鋼材
一、市場(chǎng)點(diǎn)評(píng)
供應(yīng)端，上周機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)均顯示建材產(chǎn)量延續(xù)增長(zhǎng)，而熱卷產(chǎn)量表現(xiàn)分化，鋼聯(lián)及鋼谷網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示熱卷產(chǎn)量略降，找鋼網(wǎng)熱卷產(chǎn)量微增。由于近期鋼廠高爐及電爐利潤(rùn)均有小幅改善，預(yù)計(jì)鋼材供應(yīng)依然趨增。進(jìn)口方面，昨日國(guó)內(nèi)鋼坯價(jià)格持穩(wěn)，獨(dú)聯(lián)體鋼坯價(jià)格繼續(xù)上漲，其他地區(qū)鋼坯價(jià)格依然持平，目前國(guó)內(nèi)外鋼坯價(jià)差繼續(xù)擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)鋼坯出口空間趨增。
(資料圖)
需求端，上周機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)均顯示建材社會(huì)庫(kù)存延續(xù)增長(zhǎng)，鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示板材社庫(kù)有不同程度下降，而五大品種鋼材廠庫(kù)均有減少，且鋼聯(lián)及鋼谷網(wǎng)數(shù)據(jù)均顯示鋼材總庫(kù)存有所下降，節(jié)后庫(kù)存拐點(diǎn)出現(xiàn)。此外，上周機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)也顯示建材表需有所回升，而鋼聯(lián)及找鋼網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示熱卷表需有所回落。盡管工地開(kāi)復(fù)工率及勞務(wù)到崗均已回升，但近期建材市場(chǎng)成交表現(xiàn)一般，旺季需求釋放成色仍待觀察。宏觀方面，美國(guó)最新數(shù)據(jù)顯示其經(jīng)濟(jì)韌性仍較強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)軟著陸概率大，而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)復(fù)蘇預(yù)期依然強(qiáng)勁，地產(chǎn)政策仍利好不斷。此外，近日美國(guó)鋼價(jià)繼續(xù)上漲，其他地區(qū)鋼價(jià)持平，目前國(guó)內(nèi)外鋼材價(jià)差略有擴(kuò)大，但國(guó)內(nèi)鋼材出口空間依然不大。
綜合而言，當(dāng)前鋼材市場(chǎng)依然呈現(xiàn)供需雙增格局，盡管總庫(kù)存拐點(diǎn)已現(xiàn)，但鋼材供應(yīng)仍有一定彈性，需求持續(xù)性也待觀察，短期鋼價(jià)走勢(shì)依然偏震蕩。
二、消息及數(shù)據(jù)
1. 2月28日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布《2022年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》。其中，2022年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量101795.9萬(wàn)噸，同比降1.7%；鋼材產(chǎn)量134033.5萬(wàn)噸，同比增0.3%。
