24日早盤，機(jī)器人概念延續(xù)火熱行情，賽摩智能20CM漲停，豐立智能六個(gè)交易日漲幅近160%，三豐智能、科大智能、遠(yuǎn)大智能等“智能系”個(gè)股走強(qiáng)。

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機(jī)器人概念走紅

機(jī)器人概念突然走紅與特斯拉CEO馬斯克密不可分。

近期，馬斯克在2023年股東大會(huì)上展示人形機(jī)器人Optimus最新進(jìn)展，其在對(duì)運(yùn)動(dòng)和力量的控制以及環(huán)境感知方面有著顯著加強(qiáng)，特斯拉人形機(jī)器人技術(shù)快速迭代。馬斯克預(yù)測，機(jī)器人的需求可能會(huì)達(dá)到100億，甚至更多。如果以人類和機(jī)器人的比例為2:1，那么對(duì)人形機(jī)器人的需求可能會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過汽車的需求。

英偉達(dá)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛此前也表示，芯片制造是AI的理想應(yīng)用，下一波浪潮將是具身智能。他也公布了Nvidia VIMA，這是一個(gè)多模態(tài)具身人工智能系統(tǒng)，能夠在視覺文本提示的指導(dǎo)下執(zhí)行復(fù)雜的任務(wù)。

人民日?qǐng)?bào)5月23日發(fā)布題為《挖掘機(jī)器人產(chǎn)業(yè)更大潛力(人民時(shí)評(píng))》的文章指出，當(dāng)前，數(shù)字經(jīng)濟(jì)方興未艾，智能化、網(wǎng)聯(lián)化、柔性化制造加速推進(jìn)。發(fā)揮好機(jī)器人的撬動(dòng)作用，不僅能讓制造業(yè)提質(zhì)增效，還有望開辟新領(lǐng)域、新賽道，為制造業(yè)發(fā)展創(chuàng)造新機(jī)遇。

豐立智能暴漲160%，引監(jiān)管關(guān)注

馬斯克的一番話“帶火”了A股機(jī)器人概念。截至24日午間收盤，賽摩智能20CM漲停，豐立智能六個(gè)交易日漲幅近160%，邁赫股份漲14%，華昌達(dá)漲11%，全志科技、藍(lán)英裝備、京山輕機(jī)紛紛上漲。

值得一提的是，豐立智能5月18日至22日連續(xù)3個(gè)交易日“20cm”漲停，引發(fā)深交所關(guān)注。23日盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，買入豐立智能金額最大的前五名中，有4家機(jī)構(gòu)專用席位；賣出豐立智能金額最大的前五名中，有1家機(jī)構(gòu)專用席位。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，豐立智能三個(gè)交易日的機(jī)構(gòu)席位凈買入金額為1.24億元。

5月22日，深交所向三連板的豐立智能下發(fā)關(guān)注函，要求其說明公司近期股價(jià)漲幅較大的原因及合理性。監(jiān)管主要“盯上了”豐立智能在投資者平臺(tái)的回復(fù)——

2023年5月20日、22日，豐立智能在互動(dòng)易回復(fù)投資者稱“公司生產(chǎn)的精密減速器產(chǎn)品可以應(yīng)用在人型機(jī)器人上”“公司下步發(fā)展中心以鋼齒輪為主線，延伸到用于機(jī)器人行業(yè)的精密減速器及新能源汽車行業(yè)的動(dòng)力傳動(dòng)齒輪、汽車的座艙智能驅(qū)動(dòng)等產(chǎn)品”。

就此，深交所要求豐立智能補(bǔ)充披露公司產(chǎn)品在人形機(jī)器人、“延伸到用于機(jī)器人行業(yè)的精密減速器及新能源汽車行業(yè)的動(dòng)力傳動(dòng)齒輪、汽車的座艙智能驅(qū)動(dòng)等產(chǎn)品”應(yīng)用的具體形式、涉及的主要產(chǎn)品、是否已簽署合作協(xié)議、近三年的銷售收入及在手訂單等，相關(guān)業(yè)務(wù)對(duì)公司業(yè)績是否具有重大影響，并充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

業(yè)績方面，豐立智能2023年一季度實(shí)現(xiàn)營收8359萬元，同比減少36.43%；歸屬于上市公司股東的凈利潤802萬元，同比減少39.37%。

