顯變化,增加售電商在零售側(cè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)。
這些都是供求關(guān)系導(dǎo)致的價(jià)格變動(dòng),與新能源售電價(jià)格的相關(guān)性。
2、資源方
在工商業(yè)分布式的早期階段,客戶(hù)關(guān)系是影響項(xiàng)目落地和價(jià)格的最主要因素之一,誰(shuí)能搞定業(yè)主,在那個(gè)價(jià)格不透明的時(shí)代,誰(shuí)就有絕對(duì)的話(huà)語(yǔ)權(quán)和定價(jià)權(quán),甚至部分能源央企給他們起了一個(gè)專(zhuān)業(yè)名詞:
資源方
3、新能源項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)者
目前工商業(yè)分布式光伏,在京津冀、珠三角、長(zhǎng)三角等“負(fù)荷中心”地區(qū),已經(jīng)進(jìn)入紅海競(jìng)爭(zhēng)模式:
良好的客戶(hù)關(guān)系之外,在相對(duì)透明的建設(shè)成本之上,剩下的只有“折扣價(jià)格”,錨定當(dāng)?shù)仄骄闶垭妰r(jià),并在此基礎(chǔ)上打折。
當(dāng)然目前更簡(jiǎn)單粗暴的競(jìng)爭(zhēng)手段是:基于合同期內(nèi)的年發(fā)電成本,疊加收益率,給出一個(gè)“爽快的”一口價(jià)。
某個(gè)長(zhǎng)三角MW級(jí)工商業(yè)光伏的潛在業(yè)主說(shuō):
今天這個(gè)打招呼,明天那個(gè)領(lǐng)導(dǎo)來(lái)說(shuō),一樣的原材料,很多都是國(guó)有投資方背景,
我們最后主要考慮就是價(jià)格。
因此結(jié)論就是:工商業(yè)分布式光伏投資者,在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,正逐步喪失定價(jià)權(quán)。
提高收益率需求,催生光儲(chǔ)一體化設(shè)備
投資方的議價(jià)空間,被市場(chǎng)和客戶(hù)擠壓,導(dǎo)致定價(jià)能力逐步降低。
為了提高收益,需要增加消納率,并獲得一部分價(jià)差套利空間,所以出現(xiàn)了“光儲(chǔ)一體化”的趨勢(shì)。
這種趨勢(shì)又分為“小一體化”和“大一體化”。
小一體化,主要是以“光儲(chǔ)一體化設(shè)備”的方式,在并網(wǎng)環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)光儲(chǔ)融合,比如光儲(chǔ)一體逆變器、光儲(chǔ)一體并網(wǎng)柜等。
這類(lèi)產(chǎn)品形態(tài)主要出現(xiàn)在戶(hù)用光伏,以及部分源網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能領(lǐng)域,以集成一體化方式,降低造價(jià),增加產(chǎn)品功能,提高收益率。
大一體化,就是實(shí)現(xiàn)“光-儲(chǔ)-充-荷”一體的工商業(yè)微電網(wǎng)系統(tǒng)。
光儲(chǔ)一體化的工商業(yè)微電網(wǎng)系統(tǒng),新的收益模式
個(gè)人認(rèn)為,在工商業(yè)分布式領(lǐng)域,光儲(chǔ)一體化主要體現(xiàn)為工商業(yè)微電網(wǎng)系統(tǒng),而不是一種光儲(chǔ)一體化設(shè)備。
工商業(yè)微電網(wǎng)系統(tǒng)的出現(xiàn),代表了一種新的分布式能源定價(jià)和收益模式,也隱含了新的商業(yè)模式。
通過(guò)引入儲(chǔ)能這個(gè)變量,并與市場(chǎng)化售電結(jié)合,才能提高工商業(yè)分布式光伏的收益率,以及相應(yīng)的議價(jià)能力。
從實(shí)際的情況來(lái)看,不少新能源投資企業(yè),正積極布局儲(chǔ)能投資。
但增加儲(chǔ)能投資后,被投資的主體發(fā)生變化,不僅是單一的“資產(chǎn)項(xiàng)目”,而是一個(gè)“1+1>2”的“微電網(wǎng)系統(tǒng)”。
在工商業(yè)領(lǐng)域中,系統(tǒng)級(jí)別的光儲(chǔ)一體化收益率怎么算,成為一個(gè)很大的困擾。
因?yàn)樽兞刻啵罕热邕@家企業(yè)的負(fù)荷曲線(xiàn)是否變化?增加儲(chǔ)能以后,在中午谷段(或平段)的充電價(jià)格,是按照市場(chǎng)價(jià)格還是按照光伏售電價(jià)格?用電企業(yè)的售電合同里,偏差承擔(dān)的方式是否影響光儲(chǔ)的投資收益?