2.Mysteel了解到，由于土耳其需求強(qiáng)勁，俄羅斯方坯出口得到有力支撐，價(jià)格一路上漲，在間隔10個(gè)月后，方坯出口離岸價(jià)格再度突破600美元/噸。目前俄羅斯對(duì)土耳其報(bào)價(jià)約為635-650美元/噸CFR，約為600-620美元/噸FOB，目前土耳其對(duì)于俄羅斯方坯價(jià)格接受度良好，預(yù)期價(jià)格在640-650美元/噸CFR，加之土耳其螺紋鋼價(jià)格大幅上漲，俄羅斯方坯出口價(jià)格仍有上漲空間。除俄羅斯，Mysteel還了解到中國(guó)和埃及方坯對(duì)土耳其進(jìn)行報(bào)價(jià)，中國(guó)方坯報(bào)價(jià)約為650-660美元/噸CFR，埃及方坯價(jià)格約為690美元/噸CFR，此外，馬來(lái)西亞方坯已經(jīng)成交，價(jià)格約為650美元/噸CFR土耳其。
3.美國(guó)白宮宣布，將部分俄羅斯輸美鋼鐵產(chǎn)品的關(guān)稅上調(diào)至70%，其中包括生鐵、不銹廢鋼和熱軋板、耐蝕鋼等板材，新的關(guān)稅稅率將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月1日生效。
4.據(jù)Mysteel不完全整理，截至2月28日，已有40個(gè)城市出臺(tái)了各類穩(wěn)樓市政策，多為發(fā)放購(gòu)房補(bǔ)貼，提高公積金貸款額度，取消和放松限購(gòu)、限售及推行二手房“帶押過(guò)戶”。同時(shí)還有部分城市發(fā)放大額消費(fèi)券，促進(jìn)房地產(chǎn)銷售，如山東濟(jì)南發(fā)放5000萬(wàn)元置業(yè)消費(fèi)券。
5.2月28日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布《2022年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》。其中，2022年我國(guó)彩電產(chǎn)量19578.3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)5.8%；冰箱產(chǎn)量8664.4萬(wàn)臺(tái)，同比下降3.6%；空調(diào)產(chǎn)量22247.3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)1.9%。
6.27日全國(guó)建材成交一般，市場(chǎng)氛圍偏弱，終端按需采購(gòu)，投機(jī)需求少，全天整體成交量較前一日有小幅回落。
鐵礦石
一、市場(chǎng)點(diǎn)評(píng)
供應(yīng)端，上周澳巴發(fā)運(yùn)量均有小幅回升，但因前期發(fā)運(yùn)偏低，近期國(guó)內(nèi)到港量繼續(xù)減少，疊加港口疏港量仍處高位，最新國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存有所下降。國(guó)內(nèi)礦方面，近期國(guó)內(nèi)礦企產(chǎn)能利用率及鐵精粉產(chǎn)量均延續(xù)回升，已接近去年同期水平。
需求端，上周鋼廠高爐開(kāi)工率及鐵水產(chǎn)量延續(xù)增長(zhǎng)，而鋼廠進(jìn)口礦庫(kù)存繼續(xù)小幅回落至年內(nèi)次低位。盡管近日鋼廠盈利率有小幅回升，但仍有六成以上鋼廠處于虧損狀態(tài)，導(dǎo)致鋼廠在鐵礦庫(kù)存絕對(duì)量仍處低位的情況下，對(duì)鐵礦的采購(gòu)補(bǔ)庫(kù)依然謹(jǐn)慎，繼續(xù)維持按需補(bǔ)庫(kù)的節(jié)奏。昨日鐵礦港口現(xiàn)貨成交略有下降，但遠(yuǎn)期美元貨成交延續(xù)小幅回升，目前PB粉落地利潤(rùn)依然為負(fù)，超特粉落地利潤(rùn)為正，顯示鐵礦不同品種落地利潤(rùn)仍有分化。
綜合而言，最新港口鐵礦庫(kù)存開(kāi)始出現(xiàn)回落，盡管高爐開(kāi)工仍延續(xù)增勢(shì)，但鋼廠補(bǔ)庫(kù)依然謹(jǐn)慎，短期礦價(jià)走勢(shì)延續(xù)震蕩運(yùn)行。
二、消息及數(shù)據(jù)
