6月25日晚間，（300376.SZ）收到了深交所下發(fā)的年報(bào)問詢函，對(duì)公司的業(yè)績(jī)情況、應(yīng)收賬款及存貨等方面進(jìn)行追問。
(相關(guān)資料圖)
2022年，陷入增收不增利的窘境，報(bào)告期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收47.42億元，同比增長(zhǎng)10.35%；歸母凈利潤(rùn)為3.67億元，同比下滑28.75%。除業(yè)績(jī)下滑外，公司還因涉嫌信息披露違法違規(guī)，遭遇證監(jiān)會(huì)立案。當(dāng)時(shí)，立案告知書一經(jīng)披露，公司股價(jià)便大跌近14%，市值蒸發(fā)超25億元。
如今，公司又收年報(bào)問詢函，股價(jià)再次應(yīng)聲下跌。6月26日A股開盤，公司股價(jià)低開后震蕩下行，截至收盤，公司股價(jià)報(bào)收6.73元，跌4.54%，成交額為2.58億元，當(dāng)前公司總市值約156.6億元。
營(yíng)收與盈利背離遭問詢
是一家專注于電力電子變換技術(shù)，并持續(xù)深耕產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和“新能源+儲(chǔ)能”領(lǐng)域的公司，主營(yíng)智慧電源、數(shù)據(jù)中心、新能源及儲(chǔ)能三大板塊業(yè)務(wù)。
2022年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入47.42億元，同比增長(zhǎng)10.35%。其中高端電源裝備及數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)、能源業(yè)務(wù)營(yíng)收占比較高，分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收32.38億元、6.86億元，同比分別變動(dòng)17.7%、-10.12%，兩個(gè)業(yè)務(wù)的營(yíng)收變動(dòng)幅度較大。
另外，上述兩個(gè)業(yè)務(wù)的毛利率分別為23.14%、57.42%，同比分別下降2.27個(gè)百分點(diǎn)、5.63個(gè)百分點(diǎn)，毛利率均在下滑。
值得一提的是，易事特的新能源業(yè)務(wù)主要以新能源項(xiàng)目開發(fā)、EPC工程、儲(chǔ)能、逆變器等關(guān)鍵設(shè)備銷售為主。2022年，公司新能源業(yè)務(wù)的毛利率處于較高水平，為57.42%。對(duì)比同行來(lái)看，該業(yè)務(wù)的毛利率遠(yuǎn)高于同行陽(yáng)光電源的24.55%、科士達(dá)的25.81%、禾望電氣的27.1%。
分地區(qū)來(lái)看，華東、中南、華北分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.66億元、12.85億元和2.01億元，同比分別變動(dòng)38.76%、39.33%、-61.29%；毛利率分別為22.57%、20.79%、39.83%，同比分別增加11.9個(gè)百分點(diǎn)、減少7.68個(gè)百分點(diǎn)、增加7.48個(gè)百分點(diǎn)，地區(qū)間毛利率變動(dòng)趨勢(shì)差異較大。
從客戶上來(lái)看，2022年，前五大客戶銷售金額為18.76億元，占銷售總額的39.56%，其中對(duì)第一大客戶的銷售金額達(dá)11.08億元，占銷售總額比例為23.37%。
在上述背景下，深交所要求說(shuō)明高端電源裝備及數(shù)據(jù)中心、新能源業(yè)務(wù)營(yíng)收變動(dòng)的原因，新能源業(yè)務(wù)毛利率高的原因及合理性，不同地區(qū)毛利率差異的原因。同時(shí)，補(bǔ)充說(shuō)明第一大客戶的交易金額和占比高的原因、以及是否對(duì)相關(guān)客戶存在重大依賴的情況，并充分提示風(fēng)險(xiǎn)。
另外，營(yíng)收增加的同時(shí)，公司的扣非凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~卻在下滑，分別同比下滑36.52%、18.48%，其營(yíng)收與盈利背離亦引來(lái)關(guān)注。
應(yīng)收賬款和存貨高居不下
除了對(duì)公司的業(yè)務(wù)進(jìn)行問詢外，深交所對(duì)公司的應(yīng)收賬款和存貨的情況亦進(jìn)行了追問。
首先看易事特應(yīng)收賬款的情況。近年來(lái)，公司應(yīng)收賬款呈逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2020年-2022年，公司應(yīng)收賬款的賬面價(jià)值分別為30.94億元、34.83億元、39.86億元，占總資產(chǎn)的比重分別為23.27%、25.95%、28.32%。
鈦媒體APP注意到，關(guān)于應(yīng)收賬款的情況已多次受到關(guān)注，在2018年及2019年年報(bào)問詢函中均被提及。
