引言
(資料圖)
本文主要是結(jié)合近期于華東地區(qū)的調(diào)研，匯總了部分聚丙烯上游的實(shí)際運(yùn)行情況和對(duì)后市的看法，包括油制、外采丙烯制、PDH制、MTO制企業(yè)等，主要內(nèi)容如下：
1
企業(yè)A:某油制企業(yè)合肥代表處
企業(yè)運(yùn)行情況：
該代表處2020年成立，主要負(fù)責(zé)安徽和江西區(qū)域的銷售，年度合成樹脂銷量大概在50-60萬(wàn)噸，直銷率40%。
新產(chǎn)能投放情況：
該集團(tuán)安徽區(qū)域會(huì)有一套30萬(wàn)噸PP新裝置于今年5-6月份投產(chǎn)，以重油裂解出丙烯，開車后預(yù)計(jì)會(huì)有部分丙烯量富裕進(jìn)行外銷。
生產(chǎn)計(jì)劃情況：
基本是月底指定下月初排產(chǎn)計(jì)劃，銷售公司會(huì)對(duì)生產(chǎn)端提供一定指導(dǎo)方向，針對(duì)市場(chǎng)需求的牌號(hào)及類別提前反饋給生產(chǎn)端。
對(duì)聚丙烯國(guó)內(nèi)需求端的看法：
首先看好房地產(chǎn)回暖帶來(lái)的影響，因?yàn)榉康禺a(chǎn)回暖會(huì)帶動(dòng)家電需求，順帶帶動(dòng)管材、中高熔共聚等一些列需求；另外疫情放開之后，各地快消品領(lǐng)域預(yù)計(jì)比去年都會(huì)有非常明確的增幅，如出行率提升帶動(dòng)各種快消品提升，進(jìn)而帶動(dòng)市場(chǎng)消費(fèi)力度；此外，新能源汽車增速依然可期，新能源汽車技術(shù)和出口給市場(chǎng)帶來(lái)新生機(jī)，令聚丙烯市場(chǎng)有一定快速發(fā)展空間。
對(duì)當(dāng)下出口較弱的看法：
主要還是東南亞近些年上產(chǎn)能也比較多，再加上目前我們面臨的一些國(guó)際地緣政治影響，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)出口東南亞及海外的銷售量不及預(yù)期。
對(duì)聚丙烯市場(chǎng)整體看法：
目前市場(chǎng)仍然體現(xiàn)出強(qiáng)預(yù)期，弱現(xiàn)實(shí)，需求從復(fù)蘇到增長(zhǎng)還是會(huì)有一個(gè)過(guò)程。聚丙烯新增產(chǎn)能非常大，整個(gè)市場(chǎng)供需逐步偏向過(guò)剩狀態(tài)。如果未來(lái)油價(jià)過(guò)百，煉化洗牌進(jìn)度將會(huì)進(jìn)一步加快。
2
企業(yè)B:安徽某民營(yíng)石化企業(yè)
企業(yè)簡(jiǎn)介：
企業(yè)于2004年成立，主要從事塑料包裝產(chǎn)品及相關(guān)材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品包括塑料編織袋、方底閥口袋、FFS重包裝膜袋及聚丙烯粉料等。
新產(chǎn)能投放情況：
該企業(yè)計(jì)劃6-7月新上一套外采丙烯的產(chǎn)能，5月份估計(jì)能中交，包括15萬(wàn)噸粉料+15萬(wàn)噸粒料，粒料全部外銷，產(chǎn)品后期會(huì)以小眾、高端為主。
已有產(chǎn)能運(yùn)行情況：
已有粉料裝置設(shè)計(jì)產(chǎn)能10萬(wàn)噸/年，但由于政策原因只開了一套5萬(wàn)噸/年的裝置(目前負(fù)荷8成，自用為主)，另一套一直未開車。
運(yùn)營(yíng)情況：
目前雖然開工尚可，但是產(chǎn)成品訂單不如往年(相比同行還是不錯(cuò)，下游很多都是大企業(yè)，訂單相對(duì)有保障)，利潤(rùn)越來(lái)越薄(主要產(chǎn)成品的毛利率前兩年能達(dá)到30%，今年也就10%出頭)，原材料庫(kù)存目前是3-5天的量，產(chǎn)成品庫(kù)存差不多也是3-5天的量。出廠量目前是產(chǎn)量的80-90%左右，這兩年以來(lái)產(chǎn)品外銷越來(lái)越困難(東南亞產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)+地緣政治影響)，目前約8成的產(chǎn)品都是內(nèi)銷。
對(duì)聚丙烯市場(chǎng)看法：