對(duì)投資方來(lái)說(shuō),光儲(chǔ)一體化的收益率計(jì)算無(wú)非兩個(gè):
1、單獨(dú)計(jì)算模式
單獨(dú)計(jì)算光伏系統(tǒng)投資收益模型,與儲(chǔ)能系統(tǒng)投資收益模型,采用最簡(jiǎn)單的單一(或分時(shí)段)電價(jià),確定兩套投資模型,最后收益率相加。
這種模式對(duì)工商業(yè)用戶(hù)以及投資商而言,整體收益率可能無(wú)法反映真實(shí)情況,甚至算不過(guò)來(lái)。
2、綜合計(jì)算模式
按系統(tǒng)整體測(cè)算,綜合考慮批發(fā)價(jià)格、零售價(jià)格、負(fù)荷曲線(xiàn)、光伏曲線(xiàn)、儲(chǔ)能曲線(xiàn),形成綜合測(cè)算。
采用綜合計(jì)算,一種可能的結(jié)果是:變量太多,且不確定情況太多,導(dǎo)致合同價(jià)格無(wú)法確定。
所以需要形成新的定價(jià)模式,以及相應(yīng)的收益模型,才能適應(yīng)較為復(fù)雜的工商業(yè)微電網(wǎng)系統(tǒng)投資、運(yùn)營(yíng)需求。
工商業(yè)微電網(wǎng)系統(tǒng),一種基于運(yùn)營(yíng)的新收益模型
于是就有了一種新的收益模型。
當(dāng)光伏-儲(chǔ)能-新型負(fù)荷被耦合到一起,任何一種單一的投資-收益模型都無(wú)法測(cè)算整體收益率。
如果再疊加電力交易,在批發(fā)端和零售端的價(jià)格不確定,以及需求響應(yīng)等政策因素,我們認(rèn)為,傳統(tǒng)的新能源固定資產(chǎn)投資模型已經(jīng)不再適用。
需要從運(yùn)營(yíng)的角度,去形成一種新的收益模型,并且從風(fēng)險(xiǎn)的角度,把工商業(yè)分布式投資分拆成兩種不同的收益類(lèi)產(chǎn)品。
1、低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類(lèi)產(chǎn)品
即按照確定收益率(主要考慮融資成本、融資規(guī)模、回報(bào)率要求、風(fēng)險(xiǎn)偏好等),加上可預(yù)期的固定成本(比如資產(chǎn)折舊、運(yùn)行維護(hù)、可預(yù)見(jiàn)的交易成本&價(jià)格、可預(yù)測(cè)的需求等),形成固定資產(chǎn)類(lèi)的投資收益測(cè)算。
這部分是1+1=2的測(cè)算模型,適合于國(guó)央企、銀行、上市公司等低風(fēng)險(xiǎn)投資者。
2、高風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品
由于工商業(yè)微電網(wǎng)系統(tǒng)在運(yùn)行期的不確定性,來(lái)自于宏觀(guān)、中觀(guān)、微觀(guān)等各個(gè)方面,比如宏觀(guān)的天氣、電力供求關(guān)系、能源政策、政經(jīng)形勢(shì)等;中觀(guān)的電網(wǎng)建設(shè)、電源建設(shè)、電力市場(chǎng)價(jià)格與政策、上游燃料價(jià)格等;以及微觀(guān)的售電合同價(jià)格、企業(yè)用電曲線(xiàn)變化、售電公司的批發(fā)側(cè)交易價(jià)格、外部補(bǔ)貼變化等。
因此需要有一種商業(yè)模式去形成一種變動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品,以“高風(fēng)險(xiǎn)-高收益”的方式激勵(lì)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)這類(lèi)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)。
