做交易的人，肯定都聽(tīng)說(shuō)過(guò)“截?cái)嗵潛p，讓盈利奔跑”這樣的格言，但實(shí)際交易下來(lái)，我們不僅沒(méi)有按照格言去做，甚至是反其道而行之。
曾經(jīng)我們做過(guò)一項(xiàng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，大量的期貨賬戶從生到死，到底經(jīng)歷了些什么？統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，絕大部分期貨賬戶存活時(shí)間在3-6個(gè)月之間，進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)這些賬戶的交易指標(biāo)，會(huì)發(fā)現(xiàn)大部分賬戶的交易勝率都很高，有些極端的能夠達(dá)到90%以上的勝率，但最終都是虧錢(qián)離開(kāi)市場(chǎng)的。
(資料圖片僅供參考)
究其原因，就在于“虧了死扛，賺點(diǎn)就跑”。進(jìn)場(chǎng)之后浮虧的單子不扛到回本絕不離場(chǎng)，一旦走出一點(diǎn)浮盈，撒腿就跑。
這幾乎是新手做期貨交易時(shí)的常態(tài)，有些時(shí)候我們可能根本沒(méi)意識(shí)到這點(diǎn)，有些時(shí)候即便我們意識(shí)到了，但是就是控制不住，改不了。
不做期貨的人，可能感受不到這種絕望，做了期貨的人，最終也都是將其歸結(jié)為人性的弱點(diǎn)，誰(shuí)叫期貨是反人性的呢！
想要成為一個(gè)成功的交易者，我們就有必要深扒一下，究竟是個(gè)什么樣的人性，在支配著我們呢？
我們先看一個(gè)十多年前，經(jīng)濟(jì)學(xué)人在國(guó)內(nèi)工廠做的實(shí)驗(yàn)：
2010年，《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》報(bào)道了一個(gè)實(shí)驗(yàn)。實(shí)驗(yàn)在工廠進(jìn)行，實(shí)驗(yàn)對(duì)象是分為兩組的工人。一周開(kāi)始的時(shí)候，告訴其中一組工人，如果他們本周能完成規(guī)定的生產(chǎn)任務(wù)，可以獲得80元的獎(jiǎng)金。而另一組工人則被告知，本周你們有80元的獎(jiǎng)金，但是如果完成不了任務(wù)，將扣除這筆獎(jiǎng)金。
怎么看，這都有點(diǎn)像給猴子喂棗那個(gè)“朝三暮四”的故事，兩組實(shí)驗(yàn)的結(jié)果應(yīng)該不會(huì)有大的差別呢！
但是多次實(shí)驗(yàn)獲得的結(jié)果卻是一致的，那就是第二組工人完成任務(wù)的情況要好于第一組。這就很奇怪了，但是心里學(xué)對(duì)這種現(xiàn)象給出了很好解釋：這里涉及到一個(gè)心理學(xué)定律，叫做損失厭惡。80元對(duì)于第一組受試者而言，是獲得，對(duì)于第二組受試者而言，則是損失。相比于等量的收益，人類本性更厭惡損失。所以我們?cè)诼愤厯斓?00塊錢(qián)的喜悅程度，是不及丟掉100塊錢(qián)所帶來(lái)的難過(guò)的。
如果將這種喜悅和難過(guò)進(jìn)行量化衡量，抽象為效用，就能得到經(jīng)濟(jì)學(xué)中的損失厭惡的模型：模型圖中，橫軸代表財(cái)富值，縱軸代表效用。
這樣就能很好的理解“虧了死扛，賺點(diǎn)就跑”的現(xiàn)象了。當(dāng)我們開(kāi)倉(cāng)后，我們的情緒是錨定在開(kāi)倉(cāng)時(shí)賬戶的本金額度上的，一旦出現(xiàn)浮虧，那么這種損失帶來(lái)的負(fù)效用反饋會(huì)讓我們很難受，于是選擇死扛，一定要解套回本才愿意出場(chǎng)，為了達(dá)到這個(gè)目的，很多時(shí)候還會(huì)選擇浮虧加倉(cāng)。而當(dāng)我們開(kāi)倉(cāng)之后出現(xiàn)浮盈，我們會(huì)自熱而然地將這個(gè)浮盈視作自己已有的權(quán)益，一旦這個(gè)權(quán)益出現(xiàn)回吐的跡象，甚至是只要一想到有可能回吐的時(shí)候，我們大腦的“損失厭惡”機(jī)制就會(huì)開(kāi)啟，驅(qū)使著我們快快止盈離場(chǎng)。
除了心理學(xué)層面，醫(yī)學(xué)領(lǐng)域的研究，也給了“損失厭惡”生理層面的解釋：
大腦中有個(gè)部位叫做“杏仁核”，是情緒學(xué)習(xí)和記憶的重要結(jié)構(gòu)。破壞兩側(cè)杏仁核的動(dòng)物，對(duì)新異視覺(jué)刺激的朝向反應(yīng)大為降低，缺乏對(duì)恐懼事件的辨識(shí)和反應(yīng)。當(dāng)人一旦可能面臨損失的時(shí)候，大腦中的杏核仁就會(huì)活躍起來(lái)，而杏核仁受損或者天生不敏感的人，或許更容易獲得交易的成功。
知道了原因，并不等于我們就能克服，時(shí)時(shí)刻刻與自己的本性作斗爭(zhēng)，并不是一件容易的事。如何看待持倉(cāng)浮盈，濃湯野人林廣袤有著自己深刻的見(jiàn)解：無(wú)根浮盈空歡喜，未悟真經(jīng)套中人。交易是和自己的人性相處。好的交易員并沒(méi)有什么神奇的秘密，他們只是洞察到了這些現(xiàn)象，逆反它們，做到了大多數(shù)人不愿意或者說(shuō)根本就做不到的事情而已。
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