近日,溫氏股份(300498.SZ)在中金公司組織的線上電話會(huì)上回應(yīng)了關(guān)于非洲豬瘟等問(wèn)題。中金公司、富國(guó)基金、匯添富基金、鵬華基金、重陽(yáng)投資、摩根大通等251家國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)共338位機(jī)構(gòu)投資者參與。
關(guān)于非洲豬瘟:感染場(chǎng)的損失率相比往年大幅下降
(相關(guān)資料圖)
溫氏股份表示,去年冬季以來(lái),非洲豬瘟疫情對(duì)行業(yè)局部區(qū)域尤其是北方等有所影響。公司北方部分區(qū)域也受到一些影響,但總體來(lái)看,今年防非成效好于往年,感染場(chǎng)的損失率相比往年大幅下降,損失總體可控。公司南方區(qū)域整體防控效果較好。從近期統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看,公司整體逐步步入良好的生產(chǎn)狀態(tài)。隨著天氣逐步變暖,消毒等方便性大大提高,疫病防控壓力逐步減弱。公司專門(mén)成立了北方區(qū)域生產(chǎn)防非工作小組,聚焦精力和資源,做好北方區(qū)域疫病防控。公司在實(shí)踐中不斷總結(jié)防控方法和成功經(jīng)驗(yàn),進(jìn)一步提高生物安全防控標(biāo)準(zhǔn)。隨著防控經(jīng)驗(yàn)不斷積累,公司的防非效果越來(lái)越好。
關(guān)于豬價(jià):預(yù)計(jì)二季度將好于一季度豬價(jià)
溫氏股份稱,豬價(jià)由1月底低于7元/斤緩慢提升至近期的7.5元/斤左右,整體呈現(xiàn)震蕩向上的趨勢(shì),豬價(jià)繼續(xù)下跌的可能性較小。豬價(jià)持續(xù)低迷,除了季節(jié)性影響外,可能還與擔(dān)心疫病影響等導(dǎo)致社會(huì)肉豬提前出欄,進(jìn)而導(dǎo)致階段性供給增大有關(guān)。隨著非洲豬瘟疫情影響逐步減弱,供給端逐步恢復(fù)正常,且隨著新冠疫情防控政策調(diào)整,社會(huì)經(jīng)濟(jì)活躍度明顯增強(qiáng),供需關(guān)系有望得到逐步改善。因此,公司預(yù)計(jì)二季度豬價(jià)將好于一季度豬價(jià)。
溫氏股份表示,初步規(guī)劃2023年肉豬(含毛豬和鮮品)銷售奮斗目標(biāo)為2600萬(wàn)頭,目前沒(méi)有調(diào)整,仍穩(wěn)步按照原定計(jì)劃和節(jié)奏進(jìn)行投苗生產(chǎn)。目前公司尚未考慮和討論非洲豬瘟疫苗在生產(chǎn)中的運(yùn)用。公司現(xiàn)已建立起較為完善的生物安全防控體系,并不斷優(yōu)化。盡管階段性局部區(qū)域有所損失,但損失可控。若有充足的證據(jù)證實(shí)某款疫苗的安全性和有效性,公司可能會(huì)先試點(diǎn)使用并判斷其使用效果,也會(huì)從經(jīng)濟(jì)效益上對(duì)疫苗成本和現(xiàn)有非瘟防控體系成本等進(jìn)行對(duì)比后再?zèng)Q定是否使用。
關(guān)于養(yǎng)殖成本:綜合成本有望持續(xù)下降
關(guān)于一季度肉豬養(yǎng)殖綜合成本,溫氏股份表示,目前還沒(méi)有3月份的成本數(shù)據(jù)。按照公司會(huì)計(jì)核算標(biāo)準(zhǔn),公司當(dāng)月淘汰的肉豬和母豬會(huì)直接歸集到當(dāng)月銷售肉豬的養(yǎng)殖綜合成本中去。從成本拆分來(lái)看,與正常月份相比,1、2月份綜合成本中的直接成本提升不多,主要提升部分為其他盈虧。其他盈虧提高的主要原因是種豬主動(dòng)淘汰疊加低迷豬價(jià)導(dǎo)致種豬死淘殘值降低,進(jìn)而導(dǎo)致種豬死淘虧損有所提升。整體來(lái)說(shuō),一季度受到階段性疫病等影響,肉豬養(yǎng)殖綜合成本略高于去年全年平均水平,初步預(yù)計(jì)一季度肉豬養(yǎng)殖綜合成本約8-9元/斤。但這是異常的、階段性的,不會(huì)長(zhǎng)久持續(xù)。一季度肉豬養(yǎng)殖綜合成本總體呈現(xiàn)逐月下降的趨勢(shì)。假設(shè)飼料原料成本保持不變,公司設(shè)定2023年全年肉豬養(yǎng)殖綜合成本奮斗目標(biāo)為8元/斤以下,能否實(shí)現(xiàn)主要看下一階段公司大生產(chǎn)的穩(wěn)定性及防非成效。按照往年經(jīng)驗(yàn),天氣變暖后,疫病發(fā)生的概率大大降低,同時(shí)公司不斷總結(jié)非洲豬瘟防控經(jīng)驗(yàn),防控效果越來(lái)越好,綜合成本有望持續(xù)下降。公司相信能夠?qū)崿F(xiàn)全年的成本目標(biāo)。
