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交銀國(guó)際證券6月26日發(fā)布公告。重申買入：我們將公司2023-25年多晶硅含稅單噸銷售均價(jià)預(yù)測(cè)由14/7.3/6.6萬元下調(diào)至11.8/6.5/6.2萬元，并因此下調(diào)盈利預(yù)測(cè)32%/35%/20%。我們認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)公司多晶硅業(yè)務(wù)的成本和周期性過于悲觀，公司除周期性強(qiáng)的多晶硅業(yè)務(wù)外，仍有可穩(wěn)健增長(zhǎng)的電站建設(shè)和運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，目前多晶硅價(jià)格已接近底部，公司股價(jià)有望提前見底。公司6月14日已回復(fù)A股IPO問詢，我們預(yù)計(jì)將于7月過會(huì)，有望推動(dòng)估值修復(fù)。我們將目標(biāo)價(jià)由23.10港元下調(diào)至19.40港元，基于8.0倍2024年預(yù)測(cè)市盈率，重申買入。

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