今日，銀行間主要利率債收益率多數(shù)上行，只有個(gè)別短券表現(xiàn)稍好；國(guó)債期貨震蕩略強(qiáng)；逆回購(gòu)繼續(xù)放量馳援半年末資金面，銀行間月內(nèi)資金寬松，非銀跨月資金價(jià)格升至3%附近，臨近半年末流動(dòng)性分層漸顯。
具體來看，國(guó)債期貨全線收漲，30年期主力合約漲0.21%，10年期主力合約漲0.04%，5年期主力合約漲0.04%，2年期主力合約漲0.02%。銀行間主要利率債收益率多數(shù)上行。截止北京時(shí)間16:40，10年期國(guó)債活躍券230004收益率上行1bp報(bào)2.6675%，10年期國(guó)開活躍券230205上行0.63bp報(bào)2.8425%。
一級(jí)發(fā)行情況如下：
(資料圖片)
據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今日交易所市場(chǎng)信用債漲幅排行前五的分別是：H9金科03、20遠(yuǎn)資01、16泰豐債、H1金科03、20正榮03。具體如下：
據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今日交易所市場(chǎng)信用債跌幅排行前五的分別是：H9融投02、21融僑01、20融僑01、21奧園債、19禹洲01。具體如下：
地產(chǎn)債漲跌不一，“21碧地01”跌超14%，“21旭輝02”跌超10%，“19遠(yuǎn)洋01”跌超9%，“20旭輝03”跌超3%；“20益田優(yōu)”漲超20%，“15遠(yuǎn)洋05”漲超8%，“21遠(yuǎn)洋02”漲近4%，“18遠(yuǎn)洋01”漲超2%。此外，“21實(shí)業(yè)01”跌超7%，“國(guó)債1516”跌超6%。
國(guó)盛固收最新研報(bào)稱，中期利率下行趨勢(shì)并未改變，目前的債務(wù)狀況決定利率需要持續(xù)下行。過去幾年我國(guó)經(jīng)濟(jì)調(diào)整過程中，債務(wù)并未有效出清。特別是地產(chǎn)行業(yè)和城投行業(yè)，大量并不產(chǎn)生或者產(chǎn)出效率很低的債務(wù)持續(xù)存在，而這些行業(yè)債務(wù)的存續(xù)更多依賴于再融資。這形成了債務(wù)增長(zhǎng)快于收入的情況。1季度我國(guó)名義GDP增速為5.0%，但社融增速為10.0%，債務(wù)增速顯著高于產(chǎn)出。這個(gè)趨勢(shì)延續(xù)意味著利率需要持續(xù)下行，否則債務(wù)規(guī)模更快速度的擴(kuò)張將導(dǎo)致付息成本占GDP比例的提升，擠壓各部門消費(fèi)和投資支出的能力。因此，無論寬信用政策落地規(guī)模如何，利率下行的大趨勢(shì)不會(huì)改變。而從去年以來經(jīng)驗(yàn)來看，季末資金沖擊過后，季初利率往往會(huì)有一波下行行情，短期債市有做多行情。
貨幣市場(chǎng)方面，周一主要回購(gòu)利率下行，隔夜加權(quán)平均報(bào)在1.14%，七天品種報(bào)在1.91%附近。
公開市場(chǎng)方面，央行公告稱，為維護(hù)半年末流動(dòng)性平穩(wěn)，6月26日以利率招標(biāo)方式開展2440億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率1.9%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日890億元逆回購(gòu)到期，因此單日凈投放1550億元。
銀行間回購(gòu)定盤利率多數(shù)上漲。FR001報(bào)1.2400%，跌18.00個(gè)基點(diǎn)；FR007報(bào)2.3500%，漲35.00個(gè)基點(diǎn)；FR014報(bào)2.5000%，漲32.00個(gè)基點(diǎn)。
銀銀間回購(gòu)定盤利率多數(shù)下跌。FDR001報(bào)1.1500%，跌26.00個(gè)基點(diǎn)；FDR007報(bào)1.8600%，跌9.11個(gè)基點(diǎn)；FDR014報(bào)2.3000%，漲12.36個(gè)基點(diǎn)。
隔夜shibor報(bào)1.1500%，下跌26.30個(gè)基點(diǎn)；7天shibor報(bào)1.8670%，下跌8.30個(gè)基點(diǎn)；14天shibor報(bào)2.3150%，上漲13.50個(gè)基點(diǎn)。
一級(jí)存單方面，今日1Y期國(guó)股報(bào)在2.39%附近，且需求較好。二級(jí)存單方面，7月到期國(guó)股行成交在2.30%，1Y國(guó)股成交在2.385%附近。
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