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股票私募倉(cāng)位指數(shù)重回80%上方。私募排排網(wǎng)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月9日（因信息披露合規(guī)等原因，私募基金凈值及業(yè)績(jī)測(cè)算數(shù)據(jù)相對(duì)滯后），股票私募倉(cāng)位指數(shù)為80.45%，較此前一周上漲0.83%，這是該指數(shù)在時(shí)隔5周后，再度重回80%上方，表明私募做多意愿增強(qiáng)。私募做多意愿增強(qiáng)私募排排網(wǎng)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月9日，股票私募倉(cāng)位指數(shù)為80.45%，較此前一周上漲0.83%。其中滿(mǎn)倉(cāng)（倉(cāng)位>80%）股票私募占比為59.25%，中等倉(cāng)位（50%≤倉(cāng)位≤80%）股票私募占比為31.40%，另外，低倉(cāng)位（20%≤倉(cāng)位<50%）股票私募占比為8.74%，空倉(cāng)（倉(cāng)位<20%）股票私募占比為0.61%。分規(guī)模來(lái)看，百億股票私募倉(cāng)位指數(shù)仍然領(lǐng)先其他規(guī)模私募。私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至6月9日，百億股票私募倉(cāng)位指數(shù)為81.56%，與此前一周基本持平，已連續(xù)7周站上80%大關(guān)。具體來(lái)看，滿(mǎn)倉(cāng)百億股票私募占比為62.08%，中等倉(cāng)位百億股票私募占比為33.31%，低倉(cāng)和空倉(cāng)百億股票私募占比依次為4.30%和0.31%。不過(guò)，今年前五個(gè)月，百億私募的表現(xiàn)較為一般。第三方機(jī)構(gòu)朝陽(yáng)永續(xù)發(fā)布的證券私募機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)監(jiān)測(cè)月報(bào)顯示，在0億元-5億元、5億元-10億元、10億元-20億元、20億元-50億元、50億元-100億元、100億元以上等六個(gè)股票私募機(jī)構(gòu)規(guī)模組別中，10億元-20億元規(guī)模的股票私募今年前5個(gè)月平均收益率為2.26%，在六個(gè)規(guī)模組別中排名第一；而百億級(jí)股票私募同期則平均虧損0.25%，排名最后一位。與此同時(shí)，百億級(jí)私募前5個(gè)月的投資業(yè)績(jī)已出現(xiàn)劇烈分化，首尾收益率之差已接近30個(gè)百分點(diǎn)，有多家機(jī)構(gòu)前5個(gè)月虧損幅度超過(guò)10%。市場(chǎng)下跌空間已經(jīng)縮窄近期，上證綜指在跌破3200點(diǎn)之后震蕩反彈，市場(chǎng)普遍認(rèn)為，市場(chǎng)下行空間有限，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)更加重要。星石投資認(rèn)為，進(jìn)入6月，市場(chǎng)開(kāi)始博弈穩(wěn)增長(zhǎng)政策，政策端的利好信息對(duì)股市情緒的作用正在增加。在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力邊際放緩的背景下，政策仍將繼續(xù)聚焦穩(wěn)增長(zhǎng)，后續(xù)恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的政策落地將有助于持續(xù)提振市場(chǎng)情緒?！澳壳疤幱诓┺恼哳A(yù)期的階段，政策刺激帶來(lái)預(yù)期回升有望帶動(dòng)股市反彈行情的展開(kāi)，后續(xù)股市的反彈幅度和持續(xù)時(shí)間主要由政策調(diào)節(jié)的力度和效果來(lái)決定，需要我們持續(xù)跟蹤。