關(guān)于能繁母豬:努力完成年底170萬(wàn)頭存欄目標(biāo)
溫氏股份表示,2月份公司肉豬上市率約93%,豬苗生產(chǎn)成本約430元/頭,母豬配種分娩率維持在80%左右。公司2月份仔豬投苗量約230萬(wàn)頭,和去年12月份、今年1月份基本持平,主要原因系今年2月份共28天,投苗時(shí)間較短。若按照單日投苗量來(lái)簡(jiǎn)單測(cè)算,相比去年12月份和今年1月份有所增加。2月份,公司杜洛克公豬精液的使用比例達(dá)65%-70%,公司將繼續(xù)提升杜洛克公豬精液的使用比例。初步設(shè)定年底達(dá)到80%的使用比例目標(biāo),基本恢復(fù)非洲豬瘟疫情發(fā)生之前的使用比例,努力提升肉豬上市率,降低飼養(yǎng)過(guò)程料肉比。除此之外,公司將同時(shí)采取“三系雜交配套”的種豬生產(chǎn)方式,生出的仔豬既可以獲得不錯(cuò)的生長(zhǎng)性能,也可以保持母豬的繁殖性能,能夠保證母豬及時(shí)、充足供應(yīng)。
溫氏股份表示,公司2月份PSY(每頭基礎(chǔ)母豬每年所能提供的斷奶仔豬頭數(shù))接近21,相比1月份有所提升。溫氏股份稱,公司PSY與同行企業(yè)PSY水平存在較大差異,主要原因可能在于統(tǒng)計(jì)口徑不同。另外,品種結(jié)構(gòu)和胎次等因素也會(huì)影響PSY指標(biāo)。公司也清晰地認(rèn)識(shí)到,和歷史生產(chǎn)成績(jī)相比,當(dāng)前PSY與公司非瘟前24-25的水平仍有一定的差距,說(shuō)明母豬質(zhì)量和生產(chǎn)性能仍有提升的空間。同時(shí),公司在分娩和保育過(guò)程的基礎(chǔ)管理也有細(xì)化和進(jìn)步的空間。公司將充分發(fā)揮自己的育種優(yōu)勢(shì),努力提高相關(guān)指標(biāo)水平。
溫氏股份稱,公司現(xiàn)階段有能繁母豬超140萬(wàn)頭,后備母豬約50-60萬(wàn)頭。北方冬季后備母豬進(jìn)場(chǎng)難度較大,一季度能繁母豬增加不多。目前公司育種體系恢復(fù),補(bǔ)充母豬的速度和能力大幅提高。待天氣暖和,將加快增加能繁母豬數(shù)量,努力完成年初制定的2023年底170萬(wàn)頭的能繁母豬存欄目標(biāo)。
此外,溫氏股份表示,公司今年沒(méi)有外購(gòu)種豬,公司育種體系完善,后備種豬充足,可以隨時(shí)進(jìn)行補(bǔ)充。今年沒(méi)有大規(guī)模外購(gòu)仔豬,公司現(xiàn)有育種體系足以支撐公司現(xiàn)在和未來(lái)的發(fā)展需求。如果仔豬價(jià)格足夠便宜,且局部區(qū)域投苗不足,公司有可能階段性少量外購(gòu)一些仔豬。隨著養(yǎng)殖效率的提升,公司合作農(nóng)戶平均飼養(yǎng)規(guī)模逐步提升。2022年,公司合作農(nóng)戶平均飼養(yǎng)規(guī)模約1200頭/批。若按照每年2.2批次計(jì)算,合作農(nóng)戶平均年飼養(yǎng)規(guī)模約為2600-2700頭。
部分規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)確實(shí)有可能被淘汰去化
溫氏股份表示,根據(jù)近幾年行業(yè)盈利情況來(lái)看,部分規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)確實(shí)有可能被淘汰去化,主要原因是:近幾年行業(yè)普遍虧損,真正賺錢(qián)的企業(yè)不多。同時(shí),現(xiàn)在疫病風(fēng)險(xiǎn)較大,養(yǎng)殖難度大大增加,養(yǎng)殖成本和投入顯著提高。在低迷行情下,行業(yè)頭部養(yǎng)豬企業(yè)還在擴(kuò)張,主要原因是上市公司融資渠道較多,從資本市場(chǎng)融到的資金可以支撐企業(yè)繼續(xù)擴(kuò)張,真正靠自有資金去擴(kuò)張的比例較小。
(文章來(lái)源:澎湃新聞)
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