目前行業(yè)越來(lái)越卷，利潤(rùn)越來(lái)越薄，公司為了應(yīng)對(duì)現(xiàn)貨壓力，對(duì)沖虧損，也成立了兩個(gè)期貨團(tuán)隊(duì)，分布在上海和杭州，期貨團(tuán)隊(duì)給的建議是現(xiàn)在比較差，預(yù)計(jì)3.20號(hào)左右會(huì)有上漲，09會(huì)成為升水合約。了解到的同行目前庫(kù)存普遍不低，而且訂單較差，部分同行產(chǎn)成品庫(kù)存高達(dá)20天，訂單只有3-5天，稍好一點(diǎn)的也就7-10天。
3
企業(yè)C:江蘇某PDH企業(yè)
企業(yè)簡(jiǎn)介：
公司成立于2018年10月15日，注冊(cè)地位于泰興市。項(xiàng)目投資約100億元，占地900多畝，計(jì)劃建設(shè)2*60萬(wàn)噸/年丙烷脫氫裝置、30萬(wàn)噸/年聚丙烯裝置以及配套的公用工程設(shè)施。
新產(chǎn)能投放情況：
1期60萬(wàn)噸PDH裝置預(yù)計(jì)4月投產(chǎn)，公司沒(méi)有配套的下游，園區(qū)有配套下游，包括丙烯酸工廠，PO工廠等，通過(guò)管道就可以輸送，園區(qū)客戶預(yù)計(jì)就能消化50%的丙烯，其余50%計(jì)劃以車貨的形式外銷。
原料來(lái)源：
LPG全部來(lái)自中東，60-70%的量以長(zhǎng)協(xié)形式采購(gòu)，其余以現(xiàn)貨形式采購(gòu)。
公司目前困境：
有富裕的氫氣白白燒掉，因?yàn)閮?chǔ)運(yùn)的問(wèn)題又無(wú)法外銷到較遠(yuǎn)省份，希望未來(lái)2期的聚丙烯產(chǎn)能能消化掉過(guò)剩氫氣。
對(duì)聚丙烯市場(chǎng)看法：
因?yàn)榇笸懂a(chǎn)的問(wèn)題對(duì)聚丙烯不樂(lè)觀，生產(chǎn)即虧損，需求肯定是匹配不了產(chǎn)能的。公司之前也在考慮2期還要不要上聚丙烯產(chǎn)能，但因?yàn)閳@區(qū)內(nèi)限制同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的要求及其他方面的考量，眼下還是決定保留2期上聚丙烯的計(jì)劃。
4
企業(yè)D:江蘇某MTO企業(yè)
企業(yè)簡(jiǎn)介：
公司成立于2011年11月16日，是一家外商獨(dú)資企業(yè)，采用英力士技術(shù)，主要以甲醇為原料，生產(chǎn)及銷售乙烯、丙烯和聚丙烯等產(chǎn)品。PP設(shè)計(jì)能力30萬(wàn)噸，目前主要產(chǎn)品是S1003。
企業(yè)復(fù)工情況：
企業(yè)于22年11月份復(fù)工復(fù)產(chǎn)，之前停了5年(17年中交，試生產(chǎn)過(guò)半年)，選擇復(fù)工一方面有股東方資產(chǎn)變現(xiàn)的考量，另一方面也是取證不易，所以決定重新試生產(chǎn)。本來(lái)21年就想著復(fù)工，但江蘇對(duì)于一些長(zhǎng)停企業(yè)重新運(yùn)行會(huì)以新建企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)要求，所以因?yàn)楦鞣N審批和驗(yàn)收推遲到22年才復(fù)工。
企業(yè)運(yùn)行情況：
目前沒(méi)有滿負(fù)荷生產(chǎn)，主要還是經(jīng)濟(jì)效益方面的原因，現(xiàn)階段主要還是生產(chǎn)S1003，未來(lái)可能會(huì)考慮切換3熔指的低融共聚。銷售區(qū)域集中在華東，銷售半徑大概是100-150公里。銷量大部分以長(zhǎng)協(xié)(周定價(jià))為主，小部分外銷(日定價(jià))，基本都是賣給貿(mào)易商，直銷很少。
對(duì)聚丙烯市場(chǎng)看法：
MTO現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)困難，要想解決問(wèn)題，只能抓源頭，再往前端解決甲醇、煤炭資源的問(wèn)題，通過(guò)擁有原材料來(lái)解決。雖然近期成交比春節(jié)前后要好，但是聚丙烯黃金期已經(jīng)過(guò)去，未來(lái)可能只能通過(guò)行業(yè)洗牌或者增加出口來(lái)排解國(guó)內(nèi)過(guò)剩的壓力。目前企業(yè)月度產(chǎn)量大概在2萬(wàn)噸，除非市場(chǎng)出貨明顯好轉(zhuǎn)，不然不會(huì)提太高負(fù)荷，甚至可能會(huì)進(jìn)一步降到1.7-1.8萬(wàn)噸。
（文章來(lái)源：中糧期貨）
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