潮水退去，才知道誰在裸泳。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理，截至昨日，共有80家壽險(xiǎn)公司披露了今年前三季度償付能力報(bào)告。其中，有4家險(xiǎn)企償付能力逼近監(jiān)管核查線;有2家險(xiǎn)企償付能力依舊不達(dá)標(biāo)，分別為吉祥人壽與中法人壽。

償付能力不足不僅會(huì)受到監(jiān)管的關(guān)注，更影響業(yè)務(wù)的發(fā)展。目前，各壽險(xiǎn)公司積極備戰(zhàn)2019年“開門紅”，而償付能力不足勢(shì)必制約其明年的發(fā)力“開門紅”。

一家償付能力長期逼近監(jiān)管線的壽險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，償付能力持續(xù)略高于監(jiān)管線確實(shí)影響了公司業(yè)務(wù)發(fā)展。尤其是在“開門紅”等關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，一線銷售人員的熱情被動(dòng)員起來之后，往往很難將保費(fèi)規(guī)模保持在一個(gè)穩(wěn)定的增速，償付能力問題也因此成為公司發(fā)展的掣肘問題，目前公司仍在積極與股東協(xié)調(diào)增資事宜。

4家險(xiǎn)企綜合償付能力

充足率介于100%-120%

近期，隨著三季度償付能力報(bào)告陸續(xù)披露，備受險(xiǎn)企及監(jiān)管關(guān)注的償付能力數(shù)據(jù)也隨之出爐。其中，有4家險(xiǎn)企的綜合償付能力充足率已敲響警鐘：綜合償付能力充足率均介于100%-120%的監(jiān)管核查線內(nèi)。

根據(jù)2017年原保監(jiān)會(huì)公布的《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定(征求意見稿)》，在非現(xiàn)場(chǎng)核查方面，銀保監(jiān)會(huì)每季度對(duì)保險(xiǎn)公司報(bào)送的季度償付能力報(bào)告、公開披露的償付能力信息等進(jìn)行核查，并將核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力低于120%等償付能力風(fēng)險(xiǎn)較大的保險(xiǎn)公司列入重點(diǎn)核查對(duì)象。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，已經(jīng)披露相關(guān)數(shù)據(jù)的壽險(xiǎn)公司中，有4家公司的綜合償付能力充足率在100%-120%之間，進(jìn)入上述意見稿提到的監(jiān)管核查線。

上述險(xiǎn)企相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司償付能力持續(xù)略高于監(jiān)管線并不是公司不想增資，實(shí)際為股東增資意向長期得不到協(xié)調(diào)。部分股東不愿意增資，但愿意增資的股東若增資則股權(quán)比例超標(biāo)(按照監(jiān)管規(guī)定，單一股東持股有上限不能超過30%)。這既考驗(yàn)著公司的管理能力，也影響了業(yè)務(wù)規(guī)模增長速度。

另一家償付能力逼近監(jiān)管核查線的險(xiǎn)企相關(guān)負(fù)責(zé)人也對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，目前公司一切運(yùn)營正常，正在積極增資。

從業(yè)務(wù)來看，這4家險(xiǎn)企銀保業(yè)務(wù)占比均較大。比如，《證券日?qǐng)?bào)》記者獨(dú)家獲悉，上述險(xiǎn)企中，有險(xiǎn)企今年前三季度的銀保渠道占比雖然較去年同期超80%的比例出現(xiàn)下滑，但仍舊高達(dá)76%。個(gè)險(xiǎn)渠道由8%增長到13%。由此看見，該險(xiǎn)企今年前三季度在降低對(duì)銀保渠道的依賴，但占比依舊很高。

新光海航人壽

償付能力轉(zhuǎn)正

除4家壽險(xiǎn)公司三季度償付能力逼近監(jiān)管線之外，還有2家公司償付能力不達(dá)標(biāo)，分別為中法人壽和吉祥人壽。

根據(jù)監(jiān)管要求，核心償付能力充足率衡量保險(xiǎn)公司高質(zhì)量資本的充足狀況，綜合償付能力充足率衡量保險(xiǎn)公司資本的總體充足狀況，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)主要是綜合考慮保險(xiǎn)公司的可資本化風(fēng)險(xiǎn)和難以資本化風(fēng)險(xiǎn)，衡量公司總體償付能力風(fēng)險(xiǎn)的大小。

征求意見稿規(guī)定，上述三個(gè)指標(biāo)的達(dá)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)分別為：核心償付能力充足率應(yīng)不低于50%、綜合償付能力充足率應(yīng)不低于100%、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)應(yīng)在B類及以上。三個(gè)指標(biāo)均符合監(jiān)管要求的保險(xiǎn)公司，為償付能力達(dá)標(biāo)公司;任意一個(gè)指標(biāo)不達(dá)標(biāo)的，為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。

而今年三季度，中法人壽償付能力充足率為負(fù)值，吉祥人壽風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)連續(xù)兩個(gè)季度均為C級(jí)，這兩家均處于償付能力不達(dá)標(biāo)狀態(tài)。

中法人壽在中保協(xié)官網(wǎng)披露的今年三季度償付能力報(bào)告顯示，前三季度其凈利潤為-5674萬元，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為11.3萬元;三季度核心及綜合償付能力充足率均為-6739.43%，處于嚴(yán)重不足狀態(tài)。其表示，“公司資本金已消耗殆盡，現(xiàn)金流持續(xù)凈流出，公司自2017年4月份即出現(xiàn)流動(dòng)性枯竭情形，日常運(yùn)營均靠股東借款維持。”

此外，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理，中法人壽今年已經(jīng)向股東借款8次，合計(jì)借款6000余萬元。其在償付能力報(bào)告中表示，“公司將持續(xù)全力推動(dòng)增資擴(kuò)股工作，力求增資申請(qǐng)盡快批復(fù)，從根本上化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。”

從吉祥人壽來看，其在償付能力報(bào)告中表示，根據(jù)償二代監(jiān)管信息系統(tǒng)的結(jié)果通報(bào)，2018年第一季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果為C，第二季度風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果仍為C。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)的監(jiān)管評(píng)價(jià)規(guī)則，公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C類是由于綜合償付能力充足率不達(dá)標(biāo)，其余不可量化風(fēng)險(xiǎn)包括操作、戰(zhàn)略、聲譽(yù)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)得分變化不大。

值得一提的是，今年二季度及此前5年償付能力持續(xù)不達(dá)標(biāo)的新光海航人壽，曾在2013年、2015年相繼被監(jiān)管暫停設(shè)立新的分支機(jī)構(gòu)和新業(yè)務(wù)之后，成為業(yè)內(nèi)兩家有保險(xiǎn)牌照卻業(yè)務(wù)停滯的機(jī)構(gòu)之一。而隨著近期新光海航人壽獲得監(jiān)管的增資批復(fù)，償付能力終于也由負(fù)轉(zhuǎn)正。

三季度償付能力報(bào)告顯示，新光海航人壽最新的綜合償付能力充足率為721%。其表示，公司董事會(huì)7月25日審議通過了股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓、變更注冊(cè)資本金的決議，并于此后向中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)報(bào)送正式申請(qǐng)。此項(xiàng)請(qǐng)示已于2018年9月30日經(jīng)中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)審核批準(zhǔn)(銀保監(jiān)許可〔2018〕917 號(hào))。公司第三季度末的償付能力充足率已達(dá)標(biāo)，預(yù)計(jì)2018年第三季度的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果將改善。

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