仙鶴股份(603733.SH)今日跌停，截至收盤報(bào)24.11元，跌幅10.00%。
東北證券股份有限公司研究員唐凱、鐘天皓于2021年1月24日發(fā)布的研報(bào)《仙鶴股份(603733)：擬公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債 助力產(chǎn)能擴(kuò)張》顯示，公司1月22日發(fā)布公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債預(yù)案，此次擬發(fā)行不超20.5億元(含)可轉(zhuǎn)債，期限6年，募集資金擬用于年產(chǎn)30萬噸高檔紙基材料項(xiàng)目(12億)、年產(chǎn)3萬噸熱升華轉(zhuǎn)印原紙、食品包裝紙項(xiàng)目(1.25億)、年產(chǎn)100億根紙吸管項(xiàng)目(1.25億)以及補(bǔ)充流動資金(6億)。
近年公司產(chǎn)線不斷擴(kuò)充，2019年發(fā)行可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目中哲豐PM6和PM5產(chǎn)線已分別于2020年3月和8月投產(chǎn)，東港片區(qū)PM28產(chǎn)線已于8月開機(jī)，到2020年底公司產(chǎn)能達(dá)到約60萬噸。2021年1月底公司2條可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目將投產(chǎn)、釋放6~7萬噸產(chǎn)能，同時(shí)河南3萬噸產(chǎn)線也將投產(chǎn)，隨著PM5項(xiàng)目約10萬噸產(chǎn)能在年內(nèi)完全釋放，預(yù)計(jì)到2021年底公司產(chǎn)能將接近80萬噸，疊加旗下合營公司，總產(chǎn)能將達(dá)到約110萬噸;2022年將再投產(chǎn)30萬噸高克重高檔食品級包裝產(chǎn)線，公司規(guī)模凈利將升至新臺階。
研究員盈利預(yù)測：預(yù)計(jì)2020-2022年EPS分別為1.00/ 1.24/ 1.47元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)PE分別為25.28/ 20.47/ 17.22x。維持“買入”評級。
此外，東北證券股份有限公司研究員唐凱、鐘天皓于2021年1月21日發(fā)布的研報(bào)《仙鶴股份(603733)：以紙代塑拉動需求增長 產(chǎn)能擴(kuò)張助力業(yè)績高增》顯示，公司1月19日發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2020年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤7.05~7.35億元，同比增60.25%~67.07%;實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤約6.35~ 6.75億元，同比增長51.65%~61.15%。
研究員盈利預(yù)測：預(yù)計(jì)2020-2022年EPS分別為1.01/ 1.24/ 1.48 元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)PE分別為26.18/ 21.33/ 17.78x。首次覆蓋，給予“買入”評級。
