2017年的12月，全世界都籠罩在美國政策的陰影下，減稅加息也成為了全世界經(jīng)濟(jì)學(xué)家和財(cái)經(jīng)評(píng)論家談?wù)摰脑掝}。特朗普宣布從2018年開始美國全面實(shí)施減稅，減稅政策之后美聯(lián)儲(chǔ)勢必加快加息的腳步。那么減稅加息將會(huì)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)會(huì)有怎樣的影響呢?對(duì)中國會(huì)有什么影響?天華國際投資交易分析師進(jìn)行了解讀
在12月14號(hào)的凌晨3點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)宣布第三次加息:加息25個(gè)基點(diǎn)至1.25%-1.5%。
美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫宣布加息的時(shí)候，由于中國和美國時(shí)差原因，中國知道加息的信息一般在凌晨三點(diǎn)。所有東半球很多人都在熬夜關(guān)注。相信很多人搞不清楚美國加息是怎么回事，為什么全世界都在關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)的加息呢。
美國加息與別的國家加息有何不同呢?下面天華國際就用美國和中國為例來進(jìn)行說明。
我們要了解美國和中國加息的部門，美國加息是美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)行的，而中國加息是由央行實(shí)行的;那這樣我們是不是可以把這兩個(gè)機(jī)構(gòu)化為等號(hào)，但是從影響力來細(xì)究卻又大不相同。
美元在全世界流通，人民幣雖然也開始國際化了，但是影響力卻不能與美元相提并論的;而美元就是由美聯(lián)儲(chǔ)管理的，人民幣由中國央行進(jìn)行管理。
簡單點(diǎn)講，就是美元是影響全世界的，而人民幣是影響中國的。并且當(dāng)今各國貨幣都沒有美元的影響力大;這樣就可以說明全球?qū)γ缆?lián)儲(chǔ)加息的關(guān)注會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于各國央行加息的關(guān)注度。
美聯(lián)儲(chǔ)為何加息？
不管是美聯(lián)儲(chǔ)還是央行，它們的主要任務(wù)是維持經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行。
那么維持經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行的指標(biāo)是什么呢?通脹率、出口、經(jīng)濟(jì)增長、消費(fèi)、和就業(yè)等等。
所以加息的條件是要在各項(xiàng)指標(biāo)都正常的情況下進(jìn)行的，加息其實(shí)就是給經(jīng)濟(jì)降溫的。美聯(lián)儲(chǔ)也不例外，它的加息動(dòng)作不能說抑制經(jīng)濟(jì)過熱，但至少能說明經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇。
美國經(jīng)濟(jì)從2012年之后就出現(xiàn)了好轉(zhuǎn)，全世界的美元由于加息預(yù)期已經(jīng)逐步回流。
加息，從表面上看就是調(diào)高利息，但是美聯(lián)儲(chǔ)加息實(shí)際上是提高美國聯(lián)邦基準(zhǔn)利率，英文叫Federal funds rate相當(dāng)于中國的SHIBOR(上海銀行同業(yè)拆借市場利率)和HIBOR(香港銀行同業(yè)拆借市場利率)。同業(yè)拆借利率就是銀行之間借錢的利率。
聯(lián)邦基準(zhǔn)利率增加說明美國銀行借錢成本上漲，流入市場的資金就少了，這樣就會(huì)影響美國消費(fèi)、投資和國民經(jīng)濟(jì)。
而美元作為全球性的貨幣，自然哪里利率高，貨幣就往哪里流進(jìn)。造成的后果是，美元在全球開始變得稀缺，美元走強(qiáng)，而別國的貨幣相對(duì)于美元走弱，匯率就會(huì)發(fā)生變化。美元的購買力變強(qiáng)，大買特買，趁機(jī)套利或者變現(xiàn)。
這也就是全球化的今天，任何大國的動(dòng)作都會(huì)牽一發(fā)而動(dòng)全身。
另外，加息不只是防止通貨膨脹，引導(dǎo)預(yù)期，還可以吸進(jìn)外資。你以為美國整天忙著加息是為什么嗎?就是想說：“美國經(jīng)濟(jì)崛起了，全世界的錢都來我這里吧”
加息對(duì)于市場有何影響？
由于美國世界貨幣的特殊地位，美聯(lián)儲(chǔ)加息都是有世界影響力的。
美聯(lián)儲(chǔ)加息，美國債券或者美國資產(chǎn)升值就會(huì)成為必然趨勢，持有美國資產(chǎn)更賺錢了，這將會(huì)是最明顯的好處。
天華國際表示隨著利率上升，美元走強(qiáng)，以美元計(jì)價(jià)的黃金、白銀等貴金屬會(huì)變得更加昂貴，從而對(duì)于投資者的吸引力下降，將會(huì)導(dǎo)致價(jià)格下跌。黃金也有利空出盡的說法，其實(shí)也是個(gè)比較好的投資機(jī)會(huì)。
對(duì)人民幣匯率而言，通常短期內(nèi)會(huì)受到一定負(fù)面影響，但是今年外匯儲(chǔ)備大幅回升，另外央行及時(shí)跟進(jìn)美國加息，進(jìn)一步對(duì)人民幣匯率形成支撐，從而大大減弱美元加息對(duì)中國貨幣政策的制約。
香港天華國際認(rèn)為美國加息，美元升值，對(duì)擁有美元資產(chǎn)和美元的投資者是一個(gè)好消息，建議沒有布局美元資產(chǎn)的投資者盡快進(jìn)入，往后將會(huì)付出更多的成本;而貴金屬方面由于加息，黃金白銀等貴金屬將會(huì)跌入低谷。美聯(lián)儲(chǔ)加息，美元升值，逐利的資本有很大概率舍棄并不產(chǎn)生利息的黃金、白銀等貴金屬，轉(zhuǎn)而投向“錢生錢”功能更強(qiáng)勁的美元和美股的懷抱。多重因素疊加，自美國大選后一路狂瀉的金價(jià)將在年終歲末迎來“最后一根稻草”。
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