在增量資金較有限的環(huán)境下，我們認(rèn)為結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)更加重要?！?星石投資表示。名禹資產(chǎn)指出，央行開(kāi)始降息，國(guó)常會(huì)表態(tài)“要推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好”，“具備條件的政策措施要及時(shí)出臺(tái)、抓緊實(shí)施”，國(guó)內(nèi)政策預(yù)期還在繼續(xù)升溫并開(kāi)始逐漸落地；人民幣貶值暫緩，外資回流表現(xiàn)出更大彈性，“站在當(dāng)前，保持樂(lè)觀”。“后續(xù)政策的節(jié)奏、力度、結(jié)構(gòu)都將對(duì)市場(chǎng)的方向和結(jié)構(gòu)產(chǎn)生較大影響，當(dāng)前政策積極信號(hào)已初現(xiàn)苗頭，后續(xù)需持續(xù)關(guān)注相關(guān)政策出臺(tái)及落實(shí)情況。”勤辰資產(chǎn)表示，展望后市，偏低估值疊加邊際利好因素逐漸顯現(xiàn)，依然認(rèn)為中期市場(chǎng)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，短期的波折或?qū)⑻峁└玫南滦斜Ｗo(hù)。看好AI板塊磐耀資產(chǎn)稱(chēng)，當(dāng)下時(shí)點(diǎn)，倉(cāng)位最重要，結(jié)合流動(dòng)性寬松，估值總體中低水平等因素，基本面踏實(shí)、邏輯通順的成長(zhǎng)標(biāo)的有望延續(xù)上漲行情。投資機(jī)會(huì)上，星石投資認(rèn)為，穩(wěn)增長(zhǎng)政策進(jìn)一步發(fā)力有望帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)預(yù)期和國(guó)內(nèi)需求的上行，供需結(jié)構(gòu)更優(yōu)的內(nèi)需板塊可能會(huì)有更好的盈利彈性，近期市場(chǎng)表現(xiàn)也有向與經(jīng)濟(jì)內(nèi)需關(guān)聯(lián)密切板塊切換的跡象。名禹資產(chǎn)建議關(guān)注擁擠度改善、持續(xù)產(chǎn)業(yè)催化的人工智能板塊，細(xì)分方向如光模塊、液冷、算力平臺(tái)、AI+醫(yī)療等；關(guān)注擁擠度和估值水平較低的新能源，細(xì)分方向如復(fù)合集流體、充電樁、海風(fēng)、鋰礦等；關(guān)注市場(chǎng)預(yù)期前期過(guò)度悲觀的順周期板塊，如地產(chǎn)鏈、煤炭、基本金屬。暢力資產(chǎn)董事長(zhǎng)寶曉輝看好中特估和AI。在寶曉輝看來(lái)， AI板塊還處于一個(gè)想象空間非常大的階段，后續(xù)機(jī)會(huì)較大。而中特估則是價(jià)值回歸。受外部環(huán)境和市場(chǎng)偏好影響，A股市場(chǎng)上央國(guó)企相關(guān)公司估值長(zhǎng)期在低位區(qū)間運(yùn)行，伴隨著我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展，越來(lái)越多的央國(guó)企公司愿意采取分紅等形式來(lái)回饋投資者，再加上其穩(wěn)定的業(yè)務(wù)模式，央國(guó)企概念將回到一個(gè)合理的估值區(qū)間，當(dāng)然，這也是央國(guó)企公司過(guò)往優(yōu)質(zhì)基本面的必然。勤辰資產(chǎn)表示，從遠(yuǎn)期來(lái)看，以ChatGPT為代表的人工智能是人類(lèi)歷史上里程碑式的科技革命，以AI為代表的輕資產(chǎn)應(yīng)用的顛覆與創(chuàng)新，未來(lái)將超乎想象。在此背景下，現(xiàn)階段A股的機(jī)會(huì)可能會(huì)更多集中于算力產(chǎn)業(yè)鏈等硬件領(lǐng)域和垂直領(lǐng)域的軟件應(yīng)用，但投資者也應(yīng)關(guān)注到大模型技術(shù)壁壘被市場(chǎng)低估等因素。

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