經(jīng)過(guò)春節(jié)小長(zhǎng)假，上市委、發(fā)審委也相應(yīng)開(kāi)工，2月23日正式啟動(dòng)牛年首場(chǎng)IPO審核會(huì)議。根據(jù)安排，杭州萬(wàn)事利絲綢文化股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“萬(wàn)事利”)、杭州老鷹教育科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“老鷹教育”)、深圳市顯盈科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“顯盈科技”)3家企業(yè)在2月23日迎來(lái)IPO大考，均欲闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板。在上述3家企業(yè)中，萬(wàn)事利市場(chǎng)關(guān)注度較高，公司是絲綢行業(yè)的知名企業(yè)。但萬(wàn)事利的創(chuàng)業(yè)板定位問(wèn)題卻屢遭監(jiān)管層以及市場(chǎng)詬病，屆時(shí)公司能否成功過(guò)會(huì)，答案也將揭曉。
3家企業(yè)齊闖創(chuàng)業(yè)板
2月23日，萬(wàn)事利、老鷹教育、顯盈科技3家企業(yè)將集體上會(huì)闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板。
根據(jù)深交所官網(wǎng)披露的消息顯示，深交所創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)定于2月23日召開(kāi)2021年第12次上市委員會(huì)審議會(huì)議，審核發(fā)行人包括萬(wàn)事利、老鷹教育、顯盈科技，這也是牛年首場(chǎng)IPO審核會(huì)議，其結(jié)果如何備受市場(chǎng)關(guān)注。
資料顯示，萬(wàn)事利專業(yè)從事絲綢相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，2017-2019年以及2020年上半年，萬(wàn)事利實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為7.13億元、7.53億元、7.29億元以及3.87億元;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為5530.64萬(wàn)元、5011.9萬(wàn)元、5966.03萬(wàn)元以及3753.89萬(wàn)元。
此番上市，萬(wàn)事利擬募資3.2億元，分別投向展示營(yíng)銷(xiāo)中心建設(shè)項(xiàng)目、年產(chǎn)280萬(wàn)米數(shù)碼印花生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目、數(shù)字化智能運(yùn)營(yíng)體系建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
老鷹教育則是一家營(yíng)利性民辦美術(shù)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，主要以面授方式為學(xué)員提供美術(shù)培訓(xùn)服務(wù)。據(jù)了解，老鷹教育曾是一家新三板掛牌企業(yè)，但在2018年3月公司終止掛牌。此次IPO，老鷹教育擬募資4.75億元，分別投向新建場(chǎng)口“老鷹”培訓(xùn)基地項(xiàng)目、體驗(yàn)中心建設(shè)和品牌推廣項(xiàng)目、信息化建設(shè)項(xiàng)目。
顯盈科技主要從事信號(hào)轉(zhuǎn)換拓展產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，2018-2020年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為4億元、4.21億元、5.31億元;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為2303.41萬(wàn)元、5175.13萬(wàn)元、6640.66萬(wàn)元。公司此次上市擬募資3.5億元，分別投向Type-C信號(hào)轉(zhuǎn)換器產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、高速高清多功能拓展塢建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。
縱觀上述3家公司的IPO歷程，均在2020年7月獲得受理，IPO排隊(duì)時(shí)間相近。
萬(wàn)事利創(chuàng)業(yè)板定位存疑
3家闖關(guān)企業(yè)中，萬(wàn)事利創(chuàng)業(yè)板定位頗受質(zhì)疑。
招股書(shū)顯示，萬(wàn)事利主要產(chǎn)品按照客戶群體和是否具備終端消費(fèi)品牌可分為絲綢文化創(chuàng)意品(自有終端品牌)和絲綢紡織制品(非自有終端品牌)，其中以“萬(wàn)事利”自有品牌為核心的絲綢文化創(chuàng)意品主要包括絲巾、組合套裝、家紡、品牌服裝、圍巾、絲綢工藝品;以技術(shù)加工為核心向知名女裝品牌提供的絲綢紡織制品主要包括絲綢面料、貼牌服裝。
