近期，A股持續(xù)走弱，兩市成交低迷，不過越來越多私募表達(dá)了看好后市的態(tài)度。
8月21日晚間，知名私募半夏投資創(chuàng)始人李蓓以“加倉中國股票”為題，再度發(fā)文唱多A股。她表示，股票，是為數(shù)不多的能夠長期戰(zhàn)勝通脹、保值財富的資產(chǎn)之一。站在此刻，股票資產(chǎn)的性價比格外凸顯。
(資料圖片僅供參考)
站在當(dāng)前時點(diǎn)，多家私募也表示，后續(xù)市場將會向上修復(fù)，隨著經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，市場將會出現(xiàn)投資機(jī)會。
一個月兩次唱多A股
8月21日晚間，知名私募半夏投資人李蓓在其官方微信公眾號發(fā)文唱多A股。
李蓓在文中表示，站在此刻，站在中國，利率已經(jīng)新低，盈利已然企穩(wěn)，股票資產(chǎn)的性價比格外凸顯，“很可能又送給大家一個好的買點(diǎn)”。
李蓓稱，股票，是不多的能夠長期戰(zhàn)勝通脹、保值財富的資產(chǎn)之一。尤其是中國制造業(yè)企業(yè)全球份額的提升，成本的下行，驅(qū)動滬深300的利潤今年以來已經(jīng)企穩(wěn)實(shí)現(xiàn)正增長。
在私募圈，李蓓一直以敢言聞名，她也被稱為“私募魔女”。之前李蓓曾經(jīng)反復(fù)分析過中國企業(yè)本輪競爭力的提升與盈利能力中長期改善的前景。
在7月28日，李蓓曾在其公眾號發(fā)文稱后續(xù)是結(jié)構(gòu)牛，慢牛，且大盤股優(yōu)于小盤股。
在之前文章中，李蓓分析道，在中下游藍(lán)籌企業(yè)人力成本、原材料成本等下降，多個行業(yè)集中度不斷提高，諸多中國企業(yè)的全球競爭力相對提升背景下，龍頭企業(yè)的市場份額將逐步擴(kuò)大，目前來看，中下游藍(lán)籌企業(yè)的盈利已經(jīng)見底。與此同時，未來有全球銷售或布局能力的中國龍頭企業(yè)，總利潤增速有望高于國內(nèi)GDP增速。
股票倉位上也體現(xiàn)了其樂觀預(yù)期。在7月28日的文章中，李蓓透露，過去一個月組合在持續(xù)提高股票倉位，加倉方向主要集中在中下游大盤股。目前低波動基金權(quán)益凈倉位已大于60%，高波動基金的權(quán)益凈倉位已經(jīng)大于100%。其中，個股倉位占比在30%左右，其余倉位則大部分是看跌期權(quán)和看漲期權(quán)的組合。
更早一些，在去年11月，李蓓曾發(fā)文稱站在牛市的起點(diǎn)，引發(fā)市場關(guān)注。李蓓經(jīng)過分析表示，中國制造業(yè)在全球競爭中的勝出，其實(shí)給中國股市的勝出，鋪好了基礎(chǔ)。
當(dāng)時她也大膽預(yù)測，在2023年二季度前后，中國經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利會企穩(wěn)回升，美國利率會見頂回落?！昂罄m(xù)，企業(yè)盈利的持續(xù)回升，對國際形勢的擔(dān)憂也將逐漸弱化，市場會逐漸找到信心。”
私募預(yù)期市場將迎來反彈
對于后市，多家私募都持有謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度，表示市場將會迎來向上修復(fù)。
星石投資郭希淳認(rèn)為，政策出臺到經(jīng)濟(jì)問題解決是一個過程，目前經(jīng)濟(jì)的絕對水平還在比較低的位置，后續(xù)向上修復(fù)是大概率事件，隨著經(jīng)濟(jì)的修復(fù)，市場會出現(xiàn)投資機(jī)會。
海益基金表示，9月可能迎來底部反彈。隨著下半年“穩(wěn)經(jīng)濟(jì)”、“穩(wěn)就業(yè)”及寬松貨幣政策的持續(xù)加碼，上證指數(shù)將迎來預(yù)期中的反彈。隨著美國通脹得到控制、未來美聯(lián)儲利率見頂和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇，A股將最終反映經(jīng)濟(jì)的增長并繼續(xù)反彈，因此推薦布局一些指數(shù)資產(chǎn)。
相聚資本表示，無論是當(dāng)下較為充裕的流動性環(huán)境，還是最新托底經(jīng)濟(jì)的政策環(huán)境等，均頗為友好?！笆袌龅撞俊北容^堅(jiān)實(shí)，出現(xiàn)大幅度調(diào)整的可能性并不大，更應(yīng)期待的是未來市場會如何上漲。
但是也有一些私募選擇在短期內(nèi)降低倉位謹(jǐn)慎應(yīng)對。
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月11日，股票私募倉位指數(shù)為79.43%，在上周的基礎(chǔ)上下降了0.98個百分點(diǎn)，但仍高于年內(nèi)倉位指數(shù)平均值。
具體來看，其中滿倉（倉位>80%）股票私募占比為56.21%，中等（50%≤倉位≤80%）倉位股票私募占比為31.92%，而低倉（20%≤倉位<50%）和空倉（倉位<20%）股票私募占比僅為11.04%和0.84%。
（文章來源：上海證券報）
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