該行面臨主營(yíng)業(yè)務(wù)指標(biāo)下滑和不良隱患滋生的問(wèn)題，同時(shí)股東總數(shù)仍有5134戶，股權(quán)分散成為上市一大障礙
被終止四年后，東莞銀行終于再次吹響備戰(zhàn)A股的號(hào)角。
在東莞銀行今年召開(kāi)的2017年度股東大會(huì)上，上市計(jì)劃被重點(diǎn)提及，并審議通過(guò)了A股上市、授權(quán)及聘請(qǐng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)等三份IPO相關(guān)議案。
是決心，更是必須。是無(wú)奈，看此一搏。
該行上市歷程已達(dá)10年之久，事實(shí)上，其首次遞交上市申請(qǐng)材料時(shí)間還是2008年3月。據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露信息，2012年2月該行已進(jìn)入IPO“落實(shí)反饋意見(jiàn)”階段。 但此后，其A股上市一直未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。據(jù)2014年6月27日證監(jiān)會(huì)新聞通氣會(huì)發(fā)布內(nèi)容顯示，截至當(dāng)月底未完成預(yù)披露的企業(yè)，終止審查。
同年?yáng)|莞銀行傳出過(guò)赴港上市消息，但仍無(wú)疾而終。
莞，在地名上稱“guan”，當(dāng)然也可叫“wan”，微笑之意?？上攵?，東莞銀行高管及其重要股東，彼時(shí)無(wú)人能笑。
盡管所在城市屬于珠三角經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)地區(qū)，華為公司的重點(diǎn)部門(mén)搬遷至此甚至令深圳市府寢食難安，但這不代表屬地銀行的業(yè)績(jī)光耀照人。據(jù)《投資時(shí)報(bào)》記者觀察，經(jīng)營(yíng)指標(biāo)下滑、股權(quán)結(jié)構(gòu)分散及管理層更替頻繁曾是東莞銀行的上市難題。
時(shí)至今日，東莞銀行經(jīng)營(yíng)狀況雖有所改善，但業(yè)績(jī)狀況仍不樂(lè)觀。隨著行業(yè)整體進(jìn)入調(diào)整期，該行經(jīng)營(yíng)能力亦同步出現(xiàn)下滑，尤其是因?yàn)橹鳡I(yíng)業(yè)務(wù)指標(biāo)下滑、經(jīng)營(yíng)效率降低，導(dǎo)致成本收入比上升。而資產(chǎn)質(zhì)量方面，東莞銀行的不良隱患也并未根除，2017年其可疑類貸款和損失類貸款均有反彈。同樣值得注意的是，該行現(xiàn)金流較為窘迫，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流2017年甚至出現(xiàn)斷崖式下跌。
上市過(guò)程中，很多地方性銀行都很難回避的股權(quán)分散難題，東莞銀行同樣未能幸免。目前，該行股東總數(shù)仍有5134戶，從而成為上市一大障礙。
經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流斷崖下跌
和上市申請(qǐng)終止審查時(shí)期相比，此次籌劃沖擊A股，東莞銀行的業(yè)績(jī)發(fā)生了較大改善。
從2017年年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，東莞銀行部分監(jiān)管指標(biāo)表現(xiàn)良好。截至2017年12月31日，該行資產(chǎn)總額2612.83億元，比年初增加291.92億元，增幅12.58%;負(fù)債總額2431.77億元，比年初增加276.48億元，增幅12.83%。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額23.83億元，同比增幅5.27%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)21.31億元，同比增幅11.49%。其中，凈利潤(rùn)增速自2012年以后首次重回兩位數(shù)。
資產(chǎn)質(zhì)量方面，至少?gòu)牟涣假J款余額和不良貸款率兩個(gè)指標(biāo)看在向好的方向扭轉(zhuǎn)，連續(xù)兩年上述兩項(xiàng)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)“雙降”。截至2017年底，東莞銀行不良貸款余額為15億元，較年初下降3.78%;不良貸款率為1.49%，較年初下降了0.2個(gè)百分點(diǎn)。
資本充足率也屬于寬松范疇。截至去年底，該行資本充足率14.42%，同比上升0.11個(gè)百分點(diǎn);核心資本充足率10.74%，同比上升0.46個(gè)百分點(diǎn)。