2017-2019年，萬(wàn)事利主營(yíng)業(yè)務(wù)收入由絲綢文化創(chuàng)意品、絲綢紡織制品兩部分構(gòu)成。其中，絲綢文化創(chuàng)意品在報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)生營(yíng)收分別約為3.65億元、3.99億元、4.08億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為51.68%、53.73%、56.43%;絲綢紡織制品在報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)生營(yíng)收分別約為3.42億元、3.44億元、3.15億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為48.32%、46.27%、43.57%。
對(duì)于萬(wàn)事利的創(chuàng)業(yè)板定位問(wèn)題，深交所也曾進(jìn)行過(guò)追問(wèn)，要求萬(wàn)事利說(shuō)明公司是否符合創(chuàng)業(yè)板定位的相關(guān)規(guī)定，分析“三創(chuàng)四新”相關(guān)情況。萬(wàn)事利在更新披露的招股書(shū)中表示，公司已實(shí)現(xiàn)從“產(chǎn)品制造”到“文化創(chuàng)造”再到“品牌塑造”的轉(zhuǎn)型升級(jí)，符合創(chuàng)業(yè)板定位的相關(guān)規(guī)定。
牛牛金融研究總監(jiān)劉迪寰對(duì)北京商報(bào)記者表示，創(chuàng)業(yè)板定位問(wèn)題一直是監(jiān)管層關(guān)注的重點(diǎn)，此前也有相關(guān)企業(yè)因此撤單。針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者向萬(wàn)事利方面發(fā)去采訪函，但截至記者發(fā)稿，對(duì)方并未回復(fù)。
進(jìn)入2020年，萬(wàn)事利開(kāi)始涉足口罩，當(dāng)年上半年公司絲綢文化創(chuàng)意品、絲綢紡織制品產(chǎn)生營(yíng)收占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例出現(xiàn)驟降。具體來(lái)看，2020年1-6月，絲綢文化創(chuàng)意品、絲綢紡織制品、口罩分別產(chǎn)生營(yíng)收1.11億元、1.01億元、1.72億元，占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為28.97%、26.29%、44.74%。
萬(wàn)事利表示，隨著國(guó)內(nèi)新冠肺炎疫情逐步得到控制，2020年1-9月絲綢文化創(chuàng)意品收入占比提高到42.69%，公司預(yù)計(jì)2020年全年絲綢文化創(chuàng)意品收入占比接近50%。
另有8家企業(yè)已安排上會(huì)
緊隨萬(wàn)事利等3家企業(yè)之后，爭(zhēng)光股份等8家企業(yè)也已被安排上會(huì)，分別將在2月24日、25日接受IPO大考。
具體來(lái)看，亞康萬(wàn)瑋、爭(zhēng)光股份、達(dá)嘉維康3家企業(yè)將在2月24日迎來(lái)IPO大考，均欲闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板;森泰股份、立達(dá)信、運(yùn)高股份、威高骨科、炬申物流5家企業(yè)將在2月25日上會(huì)迎考，其中威高骨科、森泰股份欲登陸科創(chuàng)板，立達(dá)信、運(yùn)高股份欲登陸上交所主板，炬申物流欲登陸深交所中小板。
經(jīng)Wind統(tǒng)計(jì)，在上述8家企業(yè)中，威高骨科盈利能力最強(qiáng)，公司在2017-2019年以及2020年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為2.03億元、3.24億元、4.42億元以及2.68億元。
招股書(shū)顯示，威高骨科為港股上市公司威高股份的子公司，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為骨科醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括骨科植入醫(yī)療器械以及骨科手術(shù)器械工具。報(bào)告期內(nèi)，威高骨科存在的關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售情形引發(fā)市場(chǎng)極大關(guān)注。
2017-2019年以及2020年上半年，威高骨科對(duì)威高集團(tuán)銷(xiāo)售金額較大，分別為4943.3萬(wàn)元、9307.56萬(wàn)元、1.38億元和3236.82萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為5.46%、7.68%、8.74%和3.89%，威高集團(tuán)是公司2017-2019年第一大客戶，是公司2020年上半年第三大客戶。
而股權(quán)關(guān)系顯示，威高集團(tuán)是威高骨科的股東，持有威高骨科8.37%的股份，此外還是威高股份的控股股東。
投融資專家許小恒對(duì)北京商報(bào)記者表示，一般關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的必要性、合理性，以及定價(jià)公允等問(wèn)題，是IPO企業(yè)需要重點(diǎn)說(shuō)明的問(wèn)題。
從上述8家企業(yè)的IPO申報(bào)時(shí)間來(lái)看，運(yùn)高股份申報(bào)時(shí)間最早，公司招股書(shū)在2019年獲得受理，剩余企業(yè)IPO招股書(shū)在2020年獲得受理。
北京商報(bào)記者董亮馬換換
