隨著資管新規(guī)細(xì)則不斷完善，打破剛兌、規(guī)范資金池模式、遏制通道業(yè)務(wù)效果逐漸顯現(xiàn)，行業(yè)生態(tài)格局進(jìn)一步重塑，券商新成立的集合理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量及規(guī)模呈現(xiàn)持續(xù)下滑態(tài)勢。
《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，今年5月份，有數(shù)據(jù)可查的3610只券商集合理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為0.54%。其中，股票型產(chǎn)品以3.17%的平均收益率在所有大類產(chǎn)品中領(lǐng)跑，F(xiàn)OF型產(chǎn)品以1.1%的平均收益率緊隨其后。
當(dāng)下，券商資管公募化改造正在提速。對(duì)此，一位上市券商資管投資總經(jīng)理在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“下一步資管的轉(zhuǎn)型方向一定是朝著標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。公司在穩(wěn)定發(fā)展固收產(chǎn)品的同時(shí)，會(huì)慢慢把重點(diǎn)布局在ABS、FOF和標(biāo)準(zhǔn)化權(quán)益產(chǎn)品上。”
大集合產(chǎn)品公募化改造提速
據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年5月份，券商已發(fā)行集合理財(cái)產(chǎn)品288只(分級(jí)產(chǎn)品分開統(tǒng)計(jì)，下同)，環(huán)比下降13.25%。同時(shí)，單只產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模也相對(duì)有限，288只產(chǎn)品合計(jì)發(fā)行份額22.32億份，環(huán)比下降68.22%。
從產(chǎn)品發(fā)行類型來看，券商新發(fā)行的集合理財(cái)產(chǎn)品依舊主要集中于收益率穩(wěn)定的債券型產(chǎn)品。5月份，券商已發(fā)行債券型集合理財(cái)產(chǎn)品215只，發(fā)行份額為20.96億份，占所有產(chǎn)品發(fā)行總份額的93.91%。此外，新發(fā)混合型產(chǎn)品54只，股票型產(chǎn)品2只，貨幣型產(chǎn)品11只，其他型產(chǎn)品6只。
在產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量上，長江資管與東海證券均在5月份發(fā)行86只產(chǎn)品，兩家所發(fā)產(chǎn)品數(shù)量占所有券商發(fā)行集合理財(cái)產(chǎn)品的六成。太平洋證券緊隨上述兩家之后，共發(fā)行18只產(chǎn)品。
券商資管公募化改造也在提速。今年年底是券商資管大集合產(chǎn)品公募化改造的時(shí)間“大限”。從去年開始，不斷有券商資管產(chǎn)品完成改造，這也是資管新規(guī)下券商資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的一個(gè)重要方向。
對(duì)此，上述券商資管投資總經(jīng)理在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“目前公司改造的是半年期限的產(chǎn)品，下一步將按照證監(jiān)會(huì)的要求將另一只14天期限的產(chǎn)品繼續(xù)改造。與公募基金相比，券商大集合產(chǎn)品公募化改造后，在銷售方面沒有公募基金的優(yōu)勢明顯，主要體現(xiàn)在公募基金具有分紅上的稅收優(yōu)惠。”
股票型產(chǎn)品平均收益率超3%
在產(chǎn)品收益率方面，5月份，有數(shù)據(jù)可查的3610只券商集合理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為0.54%。券商集合理財(cái)產(chǎn)品的整體收益率雖然只是微漲，但仍跑贏同期上證指數(shù)，上證指數(shù)5月份下跌0.27%。在券商集合理財(cái)產(chǎn)品中，有3210只產(chǎn)品5月份收益率跑贏了同期大盤，占比達(dá)88.92%。
從產(chǎn)品類型來看，有數(shù)據(jù)可查的91只股票型券商集合理財(cái)產(chǎn)品5月份平均收益率為3.17%。有10只產(chǎn)品收益率超過10%，其中的7只產(chǎn)品為科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售產(chǎn)品。值得注意的是，“中信證券安集科技員工參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售”的收益率最高，達(dá)到40.09%;“國泰君安君享科創(chuàng)板安恒1號(hào)戰(zhàn)略配售”緊隨其后，收益率達(dá)35.71%。
有數(shù)據(jù)可查的1196只混合型集合理財(cái)產(chǎn)品的5月份平均收益率為0.79%。其中，有17只相關(guān)產(chǎn)品收益率超過10%。收益率最高的產(chǎn)品為“中信積極策略6號(hào)”，達(dá)到22.99%。
有數(shù)據(jù)可查的1889只債券型產(chǎn)品的5月份平均收益率為0.23%。其中，有13只相關(guān)產(chǎn)品收益率超過10%。
在另類投資產(chǎn)品方面，5月份FOF型產(chǎn)品表現(xiàn)不俗，有數(shù)據(jù)可查的224只FOF型產(chǎn)品的平均收益率為1.1%，僅次于股票型產(chǎn)品。其中，“太平洋均盈優(yōu)選FOF1號(hào)”的收益率最高，為4.92%。QDII型產(chǎn)品受全球市場波動(dòng)影響表現(xiàn)不佳，有數(shù)據(jù)可查的12只產(chǎn)品平均收益率為-0.66%。
如今國內(nèi)FOF產(chǎn)品發(fā)展勢頭正盛，上述券商資管投資總經(jīng)理在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“結(jié)合FOF產(chǎn)品及所持倉的公募、私募基金來看，目前配置醫(yī)藥板塊的最多，其次是消費(fèi)板塊，下半年仍會(huì)以這兩個(gè)板塊為主線。因?yàn)槟壳皹I(yè)績確定性最強(qiáng)的就是醫(yī)藥行業(yè)，疫情等擾動(dòng)市場的因素會(huì)慢慢將外需轉(zhuǎn)向內(nèi)需。此外，消費(fèi)行業(yè)的業(yè)績確定性也會(huì)不錯(cuò)。”(記者 周尚伃)
