理財(cái)產(chǎn)品“踩剎車”？債市不具備大跌的基礎(chǔ)

(相關(guān)資料圖)

一度高歌猛進(jìn)的理財(cái)市場似乎開始踩下“剎車”。從收益率來看，根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，6月15日～6月25日，人民幣理財(cái)產(chǎn)品單位凈值下跌共有2007只，占比為8.7%，較前一周期占比明顯增長。此前一度收復(fù)失地的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品近期也現(xiàn)頹勢。同期，共有1504只R2級及以下風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品凈值出現(xiàn)下跌，較上一周期（6月5日～6月15日）257只顯著擴(kuò)大。理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)回調(diào)之勢背后，與債市變化息息相關(guān)。6月13日，央行下調(diào)7天逆回購利率至1.9%，降息預(yù)期兌現(xiàn)后市場積極做多，6月14日長債活躍券利率一度下行至去年8月降息后的2.58%。但降息落地后，債市反而出現(xiàn)回調(diào)。大多機(jī)構(gòu)目前都仍看好理財(cái)市場。

最低降至0！銀行理財(cái)宣布降費(fèi)，沖不沖？

日前，招銀理財(cái)推出“不賺錢不收管理費(fèi)”的銀行理財(cái)權(quán)益類公募產(chǎn)品，引發(fā)市場關(guān)注。媒體注意到，近期，中銀理財(cái)、光大理財(cái)、華夏理財(cái)、北銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司宣布調(diào)降部分理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率，費(fèi)率優(yōu)惠主要涵蓋固定管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、理財(cái)產(chǎn)品贖回費(fèi)等。固定管理費(fèi)方面，有銀行理財(cái)公司已將部分產(chǎn)品的管理費(fèi)率下調(diào)至0。以中銀理財(cái)為例，其發(fā)布公告稱于6月21日至7月5日對“中銀理財(cái)-尊享天天”產(chǎn)品費(fèi)率進(jìn)行優(yōu)惠，將該產(chǎn)品的固定管理費(fèi)由0.15%(年化)下調(diào)至0.00%(年化)。部分理財(cái)公司則下調(diào)了銷售服務(wù)費(fèi)。例如，華夏理財(cái)發(fā)布公告稱自6月21日起對現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品4號c份額開展銷售手續(xù)費(fèi)率優(yōu)惠，優(yōu)惠后費(fèi)率為0.15%/年。

“假日效應(yīng)”量價(jià)齊跌

上周，樣本理財(cái)子總計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品61 只，環(huán)比減少27只，發(fā)行數(shù)量增加的有1 家，占比為9.1%；樣本理財(cái)子公司最新理財(cái)子產(chǎn)品的平均基準(zhǔn)利率為3.29%，環(huán)比下降28bp；最新理財(cái)子產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量指數(shù)139，環(huán)比下降31%；發(fā)行基準(zhǔn)利率波動(dòng)指數(shù)最新為74.6，環(huán)比下降8%。截止6 月21 日，樣本理財(cái)子破凈率2.22%，保持低位，小幅下降。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)拐點(diǎn)已現(xiàn)，主要體現(xiàn)在：余額出現(xiàn)正增長，發(fā)行數(shù)量在顯著提高，發(fā)行基準(zhǔn)利率在持續(xù)回升，發(fā)行產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級已經(jīng)觸底回升。

“朋友圈”陣營擴(kuò)大 理財(cái)公司代銷渠道下沉

理財(cái)公司和中小商業(yè)銀行之間的“朋友圈”聯(lián)結(jié)越發(fā)緊密。媒體注意到，近期，包括招商銀行、農(nóng)銀理財(cái)、興銀理財(cái)、民生理財(cái)?shù)仍趦?nèi)的多家銀行及理財(cái)公司發(fā)布新增理財(cái)合作機(jī)構(gòu)公告，在年內(nèi)理財(cái)公司拓展的理財(cái)代銷機(jī)構(gòu)中，多家農(nóng)商行參與其中。6月以來，多家理財(cái)公司加快拓展同業(yè)代銷渠道。具體來看，招商銀行新增寧銀理財(cái)、平安理財(cái)新增兩家合作理財(cái)公司；農(nóng)銀理財(cái)相繼與上海銀行、寧波銀行達(dá)成理財(cái)產(chǎn)品代銷合作；民生理財(cái)則與網(wǎng)商銀行、中信銀行、中郵郵惠萬家銀行等多家銀行開展代銷合作。同時(shí)，部分理財(cái)公司還將代銷市場進(jìn)一步下沉至城、農(nóng)商行等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。僅6月內(nèi)，興銀理財(cái)就新增了廣西陸川農(nóng)村商業(yè)銀行、新疆銀行、新疆昌吉農(nóng)商行、陜西鳳縣農(nóng)商行、廣東陽春農(nóng)商行等近20家城、農(nóng)商行及農(nóng)信社為代理銷售合作機(jī)構(gòu)。

銀行理財(cái)“多快好省” 為客戶創(chuàng)造價(jià)值有“道與術(shù)”

管理規(guī)模超過1.2萬億元的光大理財(cái)，正持續(xù)鞏固自身在理財(cái)行業(yè)“善于創(chuàng)新、行穩(wěn)致遠(yuǎn)”的風(fēng)格。該公司成立三年多來，已累計(jì)為超780萬投資者創(chuàng)造逾1000億元的收益。光大銀行高管此前表示，光大理財(cái)目前已形成四大戰(zhàn)術(shù)性打法：一是完成產(chǎn)、研、投系統(tǒng)集群規(guī)劃與整合，在公司穿透持倉數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，研判建立適合的風(fēng)險(xiǎn)因子體系，并推動(dòng)該體系進(jìn)行識別、計(jì)量、評價(jià)；二是深化另類投資轉(zhuǎn)型，包括繼續(xù)保持在REITs方向上的優(yōu)勢地位；三是加大對服務(wù)國家重大戰(zhàn)略、制造業(yè)等投資，支持專精特新、高端制造等賽道；四是在科技建設(shè)上，同步推進(jìn)系統(tǒng)集群、數(shù)據(jù)集市及重點(diǎn)科技項(xiàng)目建設(shè)，特別是建設(shè)有自身特色的研究管理集群。

往期回顧

用益-銀行理財(cái)動(dòng)向：銀行理財(cái)產(chǎn)品又開始“虧”了……

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