截至2017年末，華夏幸福計入永續(xù)債的貸款金額為90億元，同比增長近8倍。
4月20日晚間，華夏幸福發(fā)布針對上交所問詢函的回復(fù)公告。公告承認(rèn)，公司存在異地復(fù)制不確定性風(fēng)險，資金和現(xiàn)金流風(fēng)險，并提出了多項管控措施。對于永續(xù)債增長8倍的問題，公告稱，2017年末資產(chǎn)負(fù)債率為81.1%，若考慮90億元永續(xù)債后，資產(chǎn)負(fù)債率為83.5%，仍低于2016年的84.8%。
華夏幸福在公告中表示，公司2017年度產(chǎn)業(yè)新城業(yè)務(wù)的結(jié)算收入是284.6億元，但應(yīng)收政府園區(qū)結(jié)算款項期末余額為185.33億元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較低。因為地方政府信用良好，根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則判斷其并無壞賬風(fēng)險，故未計提壞賬準(zhǔn)備。
公告還表示，報告期內(nèi)，除固安、大廠、懷來、香河四縣外，其他區(qū)域?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)新城業(yè)務(wù)收入僅88.4億元，占比僅為31.1%。其他區(qū)域?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)新城業(yè)務(wù)收入中土地整理、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等資金投入較大、結(jié)算周期較長的業(yè)務(wù)收入占比為47.6%。
由于產(chǎn)業(yè)新城業(yè)務(wù)的開展存在相關(guān)區(qū)域政策變化、招商引資不確定性、資金沉淀較多等因素導(dǎo)致的經(jīng)營風(fēng)險。異地復(fù)制效果存在不確定性。
在房地產(chǎn)業(yè)務(wù)層面，公告指出，受國家宏觀調(diào)控、區(qū)域政策調(diào)整的影響，京津冀區(qū)域為重點限購限貸政策的調(diào)控區(qū)域，該區(qū)域的施工及竣備交房進(jìn)度延后，導(dǎo)致房地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入下降;該區(qū)域的銷售進(jìn)度滯后，可供出售面積增加，銷售額及回款金額下降，導(dǎo)致公司報告期經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額為負(fù)。
華夏幸福稱，如后續(xù)政府園區(qū)結(jié)算款項未能及時收回、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)銷售未能改善將面臨資金和現(xiàn)金流風(fēng)險。
華夏幸福還表示，針對上述風(fēng)險，公司將一方面繼續(xù)對產(chǎn)業(yè)新城業(yè)務(wù)嚴(yán)格經(jīng)營管控，加快結(jié)算與回款，另一方面繼續(xù)加強房地產(chǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)政策的跟蹤與分析研究，依據(jù)政策導(dǎo)向不斷靈活調(diào)整戰(zhàn)略與策略，聚焦高周轉(zhuǎn)策略，加速去化與回款。此外，公司將根據(jù)實際經(jīng)營需要償付永續(xù)債的本金和利息，減輕公司的資金和現(xiàn)金流壓力。
此前的4月13日，華夏幸福公告稱，收到上交所關(guān)于公司2017年年報的事后審核問詢函。上交所在問詢函中提出18個問題，涉及產(chǎn)業(yè)新城業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)、融資與資金情況三大類，以及部分其他事項。
除產(chǎn)業(yè)新城業(yè)務(wù)可復(fù)制性、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的區(qū)域風(fēng)險外，在融資部分，上交所指出，截至2017年末，華夏幸福計入“其他權(quán)益-永續(xù)債”類別的可續(xù)期委托貸款金額為90億元，較上年增長近8倍。