1. 2月28日Mysteel統(tǒng)計(jì)中國(guó)45港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量14074.57萬(wàn)噸，環(huán)比上周一減少173萬(wàn)噸，47港庫(kù)存總量14706.57萬(wàn)噸，環(huán)比減少236萬(wàn)噸。本期各區(qū)域庫(kù)存均有不同程度的下降。其中，沿江地區(qū)因個(gè)別港口鐵礦石到港低位，區(qū)域內(nèi)庫(kù)存減量明顯；華東地區(qū)因到港持續(xù)下降至低位，同時(shí)疏港偏高致使區(qū)域內(nèi)庫(kù)存亦有減量，其余區(qū)域庫(kù)存減量相對(duì)緩和。
2.根據(jù)Mysteel衛(wèi)星數(shù)據(jù)顯示，2023年2月20日-2月26日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1183.0萬(wàn)噸，較上周微增6.5萬(wàn)噸，目前庫(kù)存位于年初至今的中等偏高位置。
3.經(jīng)秦皇島市生態(tài)環(huán)境局、氣象局與大氣專家團(tuán)隊(duì)聯(lián)合會(huì)商，28日午后秦皇島市擴(kuò)散條件轉(zhuǎn)好，污染程度有所緩解。市政府決定28日18時(shí)解除重污染天氣橙色預(yù)警和II級(jí)應(yīng)急響應(yīng)。
4.截至2023年2月25日一周，美國(guó)國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量為167.4萬(wàn)短噸，產(chǎn)能利用率為74.9%。去年同期產(chǎn)量為175.5萬(wàn)短噸，產(chǎn)能利用率為80.8%，本周(截至2.25)產(chǎn)量同比下降4.6%，環(huán)比增加1.2%，當(dāng)時(shí)(截至2.18一周)產(chǎn)量為165.4萬(wàn)短噸，產(chǎn)能利用率為74%。截至2023年2月25日，調(diào)整后的年產(chǎn)量為1310萬(wàn)短噸，產(chǎn)能利用率為73.2%。這比去年同期的1395.4萬(wàn)短噸下降6.1%，當(dāng)時(shí)產(chǎn)能利用率為80.3%。
5.2月28日鐵礦石遠(yuǎn)期市場(chǎng)整體活躍度尚可，公開(kāi)平臺(tái)上有兩筆3月底4月初的PB粉，分別以4月指數(shù)+0.4和+0.45成交；另有同樣跨月裝期的麥克粉以62%計(jì)價(jià)121.1成交。此外，據(jù)悉礦山私下招標(biāo)金寶粉，其結(jié)標(biāo)價(jià)格為4月指數(shù)-8.98.二級(jí)市場(chǎng)上，詢盤(pán)稍有轉(zhuǎn)好，有關(guān)注4月裝期的PB粉和一些帶折扣的中品粉礦如SP10.港口現(xiàn)貨市場(chǎng)活躍度一般，品種價(jià)格以漲跌互現(xiàn)為主。
雙焦
一、市場(chǎng)點(diǎn)評(píng)
供應(yīng)端，受近日煤礦事故影響，國(guó)內(nèi)多地開(kāi)展礦山安全檢查，對(duì)煤礦供應(yīng)或有部分影響。不過(guò)，近日蒙煤通關(guān)全面恢復(fù)，主要口岸通關(guān)量依然處于高位。但因上周港口焦煤庫(kù)存繼續(xù)下降，短期國(guó)內(nèi)外煉焦煤供應(yīng)略偏緊。焦炭方面，近期獨(dú)立焦化企業(yè)焦炭產(chǎn)量小幅增長(zhǎng)，但鋼廠焦炭產(chǎn)量略降，不過(guò)隨著焦企利潤(rùn)有所恢復(fù)，近期焦企開(kāi)工率可能趨增。盡管獨(dú)立焦企的焦炭庫(kù)存有小幅減少，但因港口及鋼廠焦炭庫(kù)存均有增加，整體各環(huán)節(jié)焦炭庫(kù)存總量仍表現(xiàn)上升，焦炭供應(yīng)趨增。
需求端，上周鋼廠高爐開(kāi)工率及鐵水產(chǎn)量延續(xù)增長(zhǎng)，但因鋼廠焦炭庫(kù)存上升，焦炭可用天數(shù)仍略有增加，預(yù)計(jì)后期鋼廠對(duì)焦炭仍將維持按需補(bǔ)庫(kù)節(jié)奏。焦煤方面，隨著焦化企業(yè)盈利小幅改善，近期焦化企業(yè)生產(chǎn)動(dòng)力趨增，在整體焦企原料庫(kù)存極低的情況下，對(duì)焦煤的采購(gòu)需求趨增，疊加近日煤礦安全檢查增多導(dǎo)致短期焦煤供應(yīng)偏緊，日前煉焦煤市場(chǎng)的流拍率已大幅減少。
