現(xiàn)金、高溢價(jià)、關(guān)聯(lián)收購(gòu)，東睦股份(600114.SH)收購(gòu)資產(chǎn)舉動(dòng)遭監(jiān)管閃電問(wèn)詢。

根據(jù)最新公告，東睦股份擬向關(guān)聯(lián)方收購(gòu)兩項(xiàng)資產(chǎn)，標(biāo)的資產(chǎn)均采用收益法評(píng)估，整體增值率在3倍左右。交易對(duì)方不是公司股東，就是公司董監(jiān)高設(shè)立的公司。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，如果本次收購(gòu)順利實(shí)施，東睦股份需要警惕流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

本次收購(gòu)，東睦股份需要支付現(xiàn)金4.26億元，截至去年9月底，公司賬面貨幣資金只有3.72億元。更為嚴(yán)重的是，公司有息負(fù)債22.83億元，其中一年內(nèi)需要償還的短債為11.74億元。償還短期債務(wù)的資金都不夠，東睦股份竟然大舉向關(guān)聯(lián)方現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)。

此外，本次收購(gòu)動(dòng)作，能否有效提升東睦股份競(jìng)爭(zhēng)力、盈利能力也是未知數(shù)，標(biāo)的公司與東睦股份業(yè)務(wù)是否存在協(xié)同效應(yīng)，也有待時(shí)間檢驗(yàn)。

今年1月6日晚間，東睦股份發(fā)布2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告，受計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備6500萬(wàn)元到8500萬(wàn)元影響，公司利潤(rùn)同比大幅下降。

增值3倍收購(gòu)合理性存疑

業(yè)績(jī)下滑就收購(gòu)資產(chǎn)，寄望改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，東睦股份打的好算盤(pán)，能否達(dá)到預(yù)期還是未知數(shù)。

1月17日盤(pán)后，東睦股份發(fā)布7份公告，主要內(nèi)容是收購(gòu)兩項(xiàng)資產(chǎn)。第一項(xiàng)資產(chǎn)為德清鑫晨新材料有限公司(以下簡(jiǎn)稱“德清鑫晨”)97%股權(quán)。東睦股份擬向?qū)幉ㄐ陆饛V投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“寧波新金廣”)、柯昕和丁旭紅三者現(xiàn)金收購(gòu)，交易價(jià)格為1.94億元。

第二項(xiàng)資產(chǎn)為東睦股份控股子公司浙江東睦科達(dá)磁電有限公司(以下簡(jiǎn)稱“浙江東睦科達(dá)”)40%股權(quán)，擬向柯昕、寧波新金廣現(xiàn)金收購(gòu)，交易價(jià)格為2.32億元。

收購(gòu)兩項(xiàng)資產(chǎn)均為關(guān)聯(lián)交易。交易對(duì)方之一柯昕持有對(duì)東睦股份具有重要影響的控股子公司浙江東睦科達(dá)30%股權(quán)。交易對(duì)方之二寧波新金廣由東睦股份部分董事和部分骨干人員投資成立，截至本公告披露日，寧波新金廣除直接持有公司4.28%股份外，還持有東睦股份股東寧波金廣投資股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“寧波金廣投資”)33.3%的股權(quán)，寧波金廣投資持有東睦股份8.29%股權(quán)。東睦股份董事蘆德寶、監(jiān)事周海揚(yáng)擔(dān)任寧波金廣投資的董事，董事曹陽(yáng)、監(jiān)事陳伊珍擔(dān)任寧波金廣投資的監(jiān)事。

除了關(guān)聯(lián)交易外，本次收購(gòu)還存在備受詬病的高溢價(jià)。

截至2021年9月30日，標(biāo)的資產(chǎn)之一德清鑫晨經(jīng)審計(jì)的主要財(cái)務(wù)狀況為：總資產(chǎn)約1.34億元，負(fù)債總額8254.03萬(wàn)元，凈資產(chǎn)5120.13萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率61.72%，2021年前三季度營(yíng)業(yè)收入2.01億元，凈利潤(rùn)1429.99萬(wàn)元。同期，標(biāo)的資產(chǎn)之二浙江東睦科達(dá)經(jīng)審計(jì)的主要財(cái)務(wù)狀況為：總資產(chǎn)約6.06億元，負(fù)債總額約4.88億元，凈資產(chǎn)約1.18億元，資產(chǎn)負(fù)債率為80.54%。2021年前三季度，其營(yíng)業(yè)收入約為3.73億元，凈利潤(rùn)2414.32萬(wàn)元。

關(guān)鍵詞： 東睦股份 關(guān)聯(lián)交易 遭問(wèn)詢 整體增值率