“年終獎(jiǎng)今天剛到賬了，目前也沒(méi)啥大件要買，先買個(gè)短期銀行理財(cái)產(chǎn)品賺點(diǎn)收益吧。”在中國(guó)證券報(bào)記者采訪過(guò)程中，與“85后”唐晶有類似想法的投資者不少。歲末年初，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益也終于迎來(lái)一波小高潮。融360監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2018年1月，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.86%，環(huán)比上升0.02個(gè)百分點(diǎn)，平均期限為5.7個(gè)月。

與此同時(shí)，不少新型互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)，也趁著農(nóng)歷春節(jié)的節(jié)日效應(yīng)，推出不少應(yīng)景的產(chǎn)品，參與“搶客大戰(zhàn)”。投資人士表示，未來(lái)市場(chǎng)利率仍然是看漲的，但是短期來(lái)看春節(jié)后資金面偏緊局面會(huì)得到一定緩解，所以未來(lái)理財(cái)收益上升動(dòng)力不足。有意向購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者來(lái)說(shuō)，需要留意募集期的長(zhǎng)短。而對(duì)于P2P等新型互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)渠道，投資者在挑選平臺(tái)時(shí)應(yīng)更加審慎。

“驚現(xiàn)”10%預(yù)期收益產(chǎn)品

“一年了，銀行理財(cái)產(chǎn)品的整體收益水平都不太給力。臨近春節(jié)，理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率終于漲了一些，不少都超過(guò)了5%，趕緊買一些。”在近幾日的采訪過(guò)程中，中國(guó)證券報(bào)記者聽(tīng)到不少類似聲音。

“與往年一樣，今年我們?cè)诖汗?jié)前會(huì)連續(xù)發(fā)售一些高收益理財(cái)產(chǎn)品，很受客戶青睞。”某股份制銀行北京地區(qū)支行客戶經(jīng)理張靜向中國(guó)證券報(bào)記者表示：“打開(kāi)手機(jī)銀行就可以在理財(cái)欄目中看到，目前還有部分收益率超過(guò)5%的產(chǎn)品在售，但是很快就會(huì)售罄了，因?yàn)檫@是面向全國(guó)范圍發(fā)售的。”

中國(guó)證券報(bào)記者登陸金牛理財(cái)網(wǎng)查詢時(shí)發(fā)現(xiàn)，多家銀行在農(nóng)歷春節(jié)前夕推出了預(yù)期年化收益超過(guò)5%的理財(cái)產(chǎn)品，個(gè)別甚至高達(dá)10%。比如，交通銀行發(fā)行的“得利寶·私銀慧享系列人民幣理財(cái)產(chǎn)品”，屬于非保本浮動(dòng)收益型，期限90天，預(yù)期年化收益率達(dá)10%。

普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，上周(2018年2月3日-2月9日)296家銀行共發(fā)行了1938款銀行理財(cái)產(chǎn)品(包括封閉式預(yù)期收益型、開(kāi)放式預(yù)期收益型、凈值型產(chǎn)品)，發(fā)行銀行數(shù)增加13家，產(chǎn)品發(fā)行量增加157款。其中，封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為4.9%，較上期增加0.02個(gè)百分點(diǎn)。

融360分析師表示，春節(jié)之前銀行資金流動(dòng)性偏緊，理財(cái)收益還處于小漲之中，個(gè)別銀行還會(huì)搞一些送禮品的活動(dòng)。雖然說(shuō)未來(lái)市場(chǎng)利率仍然是看漲的，但是短期來(lái)看春節(jié)后資金面偏緊局面會(huì)得到一定緩解，理財(cái)收益上升動(dòng)力不足。春節(jié)之前購(gòu)買銀行理財(cái)需要注意資金的流動(dòng)性問(wèn)題，因?yàn)殂y行理財(cái)?shù)馁?gòu)買金額比較大，而春節(jié)期間又是消費(fèi)的高峰期，所以盡量預(yù)留出一定的流動(dòng)性資金，這部分錢可以放在貨幣基金這種靈活性較強(qiáng)的產(chǎn)品中。

記者發(fā)現(xiàn)，為了最大程度“攬客”，商業(yè)銀行在理財(cái)產(chǎn)品的“流動(dòng)性”上也做起了文章。比如，浙商銀行考慮到部分客戶有流動(dòng)性資金的需求，購(gòu)買了浙商銀行理財(cái)產(chǎn)品的客戶，如在中途有資金需要，可隨時(shí)通過(guò)線上渠道進(jìn)行理財(cái)轉(zhuǎn)讓，或可通過(guò)浙商銀行的增金財(cái)富云進(jìn)行質(zhì)押貸款。