但再看其他細(xì)分指標(biāo)，問(wèn)題還是浮出水面。
首先，該行經(jīng)營(yíng)能力正處于下降周期。
數(shù)據(jù)顯示，其2017年?duì)I業(yè)收入較2016年僅上升不到4000萬(wàn)元，屬于微增，利息凈收入則下滑逾2000萬(wàn)元，利息凈收入下滑的原因是2017年利息支出的攀升。而對(duì)營(yíng)業(yè)收入上升影響最大的因素則是公允價(jià)值變動(dòng)收益，直接從2016年的損失1.47億元到2017年升為正值，差值近1.5億元。至于資產(chǎn)處置，也從2016年的負(fù)值轉(zhuǎn)為2017年的正值，表明東莞銀行靠非主營(yíng)指標(biāo)暫時(shí)支撐了業(yè)績(jī)。
不過(guò)，根據(jù)此前多家擬上市銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)“陰轉(zhuǎn)晴”表現(xiàn)，目前尚不易判斷這種改善的持續(xù)性。
成本收入比指標(biāo)就能說(shuō)明一些問(wèn)題。2017年該行成本收入比較前一年上升近1個(gè)百分點(diǎn)至33.79%，而該行年報(bào)中顯示標(biāo)準(zhǔn)值為小于或等于35%，該指標(biāo)說(shuō)明東莞銀行經(jīng)營(yíng)效率并不高。
其次，不良隱憂仍存。根據(jù)貸款五級(jí)分類指標(biāo)，該行2017年可疑類貸款和損失類貸款均出現(xiàn)上升，可疑類貸款上升逾2億元，損失類貸款上升逾3.3億元。從逾期貸款來(lái)看，逾期3年以上貸款上升近2.2億元。
該行和當(dāng)前眾多中小銀行一樣，資金比較緊張、現(xiàn)金流下降，尤其是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流，從2016年的177億元到2017年-85億元，呈斷崖式跳水。
股權(quán)分散難題待解
東莞銀行的前身為東莞市商業(yè)銀行，成立于1999年，2008年3月正式更為現(xiàn)名。和國(guó)內(nèi)大多數(shù)地方性銀行一樣，其在成立之初引入大量個(gè)人股東，并由此造成股權(quán)分散。當(dāng)然更有意味的是，對(duì)于民間富翁眾多的東莞，入股東莞銀行絕非難事。然而與此相對(duì)，回報(bào)率也是其最為關(guān)心的。
東莞銀行2013年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)年末持有該行5%及以上股權(quán)的股東僅有東莞市財(cái)政局，持有股份占比22.22%。
2014年年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，東莞銀行向原有股東定向增發(fā)2億股股份，注冊(cè)資本增加為21.8億元。此次定增完成后，東莞市財(cái)政局仍為該行第一大股東，持股比例不變;但持股比例高于4%的股東增至三家，分別為東莞市大中實(shí)業(yè)有限公司(4.98%)、東莞市虎門(mén)鎮(zhèn)投資管理服務(wù)中心(4.96%)、東莞市鴻中投資有限公司(4.78%)。
從該行2017年報(bào)中也可發(fā)現(xiàn)，重啟上市的東莞銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)已出現(xiàn)新動(dòng)向。數(shù)據(jù)顯示，截至當(dāng)年末，該行國(guó)有股份持股數(shù)量為7.71億股，較上一年末增加1.76億股;國(guó)有股份持股比例為35.37%，較上一年末增加8.08個(gè)百分點(diǎn)。目前直接持有該行5%及以上股權(quán)的股東仍僅有東莞市財(cái)政局(22.22%)。
注意，雖然作為第七大股東的東莞金融控股集團(tuán)持股比例僅為2.87%，但再加上其控制的三家公司，則累計(jì)持有該行10.95%的股份。
目前—東莞銀行仍無(wú)控股股東及實(shí)際控制人。截至報(bào)告期末，該行股東總數(shù)為5134戶，其中機(jī)構(gòu)股東82戶，自然人股東5052戶。也就是說(shuō)股權(quán)分散難題并未解決。
公開(kāi)資料顯示，東莞金融控股集團(tuán)有限公司是國(guó)有獨(dú)資公司，成立于2016年3月，其組建旨在整合較為分散的地方法人金融機(jī)構(gòu)股權(quán)，進(jìn)一步加強(qiáng)東莞市地方法人金融機(jī)構(gòu)的協(xié)同效應(yīng)。
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，東莞金融控股集團(tuán)有限公司的加入，很大可能是為了解決其股權(quán)分散問(wèn)題。但對(duì)此，東莞銀行方面并沒(méi)有進(jìn)一步作出解釋
