瘋狂并購(gòu)迅速擴(kuò)大規(guī)模的迪安診斷(300244.SZ)在努力釋放風(fēng)險(xiǎn)。
2020年，疫情之下，主營(yíng)檢測(cè)診斷服務(wù)的迪安診斷充分發(fā)揮專(zhuān)業(yè)能力，積極投身抗擊疫情行動(dòng)中，自身也實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)。公司營(yíng)業(yè)收入首次突破百億大關(guān)，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱(chēng)凈利潤(rùn))8.03億元，創(chuàng)歷史新高。
不過(guò)，前幾年，公司大舉并購(gòu)的潛在風(fēng)險(xiǎn)仍未消除。2020年，盡管公司計(jì)提了4.46億元商譽(yù)減值，但商譽(yù)余額仍然有12.79億元。公司應(yīng)收賬款繼續(xù)攀升，期末余額達(dá)45.30億元，超過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)的一半，且其同比增速超過(guò)營(yíng)業(yè)收入增速。
備受關(guān)注的是實(shí)際控制人陳海斌減持。今年4月9日，陳海斌披露減持計(jì)劃，擬減持不超過(guò)4%股權(quán)。此前的2019年初至今年初，其已經(jīng)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持套現(xiàn)約10億元。
長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，截至2020年底，陳海斌的股權(quán)質(zhì)押率不到30%。而其在披露減持計(jì)劃時(shí)稱(chēng)，減持所得資金用于緩解質(zhì)押債務(wù)壓力。
應(yīng)收賬款增12億
應(yīng)收賬款居高不下，迪安診斷的頑疾依舊未能解除。
4月9日，迪安診斷披露2020年度報(bào)告，表面上看，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不錯(cuò)。數(shù)據(jù)顯示，2020年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入106.49億元，首次超過(guò)百億，同比增長(zhǎng)25.98%，凈利潤(rùn)為8.03億元，同比增長(zhǎng)131.20%，翻了一倍多?？鄢墙?jīng)常性損益的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱(chēng)扣非凈利潤(rùn))為7.39億元，同比增長(zhǎng)171.97%，增速超凈利潤(rùn)。
不過(guò)，從單個(gè)季度看，公司業(yè)績(jī)主要集中在二三季度，四季度在營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)41.62%下，凈利潤(rùn)卻為-0.96億元，同比變動(dòng)-2063.54%，扣非凈利潤(rùn)為-1.04億元，同比變動(dòng)-127.30%。原因在于，四季度，公司計(jì)提了4.46億元商譽(yù)減值損失，導(dǎo)致盈轉(zhuǎn)虧。
如果沒(méi)有這筆巨額商譽(yù)減值損失，迪安診斷的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)還要好看很多。遺憾的是，公司不僅產(chǎn)生了這筆減值損失，未來(lái)可能還會(huì)發(fā)生。截至2020年底，公司賬面商譽(yù)還有12.79億元。
巨額商譽(yù)主要是此前溢價(jià)并購(gòu)產(chǎn)生。