從這個(gè)角度說(shuō),未來(lái)工商業(yè)分布式項(xiàng)目,會(huì)有一種“微電網(wǎng)能源運(yùn)營(yíng)商”的角色出現(xiàn),一方面受托運(yùn)行光儲(chǔ)充等各類(lèi)資產(chǎn),為固收類(lèi)投資方提供保底收益率;另一方面,它們基于數(shù)字化、運(yùn)行管理、營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)等能力體系建設(shè),運(yùn)營(yíng)多個(gè)微電網(wǎng)系統(tǒng),承擔(dān)項(xiàng)目的波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),并獲得超額收益。
工商業(yè)新能源,投資與運(yùn)營(yíng)主體的分離
個(gè)人認(rèn)為,工商業(yè)新能源在引入了“市場(chǎng)化價(jià)格”,和“儲(chǔ)能”這兩個(gè)關(guān)鍵變量后,微電網(wǎng)系統(tǒng)級(jí)的復(fù)雜性進(jìn)一步提升,將會(huì)導(dǎo)致“低風(fēng)險(xiǎn)投資”和“高風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)”兩類(lèi)主體呈現(xiàn)分離的趨勢(shì)。
大規(guī)模的工商業(yè)新能源項(xiàng)目開(kāi)發(fā),會(huì)由低成本資金驅(qū)動(dòng)的投資方承擔(dān),類(lèi)似房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè),負(fù)責(zé)重資產(chǎn)的投資,與低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的固定回報(bào)。
而“光-儲(chǔ)-充-荷微電網(wǎng)系統(tǒng)”的投后管理,可能交給一個(gè)專(zhuān)業(yè)的運(yùn)營(yíng)商承擔(dān),運(yùn)營(yíng)得越好則變動(dòng)收益越高,但也承擔(dān)各類(lèi)不確定帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)虧損,類(lèi)似物業(yè)公司。
從房地產(chǎn)行業(yè)的趨勢(shì)看,優(yōu)質(zhì)運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)的稀缺性,是大于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)環(huán)節(jié)的,比如物業(yè)公司的市值可能超越房地產(chǎn)投資公司。
從新能源產(chǎn)業(yè)來(lái)看,在新項(xiàng)目開(kāi)發(fā)環(huán)節(jié)出現(xiàn)的紅海競(jìng)爭(zhēng)格局,說(shuō)明投資能力過(guò)剩;
在存量資產(chǎn)環(huán)節(jié),現(xiàn)貨市場(chǎng)新能源出清帶來(lái)的負(fù)電價(jià)和零電價(jià),以及不少省市出臺(tái)“分布式新能源配儲(chǔ)”政策,說(shuō)明大量存量項(xiàng)目存在消納問(wèn)題,也逐步出現(xiàn)過(guò)剩的局面;
當(dāng)上游的資源出現(xiàn)各種產(chǎn)能過(guò)剩,運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)將是稀缺的。
誰(shuí)能在運(yùn)行期統(tǒng)籌好光儲(chǔ)充荷各類(lèi)資源,實(shí)現(xiàn)多項(xiàng)目、多要素的智慧化運(yùn)營(yíng),從簡(jiǎn)單運(yùn)維,走向工商業(yè)微電網(wǎng)系統(tǒng)的整體運(yùn)營(yíng),不斷提升負(fù)荷側(cè)資源的挖掘能力和客戶(hù)粘性,處理好能源消費(fèi)、光伏消納、交易優(yōu)化、微電網(wǎng)安全等多目標(biāo)運(yùn)營(yíng)問(wèn)題,將是新能源項(xiàng)目的成敗關(guān)鍵。
“得運(yùn)營(yíng)者得天下”的時(shí)代可能來(lái)臨。
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