從6月20日到9月8日，整整80天56個交易日，AI算力從星辰大海到門可羅雀，悲觀預(yù)期已經(jīng)全面蔓延，基本沒人再看好了。疊加最近“遙遙領(lǐng)先”的HUAWEI概念一枝獨(dú)秀，早期的AI小甜甜現(xiàn)在更是成了連牛夫人都不如的角色，但是物極必反、否極泰來，產(chǎn)業(yè)大趨勢下的AI科技革命并未停止前進(jìn)的腳步，科技的巨輪仍然隆隆的在日夜兼程，有業(yè)績的企業(yè)終究會最終享受到這場科技盛宴中最美味的佳肴。

(資料圖片僅供參考)

為什么說算力（CPO、AI服務(wù)器）見底了呢？下面從5個角度分析一下吧，純屬個人見解，歡迎積極討論。

1、先說技術(shù)分析吧，畢竟制造業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)周期股還是不太適合用價投來說事。

全指通信指數(shù)：指數(shù)已經(jīng)二次回踩200均線，且在本輪HUAWEI產(chǎn)業(yè)鏈的暴漲中基本沒怎么動，這本來就很反常，HUAWEI作為通信界老大，他的通信產(chǎn)品所帶動的股票大漲竟然都不關(guān)全指通信指數(shù)的事兒，說明要么市場炒錯了，在炒小炒爛炒垃圾，要么是全指通信也在蓄力等待爆發(fā)。存量市場下跌多了漲、漲多了跌，這也很正常，輪動也該快輪到了吧。

CPO龍頭中際旭創(chuàng)：從170元到102元，正好回撤40%，一分不多一分不少，是巧合么，誰知道呢？而且這個價位基本已經(jīng)到了前期上漲時的起漲位置和機(jī)構(gòu)批量建倉位置，今天在沒有北向資金的情況下，跌到102就快速拉起來了，說明這個價位還是有些吸引人的，不管是機(jī)構(gòu)自救還是量化吸籌，這個價位都不用再過分悲觀了。競價收盤很蹊蹺的大跌砸破120日均線，是有意為之嗎，吸引看線派割出籌碼？還是有基金受不了批量拋售了？反正很多時候的底部也都是基金們砸出來的。

AI服務(wù)器龍頭工業(yè)富聯(lián)：從價格上看，工業(yè)富聯(lián)也到了前期的起漲點(diǎn)位置，而且富聯(lián)的籌碼結(jié)構(gòu)一直比旭創(chuàng)要好，所以從6月20日以來的龍頭和情緒標(biāo)的其實一直是富聯(lián)，今天也跌倒了他的獲利籌碼峰的上沿部分，再往下咋肯定就有大資金要虧損了，所以有些人是要開始護(hù)盤的。而且看線的話也無比接近了30周線，同樣是今天快速下殺又快速拉回，收了金針探底的K線，從量能看空頭基本也快竭力了。

2、再說市場情緒吧，最近遙遙領(lǐng)先的HUAWEI概念，其本質(zhì)上還是有科技屬性在的，都是大科技賽道的不同分支和不同產(chǎn)業(yè)鏈，只不過之前的AI更靠近國外（英偉達(dá)、微軟等），而最近是國產(chǎn)替代的理念和預(yù)期。

但是別忘了風(fēng)險是漲出來的、機(jī)會是跌出來的，截止今天收盤，華力創(chuàng)通的年內(nèi)漲幅（348%）已經(jīng)超過了中際旭創(chuàng)（292%），排除今年的次新股，其漲幅僅次于鴻博股份（457%）。而且今天華力的龍虎榜家人們齊聚，HUAWEI相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)從衛(wèi)星通信、北斗導(dǎo)航擴(kuò)散到光刻機(jī)、光刻膠、華為歐拉、華為鯤鵬、手機(jī)元器件及其耗材，非常像當(dāng)初CPO炒作后期連光模塊用什么稀有元素都被翻出來了，沾上點(diǎn)邊就紛紛一周翻倍，雞犬升天的時候就要謹(jǐn)慎了。不是6月20號，也差不多沒兩天了。

如果HUAWEI產(chǎn)業(yè)鏈開始結(jié)算，那么出來的資金首先會去哪里呢？我覺得肯定還是大科技板塊，而不是之前的白酒醫(yī)藥新能源。雖然這二者籌碼分布不好，上面大批的套牢盤，但是籌碼粘性還是不一樣的，大科技里的籌碼相對松散，你拉個大陽線到了他的心理價位他就走了，震倉吸籌也方便；白酒醫(yī)藥新能源里的陳年套牢盤可是密密麻麻的如藤壺一般，想給他們解套太難了。所以假如下周HUAWEI產(chǎn)業(yè)鏈開始調(diào)整，未嘗不是AI算力的機(jī)會，資金永不眠，跌到合理價位的AI業(yè)績股還是有很大吸引力的。