銀行理財(cái)收益存變數(shù)

對(duì)于農(nóng)歷春節(jié)后續(xù)銀行理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)走勢(shì)，多數(shù)券商分析人士認(rèn)為總體趨穩(wěn)，但仍存變數(shù)，需待資管新規(guī)落地后銀行理財(cái)細(xì)則的明確。

天風(fēng)證券認(rèn)為，2017年結(jié)構(gòu)上來(lái)說(shuō)，銀行理財(cái)去同業(yè)化、表內(nèi)化、增配權(quán)益資產(chǎn)類的傾向較為明顯。預(yù)計(jì)未來(lái)金融監(jiān)管仍將繼續(xù)推進(jìn)，理財(cái)去同業(yè)化的趨勢(shì)仍將延續(xù)。在去負(fù)債情況未能明顯改變前，表內(nèi)理財(cái)?shù)脑鲩L(zhǎng)趨勢(shì)也將持續(xù)，但是有待資管新規(guī)落地后明確保本理財(cái)?shù)奶幚矸绞健?/p>

中金固收分析人士認(rèn)為：“盡管在新的資管統(tǒng)一監(jiān)管框架下，保本理財(cái)面臨的監(jiān)管環(huán)境存在較大變數(shù)。但由于銀行負(fù)債荒問(wèn)題仍然存在，對(duì)一般存款爭(zhēng)奪愈演愈烈，保本理財(cái)發(fā)行意愿也有階段性提升。”該人士指出：“收益率的抬升主要原因是銀行為了維持理財(cái)總體規(guī)模不下降，大力發(fā)展個(gè)人理財(cái)彌補(bǔ)同業(yè)理財(cái)減少的缺口，從而必須要付出高成本吸引個(gè)人客戶購(gòu)買理財(cái)。”

投資互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)需“安全第一”

不得不提的是，新型的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，在節(jié)日理財(cái)中愈發(fā)扮演著重要角色。不過(guò)，相較于往年，2018年農(nóng)歷春節(jié)期間的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)顯得“較為低調(diào)”。究其原因，主要還是互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于風(fēng)險(xiǎn)整治階段。盡管如此，“寶寶類”、P2P等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)渠道明顯高出的收益率，仍舊吸引了不少投資者。

“我把年終獎(jiǎng)的一半，分散投進(jìn)了3家比較熟悉的P2P平臺(tái)，還在余額寶里放了幾千塊以備不時(shí)之需。”90后李可，將從互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)“薅羊毛”當(dāng)成一個(gè)小愛(ài)好。

融360監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，2018年1月27日至2月2日，互聯(lián)網(wǎng)寶寶產(chǎn)品的平均七日年化收益率為4.3%，1月份以來(lái)有漲有跌，總體來(lái)看比較穩(wěn)定。投資人士建議，春節(jié)之前買寶寶理財(cái)，一定要趕在2月13日(周二)15:00點(diǎn)之前買入，這樣當(dāng)天基金公司能確認(rèn)份額，2月14日就可以拿到收益，而且春節(jié)長(zhǎng)假期間也有收益，不然將損失至少9天的利息收益。

“當(dāng)然，‘薅羊毛’的同時(shí)我也很注意資金安全、分散投資。”李可如是對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示。

李可的選擇，其實(shí)是一個(gè)投資群體的縮影。根據(jù)國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室聯(lián)合騰訊金融科技智庫(kù)發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)指數(shù)報(bào)告》，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)指數(shù)由2013年的100點(diǎn)增長(zhǎng)到2017年的695點(diǎn)，四年時(shí)間增長(zhǎng)了近6倍。就絕對(duì)規(guī)模而言，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)規(guī)模由2013年的2152.97億元增長(zhǎng)到2017年的3.15萬(wàn)億元，以此推算，到2020年的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)規(guī)模有望達(dá)15.5萬(wàn)億元。

人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人楊一夫則提醒投資者要“擦亮雙眼”，選擇靠譜的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)。他說(shuō)：“按照監(jiān)管要求，合規(guī)的P2P平臺(tái)應(yīng)該是純信息中介屬性，P2P平臺(tái)只是投融資間的撮合方，不提供擔(dān)保。用戶選擇時(shí)要擦亮眼睛，不要選擇不合規(guī)的平臺(tái)。同時(shí)，用戶在選擇好的平臺(tái)進(jìn)行投資時(shí)，也可以盡量地做到分散投資，將資金出借給多個(gè)借款人以降低風(fēng)險(xiǎn)。”

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