“機(jī)器人未來的應(yīng)用還是比較廣泛的，特別是在工業(yè)生產(chǎn)生活領(lǐng)域的應(yīng)用越來越多，可能會(huì)給相關(guān)公司帶來機(jī)會(huì)，對(duì)于這些板塊投資者可以適當(dāng)關(guān)注，但也不宜過多炒作，防止出現(xiàn)比較大的泡沫。如果是對(duì)有核心技術(shù)，有行業(yè)龍頭地位公司可以重點(diǎn)關(guān)注。”前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)“V觀財(cái)報(bào)”(微信號(hào)ID:VG-View)表示。

財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮對(duì)“V觀財(cái)報(bào)”表示，人形機(jī)器人牽涉到視覺導(dǎo)航、自動(dòng)駕駛技術(shù)以及芯片等領(lǐng)域，對(duì)上市公司來說，具有炒作預(yù)期，未來市場期望需求提升，形成人形機(jī)器人的市場需求，概念股炒作也是反映出市場發(fā)展前景，但最終還是需要反映到上市公司業(yè)績身上。

多公司回應(yīng)是否涉足機(jī)器人領(lǐng)域

“V觀財(cái)報(bào)”注意到，在投資者互動(dòng)平臺(tái)上，針對(duì)有無涉及機(jī)器人制造，有公司表示，“將根據(jù)行業(yè)發(fā)展情況、公司發(fā)展?fàn)顟B(tài)確定是否進(jìn)入人形機(jī)器人領(lǐng)域?！?/p>

例如，英洛華、大唐電信、依頓電子等日前回復(fù)稱，目前未涉及人工智能領(lǐng)域相關(guān)業(yè)務(wù)。

天準(zhǔn)科技稱，公司的域控制器相關(guān)的產(chǎn)品目前主要分為兩類。一類是采用地平線J5平臺(tái)的乘用車智能駕駛域控制器產(chǎn)品，可實(shí)現(xiàn)乘用車的智能駕駛；第二類是采用英偉達(dá)Jetson平臺(tái)的智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)品，可實(shí)現(xiàn)低速無人車輛的自主導(dǎo)航、自動(dòng)運(yùn)輸?shù)裙δ?。相關(guān)技術(shù)未來也可應(yīng)用于人形機(jī)器人領(lǐng)域，公司未來將根據(jù)行業(yè)發(fā)展情況、公司發(fā)展?fàn)顟B(tài)確定是否進(jìn)入人形機(jī)器人領(lǐng)域。

步科股份稱，公司機(jī)器人行業(yè)整體訂單正常，公司不斷加強(qiáng)在機(jī)器人行業(yè)不同領(lǐng)域的布局，在移動(dòng)機(jī)器人、協(xié)作機(jī)器人、泛服務(wù)機(jī)器人、人形機(jī)器人、工業(yè)機(jī)器人等領(lǐng)域推出了多系列的產(chǎn)品。

通力科技表示，公司正密切關(guān)注機(jī)器人減速器等精密傳動(dòng)市場發(fā)展，當(dāng)前產(chǎn)品暫未應(yīng)用在機(jī)器人上。

樂歌股份稱，公司一直在關(guān)注機(jī)器人領(lǐng)域的發(fā)展，致力于將人體工學(xué)的優(yōu)勢(shì)與現(xiàn)代科技相結(jié)合，并積極地開展相關(guān)研究。公司的機(jī)器人的研發(fā)主要在智能制造和智慧物流應(yīng)用。

機(jī)構(gòu)怎么看？

機(jī)構(gòu)認(rèn)為，人形機(jī)器人商業(yè)化大勢(shì)所趨，國內(nèi)零部件企業(yè)具備性價(jià)比優(yōu)勢(shì)。對(duì)上市公司來說什么是核心關(guān)鍵技術(shù)？未來市場前景如何？哪類上市公司受益？

招商證券研報(bào)認(rèn)為，人形機(jī)器人有望持續(xù)印證“AI軟切硬”邏輯，有望成為“AI+”終極應(yīng)用。人形機(jī)器人需求潛力大，預(yù)計(jì)21-30年全球市場規(guī)模CAGR能達(dá)到71%。在智能制造、智能服務(wù)、人機(jī)協(xié)作等方面都將有廣闊的應(yīng)用場景。