2022年，易事特期末應(yīng)收賬款賬面余額43.56億元，同比增長(zhǎng)16.69%，共計(jì)提壞賬準(zhǔn)備3.69億元，同比增加47.98%，公司應(yīng)收賬款及壞賬準(zhǔn)備計(jì)提金額均同比增長(zhǎng)，且壞賬準(zhǔn)備的增幅高于應(yīng)收賬款。
按照計(jì)提方式來(lái)看，單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金額為7507.88萬(wàn)元，計(jì)提比例高達(dá)73.99%，且多數(shù)與貿(mào)易類業(yè)務(wù)相關(guān)；組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款42.8億元，計(jì)提比例僅為7.33%，其中光伏發(fā)電應(yīng)收補(bǔ)貼組合項(xiàng)下應(yīng)收賬款余額為18.6億元，未計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。
針對(duì)應(yīng)收賬款，深交所要求說(shuō)明應(yīng)收賬款增加原因以及壞賬準(zhǔn)備增長(zhǎng)幅度較高的原因、公司按照單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款中，所涉及貿(mào)易類業(yè)務(wù)的具體業(yè)務(wù)內(nèi)容以及壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例較高的原因及合理性、以及未對(duì)相關(guān)補(bǔ)貼計(jì)提壞賬減值準(zhǔn)備的依據(jù)及合理性。
其次是存貨情況，與應(yīng)收賬款一樣，的存貨亦呈現(xiàn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2020年-2022年，公司的存貨賬面價(jià)值分別為6.76億元、7.31億元、12.91億元，同比增加47.52%、8.02%、76.67%。
2022年末，公司存貨期末賬面余額為13.15億元，同比分別增長(zhǎng)73.7%，其中原材料、合同履約成本的期末賬面余額分別為2.43億元、5.47億元，同比分別增加23.65%、472.09%，增幅較高；庫(kù)存商品賬面余額為2.22億元，同比僅增加1.63%。
但在2022年年末，易事特僅對(duì)庫(kù)存商品計(jì)提減值準(zhǔn)備，金額為2391.82萬(wàn)元，比期初減少8.93%。
針對(duì)存貨情況，深交所要求公司說(shuō)明存貨賬面金額同比大幅增加，但存貨跌價(jià)計(jì)提比例明顯下降的原因，是否存在應(yīng)計(jì)提未計(jì)提的情況，以及是否存在利用存貨跌價(jià)準(zhǔn)備進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)的情形。
創(chuàng)始人及控股股東多次涉嫌違規(guī)
值得一提的是，近段時(shí)間以來(lái)，風(fēng)波不斷。在收到年報(bào)問詢函之前，公司還遭遇證監(jiān)會(huì)立案，其因是涉嫌信息披露違法違規(guī)。
5月11日晚間，發(fā)布公告稱，公司及第一大股東揚(yáng)州東方集團(tuán)有限公司（下稱東方集團(tuán)）的控制人何思模因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司及何思模立案。
由于易事特以及何思模雙雙被立案的具體原因尚未披露，因此無(wú)法得知信披違法違規(guī)的具體細(xì)節(jié)。該消息一出，便有投資者在投資互動(dòng)平臺(tái)紛紛詢問“公司及大股東是因?yàn)槭裁葱畔⑦`規(guī)披露？”
對(duì)此，公司表示，證監(jiān)會(huì)立案告知書的內(nèi)容已經(jīng)在公告中進(jìn)行披露，具體情況有待證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步溝通和通知。公司會(huì)積極配合證監(jiān)會(huì)的調(diào)查，不會(huì)影響公司的日常經(jīng)營(yíng)。
此次被立案調(diào)查的何思模正是的創(chuàng)始人，亦是公司原實(shí)控人。值得注意的是，這并非何思模首次涉嫌違規(guī)，此前，何思模曾經(jīng)借用他人賬號(hào)，短期內(nèi)買賣股票，并于2018年被中國(guó)證監(jiān)會(huì)處罰。
至于控股股東東方集團(tuán)，則是因主動(dòng)減持和被動(dòng)稀釋，導(dǎo)致持有的股份比例累計(jì)變動(dòng)幅度達(dá)5.5%，而被下發(fā)監(jiān)管函。
根據(jù)相關(guān)規(guī)定，東方集團(tuán)作為持股5%以上的大股東，持有的股份累計(jì)變動(dòng)幅度達(dá)到5%時(shí)，需按規(guī)定停止買賣股票并及時(shí)公告，但東方集團(tuán)并未按規(guī)定停止買賣，進(jìn)而違反了相關(guān)規(guī)定。(本文首發(fā)于鈦媒體APP,作者|李若菡)
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