4月11日，洛陽鉬業(yè)(603993.SH)發(fā)布公告稱，全資子公司洛鉬控股與寧德時代(300750.SZ)間接控股公司寧波邦普時代新能源有限公司達成協(xié)議，邦普時代將通過香港全資子公司，以1.375億美元從洛鉬控股手中受讓KFM控股25%股權(quán)。
KFM控股持有位于剛果(金)的Kisanfu銅鈷礦項目95%權(quán)益，雙方將共同承擔項目資本支出，共同開發(fā)Kisanfu項目。
消息出來后，盡管當日滬指跌1.09%，深成指跌2.30%，但洛陽鉬業(yè)與寧德時代的股價仍逆風上漲。截至4月12日收盤，洛陽鉬業(yè)上漲1.25%，寧德時代微漲0.96%。
鈷礦還在可行性研究階段
據(jù)路透社報道，Kisanfu銅鈷礦是世界品位最高的待開發(fā)銅鈷礦之一，預估儲量有620萬噸銅金屬和310萬噸鈷金屬。
2020年12月，洛陽鉬業(yè)以5.5億美元從Freeport-McMoRan集團手中收購了Kisanfu銅鈷礦的95%權(quán)益，而剩余5%權(quán)益屬于剛果(金)國營的國家礦業(yè)總公司(Gécamines)。
鈷是一種堅硬、具有光澤的銀灰色金屬，通常是開采銅和鎳的副產(chǎn)品。鈷是動力電池中絕佳的穩(wěn)定劑，也是三元(鎳鈷錳)鋰電池中最昂貴的“一元”。相較磷酸鐵鋰電池，三元鋰電池的電壓平臺更高，比容量更高，也就是續(xù)航更長。
據(jù)經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)報告，目前全世界一半以上的鈷產(chǎn)于剛果(金)。剛果(金)中央銀行統(tǒng)計，2020年全國鈷產(chǎn)量為85855噸。而進入2021年后，倫敦金屬交易所的鈷價一路上漲，4月9日報價為49840美元/噸，較2020年底已經(jīng)上漲了50%多。
盡管鈷正熱，但Kisanfu項目短期內(nèi)并不能形成實際產(chǎn)能。根據(jù)洛陽鉬業(yè)此前發(fā)布的年度計劃，預計于2021年底完成Kisanfu項目可行性研究，并于2022年開始一期項目建設(shè)。
也就是說，在未來兩、三年內(nèi)，寧德時代的電池可能都用不上Kisanfu項目的鈷。
4月12日，時代財經(jīng)以投資者身份致電洛陽鉬業(yè)，詢問與寧德時代的合作是否會加快Kisanfu銅鈷礦開發(fā)，對方工作人員表示并不清楚。
同日，華安證券一名金屬材料分析師告訴時代財經(jīng)，“寧德時代與洛陽鉬業(yè)的合作開發(fā)屬于各取所需。洛陽鉬業(yè)能在這一大型項目中減少資本開支，而寧德時代可以保障上游原材料供給。這是新能源產(chǎn)業(yè)的新合作模式。”
實際上，這并不是寧德時代第一次涉足剛果(金)的鈷資源。2018年12月，剛果(金)國家礦業(yè)總公司與中國香港公司安勝礦業(yè)(Hong Kong Excellen Mining Investment Co.,Limited)簽訂Kingamyambo和Kilamusembo兩處銅鈷礦的資源共享協(xié)議。
根據(jù)安勝礦業(yè)的宣傳資料和招聘信息顯示，其是一家專注剛果(金)銅鈷開采與貿(mào)易的私人公司，主要股東包括寧德時代董事長曾毓群和璞泰來(603659，SH)董事長梁豐。
據(jù)安勝礦業(yè)合作方——長沙有色冶金設(shè)計研究院有限公司官網(wǎng)披露，截至2020年3月，安勝礦業(yè)在剛果(金)有三個銅鈷項目，控制資源含銅約150萬噸，含鈷20萬噸。
加入Kisanfu項目后，寧德時代手中的鈷資源儲備將達到330萬噸以上，進一步保障自身動力電池的原料供應。
4月12日，時代財經(jīng)就此次與洛陽鉬業(yè)合作事宜聯(lián)系了寧德時代相關(guān)負責人，但截至發(fā)稿時仍未得到回復。
動蕩的剛果(金)
2020年12月，洛陽鉬業(yè)在收購Kisanfu銅鈷礦的公告中提及了兩項風險：第一為經(jīng)營風險，剛果(金)是全球最不發(fā)達的國家之一，如該國未來政治及治安環(huán)境出現(xiàn)惡化，會對洛陽鉬業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響;第二是開發(fā)建設(shè)風險，項目開發(fā)建設(shè)所需建設(shè)資金量較大，如果建設(shè)資金不能及時到位，會影響建設(shè)進度。
開發(fā)Kisanfu銅鈷礦所需的資金，可以通過引入寧德時代合作開發(fā)得以解決。但剛果(金)國內(nèi)復雜、動蕩的局勢，對于所有試圖從當?shù)?ldquo;掘金”的中國企業(yè)來說都是挑戰(zhàn)。
中國礦業(yè)大學(武漢)碩士生導師楊振4月12日告訴時代財經(jīng)，“中國礦企在非洲的項目常常遇到困難，很多企業(yè)會選擇和國外大型礦企合作。”
時代財經(jīng)檢索發(fā)現(xiàn)，目前中國企業(yè)在剛果(金)的礦產(chǎn)項目，都有剛果(金)國家礦業(yè)總公司等加盟合作。
但是，剛果(金)政府不能完全控制全國礦產(chǎn)資源，政府軍和地方武裝常常會因為礦產(chǎn)資源爆發(fā)沖突。根據(jù)聯(lián)合國難民署統(tǒng)計，2020年剛果(金)東部三省有2000多名平民因為叛亂武裝襲擊而死亡。2021年2月22日，意大利駐剛果(金)大使和保鏢，以及糧食計劃署的一名工作人員在剛果(金)東部遇襲身亡。
政治動亂和武裝沖突也對剛果(金)經(jīng)濟造成了巨大破壞。4月6日，聯(lián)合國糧食及農(nóng)業(yè)組織和世界糧食計劃署警告說，剛果(金)有2730萬人(即每三個人中就有一個)遭受嚴重饑餓，達到歷史新高。
即便如此，隨著新能源汽車大潮的到來，剛果(金)憑借其充沛的鈷資源已然成為新能源電池行業(yè)的“必爭之地”。
洛陽鉬業(yè)在4月9日的業(yè)績會議上指出，無鈷化及固態(tài)電池均需要較長時間才能量產(chǎn)，常規(guī)三元電池還將在很長一段時間內(nèi)作為主流存在。
同一天，寧德時代董事長曾毓群在公開場合表示，磷酸鐵鋰的市場占有率會逐漸增加，三元電池的占比將減少。但僅隔一天后，寧德時代就公開加碼三元電池必備的鈷礦儲備。
據(jù)經(jīng)濟合作與發(fā)展組織報告，中資企業(yè)的鈷產(chǎn)量幾乎占剛果(金)的一半，中國還占有全球鈷化學精煉產(chǎn)能的80%。
對于中國企業(yè)來說，剛果(金)這攤“渾水”仍然充滿吸引力。