據(jù)麥肯錫報(bào)告，到2030年，全球約有4億個(gè)工作崗位將被自動(dòng)化機(jī)器人取代，按20%滲透率和15-20萬人形機(jī)器人單價(jià)來測算，全球人形機(jī)器人市場空間可達(dá)到12—16萬億元。2030年全球人形機(jī)器人市場規(guī)模 855億元。

川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂接受“V觀財(cái)報(bào)”采訪時(shí)表示，機(jī)器人市場是人工智能應(yīng)用的重要領(lǐng)域，尤其是工業(yè)機(jī)器人在生產(chǎn)中起到了非常重要的提高效率。機(jī)器人市場是非常廣闊的，但同時(shí)對(duì)安全性也提出了相應(yīng)的要求。對(duì)相關(guān)公司而言，其科技含量和創(chuàng)新能力是重要的勝負(fù)手。

東方財(cái)富證券總量組負(fù)責(zé)人、策略分析師曲一平對(duì)“V觀財(cái)報(bào)”表示，人型機(jī)器人核心零部件如伺服系統(tǒng)、減速器、控制系統(tǒng)等，還包括機(jī)器人的傳感器、末端執(zhí)行器，通過機(jī)器視覺和人工智能進(jìn)行操縱，可以完成工業(yè)方面如汽車、電子、金屬領(lǐng)域，服務(wù)行業(yè)方面保養(yǎng)、修理、運(yùn)輸、清潔、保安等領(lǐng)域。因此AI模塊將是多場景應(yīng)用最重要部件。

開源證券研報(bào)稱，特斯拉機(jī)器人關(guān)節(jié)執(zhí)行器采用的零部件種類和現(xiàn)有的工業(yè)機(jī)器人基本一致，由于沒有像工業(yè)機(jī)器人一樣對(duì)實(shí)現(xiàn)高速運(yùn)動(dòng)的要求，一定程度上降低了生產(chǎn)難度，因此只需根據(jù)人形機(jī)器人的特點(diǎn)對(duì)零部件進(jìn)行調(diào)整修改就可以進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的大批量生產(chǎn)，而且軸承、齒輪箱、滾珠絲杠、電機(jī)等部件可復(fù)用特斯拉汽車的供應(yīng)鏈。國產(chǎn)硬件供應(yīng)商具備很強(qiáng)的低成本大規(guī)模量產(chǎn)能力，迎來了導(dǎo)入特斯拉機(jī)器人硬件供應(yīng)鏈的重要機(jī)遇。

中航證券研報(bào)認(rèn)為，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈由零部件、機(jī)器人本體、系統(tǒng)集成、終端用戶四部分組成，從特斯拉人形機(jī)器人的發(fā)展來看，以軟件+硬件形式相組合，算法等軟件部分是其核心部件，公司傾向于通過汽車平臺(tái)進(jìn)行共享或進(jìn)行自研，發(fā)揮供應(yīng)鏈及技術(shù)優(yōu)勢(shì)；對(duì)于硬件部分，包括減速器、伺服系統(tǒng)技術(shù)難度相對(duì)較低的部件，特斯拉或有外部采購需求，有著技術(shù)布局及規(guī)模化帶來成本優(yōu)勢(shì)的零部件廠商有望受益。

民生證券分析認(rèn)為，在具身智能大模型已經(jīng)發(fā)布的當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，AI機(jī)器人已經(jīng)成為AI時(shí)代的下一個(gè)浪潮，結(jié)合生成式AI由云向端的邁進(jìn)成為大勢(shì)所趨，大平臺(tái)+大模型+多終端的AI機(jī)器人行業(yè)標(biāo)桿有望成為藍(lán)海賽道的“主力軍”。

市場爆炒機(jī)器人概念，投資者該注意什么？

曲一平認(rèn)為，首先，下一階段模型上的突破將是最核心，目前生成式AI走向多模態(tài)AI還有很長路徑要走，實(shí)際技術(shù)落地時(shí)間可能較長。其次，AI機(jī)器人成本造價(jià)方面有待下行，例如特斯拉 Optimus機(jī)器人成本還在3萬美元附近，距離大規(guī)模商用還有一定距離，走進(jìn)個(gè)人用戶市場還需要進(jìn)一步改進(jìn)升級(jí)。相應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)有賴于機(jī)器人應(yīng)用驗(yàn)證，只有具備高階智能模型和操縱的極高靈活性加持后才能走向普及。

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