7月5日，多位券商業(yè)內(nèi)人士也向時代周報記者表示，該項收購適度降低了門檻，便于券商引入股東，豐富券商股東結(jié)構(gòu)，對中小券商更為有利。
7月6日晚，華安證券(600909.SH)發(fā)布《收購報告書》，多方股東“聯(lián)手”演繹的券商收購塵埃落定。
據(jù)報告書顯示，收購?fù)瓿珊?，安徽國控集團(tuán)直接持有華安證券25.10%的股份，間接控制皖能集團(tuán)持有的華安證券2.67%股份表決權(quán)、安徽交控資本持有的華安證券3.73%股份表決權(quán)，以及皖能電力持有的華安證券5.52%股份表決權(quán)。
安徽國控集團(tuán)直接和間接控制的華安證券表決權(quán)比例合計為 37.02%，仍為控股股東，安徽省國資委也仍為華安證券實際控制人。
同日，華安證券還發(fā)布了6月財務(wù)數(shù)據(jù)簡報，實現(xiàn)營業(yè)收入3.06億元，同比增長77.89%;實現(xiàn)凈利潤1.48億元，同比增長260.54%，明顯好于上個月。
7月6日，華安證券股價上漲7.97%，報于8.67元，總市值313.9億元。
今年下半年以來，華安證券隨著券商板塊連漲多日，累計漲幅28.83%。不過，今年上半年卻波動明顯，2月4日，一度跌至5.81元。
獲控股股東并表
6月29日晚，華安證券連發(fā)公告，宣布三家主要股東方達(dá)成一致行動人協(xié)議，以及控股股東實施收購的重大事項。
公告中披露，6月28日，控股股東安徽國控集團(tuán)與皖能集團(tuán)、安徽交控資本簽署了一致行動人協(xié)議，約定各方于華安證券股東大會中行使表決權(quán)時采取相同意思表示，意見不一致時，以安徽國控集團(tuán)意見為準(zhǔn)。
協(xié)議生效后，安徽國控集團(tuán)實際控制的表決權(quán)占到華安證券總股本比例達(dá)37.02%，構(gòu)成對后者的收購。
同時，通過一致行動人協(xié)議，安徽國控集團(tuán)將華安證券納入合并財務(wù)報表的合并范圍。
對此，時代周報記者7月3日致函安徽國控集團(tuán)，截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。華安證券對此的解釋是，此舉將優(yōu)化安徽國控的治理結(jié)構(gòu)，提升公司治理水平和市場形象，增強(qiáng)安徽國控投融資能力。
為何要通過收購表決權(quán)的形式進(jìn)行收購?
華安證券表示，這種做法不會導(dǎo)致公司控股股東及實際控制人發(fā)生變更，不會對公司日常經(jīng)營活動產(chǎn)生影響，有利于進(jìn)一步維護(hù)公司實際控制權(quán)穩(wěn)定，促進(jìn)控股股東作用發(fā)揮，確保公司持續(xù)健康發(fā)展。
7月5日，多位券商業(yè)內(nèi)人士也向時代周報記者表示，該項收購適度降低了門檻，便于券商引入股東，豐富券商股東結(jié)構(gòu)，對中小券商更為有利。
今年以來，多家券商股權(quán)已經(jīng)發(fā)生或者即將發(fā)生變動，就包括民生證券、摩根士丹利華鑫等中小券商。
業(yè)績下滑股東減持
2019年度，華安證券成績出彩，當(dāng)期營業(yè)收入32.32億元，同比飆升83.48%;凈利潤為11.08億元，同比飆升100.16%。但2020年業(yè)績顯現(xiàn)隱憂。
據(jù)一季報，公司實現(xiàn)營業(yè)收入8.23億元，同比下降16.62%;歸母凈利潤3.18億元，同比下降33.44%。5月份更是遭遇滑鐵盧，實現(xiàn)營業(yè)收入5700.17萬元，環(huán)比下降78.41%;凈利潤69.85萬元，環(huán)比下降99.37%。所幸6月份終于向好。
