跟投科創(chuàng)板一周年!券商大賺135億

“券商強(qiáng)制跟投”是科創(chuàng)板市場(chǎng)的一項(xiàng)重要的制度創(chuàng)新。那么科創(chuàng)版運(yùn)行一周年之際，券商跟投的效果如何呢?

據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月24日，登陸科創(chuàng)板上市公司數(shù)量達(dá)到140家，共涉及42家券商作為保薦機(jī)構(gòu)，募集資金總額約2171.78億元。其中，券商跟投金額合計(jì)約79.42億元，累計(jì)跟投浮盈逾135.56億元;首發(fā)承銷(xiāo)保薦費(fèi)用合計(jì)約102.98億元。

經(jīng)歷了24日的市場(chǎng)大跌之后，跟投的券商們?nèi)匀猾@利超135億元，此前在科創(chuàng)板一周年之際(7月21日收盤(pán))，40家券商實(shí)現(xiàn)浮盈高達(dá)149.74億元。

其中，中金公司以32.9億元的浮盈總額成為科創(chuàng)板42家保薦券商中的最大贏家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中金公司一共跟投了中芯國(guó)際、金山辦公等17家科創(chuàng)板公司，平均投資回報(bào)率約1.7倍;海通證券則以26.1億元的浮盈總額排名第二，但是海通證券僅跟投了中芯國(guó)際、滬硅產(chǎn)業(yè)等6家科創(chuàng)板公司，平均投資回報(bào)率約2.2倍;中信證券以10.8億元的浮盈總額排名第三，在跟投了寒武紀(jì)、瀾起科技等知名項(xiàng)目之后，中信證券目前的平均投資回報(bào)率僅為1.6倍。

綜合來(lái)看，跟投項(xiàng)目的股價(jià)漲幅決定了各家券商的投資回報(bào)率。具體來(lái)看，去年年底上市的碩世生物，以579%的漲幅成為科創(chuàng)板最賺錢(qián)的公司。招商證券作為其唯一的保薦機(jī)構(gòu)，在該股上獲得近2.4元的投資收益，平均投資回報(bào)率接近8倍;國(guó)元證券旗下的投資子公司國(guó)元?jiǎng)?chuàng)新投資有限公司雖然僅跟投了一家公司，但是因?yàn)楦俄?xiàng)目國(guó)盾量子上市首日漲幅接近1000%，跟投的國(guó)元證券也賺翻了。截止目前，該項(xiàng)目的平均投資回報(bào)率高達(dá)7倍。

當(dāng)然，上市后股價(jià)表現(xiàn)差的股票帶來(lái)的收益就會(huì)拖累整體業(yè)績(jī)。由于長(zhǎng)期處于破發(fā)狀態(tài)，招商證券跟投的久日新材面臨虧損。截至7月24日，久日新材報(bào)收61.52元，較其發(fā)行價(jià)66.68元下跌7.7%，而招商證券也因此虧損了464萬(wàn)元。

多家券商的直投業(yè)務(wù)人士表示，多年來(lái)，券商投行習(xí)慣的PE和PB估值方法已經(jīng)不能對(duì)科創(chuàng)板企業(yè)的真實(shí)價(jià)值進(jìn)行判斷，如何形成客觀的且符合科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)展周期的估值體系將考驗(yàn)著券商的投研水平?？苿?chuàng)板運(yùn)行一周年下來(lái)，各家的投資能力已經(jīng)初見(jiàn)分曉。

華東地區(qū)一位投資機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，科創(chuàng)板一周年，多家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)股東減持，對(duì)市場(chǎng)造成了比較大的沖擊。按照監(jiān)管要求，券商跟投的股份要求鎖定兩年，跟投比例在2%-5%之間。而目前看來(lái)，券商跟投5%的比例約占六成，明年券商減持的需求可能會(huì)對(duì)科創(chuàng)板形成新的考驗(yàn)。

莫琳

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