3、AI算力今年下半年是有實打?qū)崢I(yè)績的，且明年業(yè)績預(yù)期更好。當(dāng)然這里說的是能夠真實出業(yè)績的標(biāo)的，比如供貨海外數(shù)據(jù)中心的CPO標(biāo)的中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛等，AI服務(wù)器開始上量的工業(yè)富聯(lián)、浪潮信息、中科曙光，與國內(nèi)數(shù)據(jù)運(yùn)營商合作的液冷龍頭曙光數(shù)創(chuàng)等。如果說前期（6月20日前）給的預(yù)期太高，經(jīng)過這一輪調(diào)整，估值又回到了合理范圍之內(nèi)，且馬上來臨的三季度預(yù)報就是給市場最好的答案。

如果說二季報的時候看不出誰好誰壞，調(diào)整起來泥沙俱下，那么三季報就是證明誰被錯殺的最好機(jī)會，同時也給了到年底前炒作資金很好的指引。AI興起的元年，假如今年chatGPT5再發(fā)布，會不會引起下一波浪潮也未嘗可知。

4、不要低估了國家想造牛市的決心，這次的政策端已經(jīng)是比前幾次股災(zāi)手段更猛了，但是整個國家經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不如當(dāng)年，所以在股市中政策引起的波瀾沒有當(dāng)初那么驚人，但是不要低估工具箱里的家伙，可能突然拿出你從沒見過的大殺器。北向跑路、外資清盤、匯率大跌，還能再差到哪里去呢，現(xiàn)在房市已經(jīng)很難救起來了，股市如果再讓人民失去信心，那后面國家再出臺什么政策，可很難讓老百姓們再相信了。

美股加息周期最次明年初也要結(jié)束了，匯率周線、月線早就多次頂背離，大A距離國運(yùn)線也沒幾個點(diǎn)了，況且大部分板塊和個股早就跌破了去年的2863低點(diǎn)，整個市場的風(fēng)險已經(jīng)釋放的差不多，相比于未來依舊不明朗的房市，股市這邊前景還是有一定吸引力的，雖然天天挨罵，但是同樣的錢，你會選擇買房還是買股，哪怕是買滬深300呢？

5、外圍的調(diào)整這幾天也如期而至，蘋果連續(xù)兩天大跌前所未見，英偉達(dá)也雄風(fēng)不在、躊躇不前，但是這兩位一個是美國科技的標(biāo)桿，一個是美國科技的希望，華爾街肯定不會讓他們崩盤的，多少資本家的身家性命都在股市里，比咱們大A這邊更希望市場的穩(wěn)定，這也是美股幾十年長牛的根本。雖然最近有很多做空的言論出來，蘋果市場要被HUAWEI吞噬了、英偉達(dá)關(guān)聯(lián)空殼公司財務(wù)造假、黃皮衣高位套現(xiàn)減持，這些無非都是空頭們?yōu)榱吮M快獲利了解的手段而已，等空頭頭寸都拋售的七七八八，過倆月你會發(fā)現(xiàn)蘋果、微軟、英偉達(dá)、谷歌、亞馬遜們又都新高了。假如全球的大科技龍頭都紛紛重回漲勢，咱們大A這邊還好意思繼續(xù)玩垃圾股、地產(chǎn)股和渣男券商么？我相信能一路從6月20日扛過來的人已經(jīng)不多了，看著40%的回撤曲線那是對么痛的感覺，但是中間提前抄底的人也是被套牢十幾二十個點(diǎn)，我想對這部分人說，現(xiàn)在的下跌空間已經(jīng)很小了，但是上漲空間是巨大的，這時候割肉就是倒在黎明前了。只要你能咬咬牙堅持拿住，后面的回報會是豐厚的。一根陽線改三觀，三根陽線就會有增量資金追進(jìn)來了。況且你現(xiàn)在賣了算力，出去又能買什么呢，投資不是三兩天的事，除非你技術(shù)分析很牛，會空倉、會看準(zhǔn)時機(jī)抄底，否則高拋低吸、盤中做T這樣后視鏡的觀點(diǎn)，太燒腦了反正我是學(xué)不會，我就會死拿一直到目標(biāo)價位再放手，不企圖賺走市場上每一個鋼镚，只守候自己能看懂的一畝三分地，忍得住回撤才能享受主升浪的甜美。

$中際旭創(chuàng)(SZ300308)$ $工業(yè)富聯(lián)(SH601138)$ $鴻博股份(SZ002229)$ 華力創(chuàng)通張江高科蘋果微軟英偉達(dá)

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