綜合而言，當(dāng)前焦煤市場(chǎng)供弱需增，焦炭市場(chǎng)依然供需雙增，短期雙焦價(jià)格仍偏震蕩運(yùn)行。
二、消息與數(shù)據(jù)
1.Mysteel調(diào)研：內(nèi)蒙古地區(qū)焦企開(kāi)工基本維持68%左右，農(nóng)歷春節(jié)前后開(kāi)工基本無(wú)較大變動(dòng)，煤價(jià)下調(diào)后焦企利潤(rùn)有部分修復(fù)，但噸焦利潤(rùn)仍處虧損狀態(tài)。多數(shù)焦企認(rèn)為現(xiàn)階段市場(chǎng)穩(wěn)平衡穩(wěn)狀態(tài)，漲跌都缺少推動(dòng)及支撐條件。二月下旬煤礦加強(qiáng)安監(jiān)、環(huán)保后內(nèi)蒙古及周邊地區(qū)煤礦停產(chǎn)范圍擴(kuò)大，焦煤礦可供原料煤資源有限，主焦煤和配焦煤都出現(xiàn)不同程度的價(jià)格上漲，給予焦價(jià)一個(gè)有力支撐。上周日河北某大型焦企對(duì)焦炭銷售價(jià)格進(jìn)行新年首輪提漲，受此帶動(dòng)內(nèi)蒙古兩家焦企先后發(fā)函漲價(jià)，焦炭市場(chǎng)總體熱度上升，貿(mào)易商詢價(jià)、采購(gòu)積極性明顯上升。市場(chǎng)總體心態(tài)回暖盼漲。
2.2月28日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布《2022年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》。其中，2022年我國(guó)原煤產(chǎn)量45.6億噸，同比增長(zhǎng)10.5%。在此前公布的國(guó)家統(tǒng)計(jì)局月度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中，2022年我國(guó)全年原煤產(chǎn)量為449583.9萬(wàn)噸。
3.山西省臨汾市印發(fā)《臨汾市推動(dòng)焦化行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》，臨汾市將嚴(yán)格控制全市焦化總產(chǎn)能，科學(xué)調(diào)控焦炭產(chǎn)量。2023年底前，“先立后破”分期分批關(guān)停炭化室高度4.3米機(jī)焦?fàn)t以及不達(dá)超低排放標(biāo)準(zhǔn)的其他焦?fàn)t。同時(shí)圍繞打造全省領(lǐng)先的綠色焦化產(chǎn)業(yè)集群，實(shí)施節(jié)能技術(shù)改造、超低排放改造和安全標(biāo)準(zhǔn)化改造“三改造”，著力提升焦化行業(yè)節(jié)能、環(huán)保、安全水平，推動(dòng)行業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色低碳安全發(fā)展。
4.國(guó)家發(fā)改委運(yùn)行局于2月8日至10日赴貴州省開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研，與貴州省能源保供有關(guān)部門(mén)、地市和能源企業(yè)召開(kāi)2次座談會(huì)，赴南網(wǎng)貴州公司、黔西電廠、大方電廠、紅林煤礦實(shí)地察看電力煤炭生產(chǎn)供應(yīng)情況，充分聽(tīng)取地方和重點(diǎn)能源企業(yè)關(guān)于保供的意見(jiàn)建議，分析研判貴州省電力供需形勢(shì)，保障能源電力安全穩(wěn)定供應(yīng)。
5.印度煤炭部正在拍賣10個(gè)儲(chǔ)量豐富的煤礦，這些煤礦每年可產(chǎn)生約99億盧比(1.2億美元)的收入。周一，印度煤炭部在一份聲明中表示，目前已全面勘探了六個(gè)煤礦，部分勘探了四個(gè)煤礦，這10個(gè)煤礦的總儲(chǔ)量為18.7億噸。煤礦將吸引118.5億盧比的投資。
（文章來(lái)源：混沌天成期貨）
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