很多交易了數(shù)年的投資者都還是處于一種迷糊的狀態(tài)，他們仍然未想過去理清交易和分析過程的思路，他們的每一次交易都仍然是在碰運氣，比剛入門的投資者沒強多少。

(資料圖片僅供參考)

首先我們要理清和明確交易過程的整個思路，每一步都明確了使用各個范疇知識之間的關系。能盈利的交易過程不一定是徹底完整的，但是能長期穩(wěn)定盈利的交易過程至少是接近完整的，不完整的投資交易過程總會出問題。

整個交易過程總體分為行情分析和交易兩部分，分別為行情分析四部曲和交易三部曲。這兩者之間還有很重要的一點，就是行情分析的技巧和經(jīng)驗。行情分析四部曲，第一步判斷趨勢，第二步判斷屬性，第三步尋找關鍵位置，第四步尋找進出場機會。交易三部曲，第一步倉位管理，第二步交易心理，第三步交易系統(tǒng)。

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倉位管理是交易過程中最重要的一步。如果把交易的三部曲視作一個整體的話，那么倉位管理的重要性占50%，交易心理占40%，交易系統(tǒng)占10%。好比說要用10年把一個初學者鍛煉成一個成熟的交易員，那么用于研發(fā)適合他自己的交易系統(tǒng)需要1年，而用于培養(yǎng)交易心理則需要4年，培養(yǎng)倉位管理能力則需要5年。

倉位管理的基本思想可以這么簡單的理解，當潛在勝率大于50%風險報酬率大于1:1的時候就可以進場。當勝率或者風險報酬率上升的時候就可以加倉，當勝率或風險報酬下降的時候就要減倉。

面對兩道同樣重要的支撐線，很難抉擇在哪一道支撐線上進場做多，特別是委托交易。如果行情按照A路線發(fā)展，那么在下一道支撐線的委托交易就不能進場，如果按照B路線，那么在上一道支撐線的委托交易在持倉價價格上就會變得很被動。有點小聰明的投資者就會把單次交易的倉位分成兩半，分別掛單在兩道支撐線上方。以正常操作手數(shù)是10手為例，就是在兩道支撐線上方分別進場或者說委托5手，這樣既不怕踏空行情，也不會顯得太過被動，不失為兩全之策。科學的倉位管理方做法，則是對兩道支撐線做同樣的重視，做同樣的操。但這種操作是獨立操作，而非關聯(lián)操作，在兩道支撐線上方委托，分別委托正常交易手數(shù)的倉位，并分別做嚴格止損，這方法看上去并沒有上一個方法精明，但我們來仔細分析一下各種情況。

第一種情況，行情朝著A路線發(fā)展，后者倉位是前者的兩倍，所以盈利也是前者兩倍。第二種情況，行情朝著B路線發(fā)展，雖然兩者都是10手的倉位，但是后者比前者擁有更低的綜合倉位水平，所以盈利同樣高于前者。而且兩道支撐線距離越近，盈利差距就越明顯。第三種情況，如果價格跌破兩道支撐線，那么后者的虧損還是比前者要小。

還會有人這么問，如果行情跌破第一道支撐線的止損區(qū)又沒有達到第二道支撐線上方掛單進場區(qū)的時候就轉頭漲回去，那還不是前面的方法好？這種情況雖然會發(fā)生，但是在成熟投資者眼中根本不是擔憂的問題，因為它是低概率事件。而且即使發(fā)生了，也是有方法去重新捕捉機會的。

倉位管理主要包含資金管理和風險控制兩大部分，具體而言就是根據(jù)資金量和符合自己的風險回報率，來界定何謂輕倉、何謂重倉、何謂正常操作手數(shù)，然后規(guī)范進場、出場、加倉、減倉、初始止損、跟進止損六大步驟。

交易心理在交易過程中的重要性僅次于倉位管理。一個成功的交易員從一開始到最后的成長，要經(jīng)歷三個階段，第一個階段是感性交易，跟著自己的感覺走。第二個階段是理性的析，經(jīng)歷過慘痛的虧損之后，意向堅定的投資者沒有退出，他們平靜下來，重新思考失敗的原因，客觀對待行情分析，樹立理性分析觀念。但是他們還沒能成功，因為客觀分析是一回事，實際交易是另外一回事。往往分析正確，但總跟交易脫節(jié)，理性與感性依然分離。第三個階段是融會貫通，這個階段極少人能夠達到，這個階段需要核心能力就是優(yōu)秀的交易心理。交易心理是連接理性分析和感性投資的橋梁，只有優(yōu)秀的交易心理，才能讓理性分析的效果體現(xiàn)在實際交易上。

一個完整的交易系統(tǒng)包括何時進場、何時出場、何時加倉、何時減倉四個方面，它是整個行情分析與簡單的倉位管理的結合，是指導交易的大準則，但是它在整個交易過程中的重要性只占10%，因為這一步比培養(yǎng)交易心理和養(yǎng)成科學的倉位管理理念這兩步要容易的多。

（文章來源：期貨日報）

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