對于5月業(yè)績的下滑，華安證券董秘在答復(fù)投資者時稱，受五一假期影響，交易日較少，且由于全球疫情仍未得到有效控制，疊加海外環(huán)境的不確定性，A股先揚(yáng)后抑，板塊輪動加劇，股市、債市紛紛震蕩調(diào)整，證券行業(yè)營收及凈利潤普遍呈現(xiàn)下滑趨勢。
與此同時，據(jù)華安證券披露，華安證券大股東接連減持，東方創(chuàng)業(yè)計劃擬在2020年7月10日至2021年1月5日期間，通過集中競價方式減持不超過7242萬股，減持比例不超過2%。今年4月，華安證券另外兩大股東安徽天成投資、安徽出版集團(tuán)已相繼完成了減持計劃，減持股份總數(shù)為7768萬股，金額約5.48億元。
在此背景下，華安證券認(rèn)為亟須進(jìn)一步優(yōu)化公司業(yè)務(wù)布局。7月1日發(fā)布公告，擬以貨幣形式向子公司華富瑞興、華富嘉業(yè)分別增加注冊資本5億元、6.5億元，合計11.5億元。
長城證券非銀金融分析師劉文強(qiáng)分析表示：“基于新《證券法》背景，‘深改12條’不斷推進(jìn)落實，股權(quán)投資時代加速來臨，券商向另類投資子公司增資的最根本動力來自于市場需求與競爭需要。”
40億配股引爭議
7月1日，華安證券發(fā)布兩則募集資金使用情況報告：一則是關(guān)于2020年度配股公開發(fā)行募集資金主要投資方向和必要性;另一則是關(guān)于今年3月發(fā)行的可轉(zhuǎn)債“補(bǔ)血”28億元。
截至5月31日，公司已累計使用募集資金11.44億元，用于補(bǔ)充營運資金，發(fā)展主營業(yè)務(wù)。
據(jù)報告披露，華安證券本次配售股份數(shù)量為10.86億股，預(yù)計募集資金總額不超過40億元。
剛剛通過可轉(zhuǎn)債“補(bǔ)血”28億元，為何又匆忙配股融資?華安證券坦言，公司與國內(nèi)頭部券商相比，在資本規(guī)模、經(jīng)營規(guī)模、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和行業(yè)競爭力等方面仍存在一定的差距。
華安證券認(rèn)為，公司轉(zhuǎn)型發(fā)展明顯受制于現(xiàn)有的凈資本規(guī)模，公司有必要借助資本市場的融資優(yōu)勢補(bǔ)充資本金和營運資金，提升資本實力，優(yōu)化公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，推動業(yè)務(wù)線改革，進(jìn)一步優(yōu)化盈利模式。
配股預(yù)案一出，在市場中隨即引發(fā)爭議。有投資者在互動消息中表示“請貴司管理層認(rèn)真考慮取消配股，股價跌跌不休已經(jīng)讓投資者虧損，就不要再強(qiáng)行掏投資者口袋了，股價上漲投資者才愿意配股，建議改為發(fā)行可轉(zhuǎn)債。”
事實上，配股已成為券商目前融資的重要路徑。今年以來，發(fā)布配股相關(guān)進(jìn)展的上市券商除了華安證券，還有山西證券、國元證券、招商證券、紅塔證券、東吳證券、天風(fēng)證券、國海證券等，合計募資額達(dá)580億元。
華安證券本次發(fā)行的募集資金用途為何以資本中介業(yè)務(wù)及自營投資業(yè)務(wù)投入為重點?
7月6日，國信證券分析師向時代周報記者表示，資本中介業(yè)務(wù)屬于資本消耗型業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力主要依靠穩(wěn)定的長期資金供給，證券投資收益是證券公司最主要的收入來源之一，發(fā)展信息化的管理工具和手段及合規(guī)風(fēng)控可助公司應(yīng)對更加復(fù)雜的經(jīng)營管理風(fēng)險，投行、經(jīng)紀(jì)等其他業(yè)務(wù)不太需要資本。
