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截圖時(shí)間14:31

周五鐵礦石價(jià)格在創(chuàng)了11月以來新高之后周一出現(xiàn)明顯回落，主要是預(yù)期端的轉(zhuǎn)弱，發(fā)改委約談?dòng)嘘P(guān)鐵礦石資訊企業(yè)，提醒告誡相關(guān)企業(yè)發(fā)布市場(chǎng)和價(jià)格信息前必須認(rèn)真核實(shí)、做到準(zhǔn)確無誤，同時(shí)將在1月17日召集相關(guān)期現(xiàn)企業(yè)開會(huì)，對(duì)短期市場(chǎng)情緒有所影響。

基本面來看，近期發(fā)運(yùn)總體平穩(wěn)，巴西回落比較明顯，主要是受雨季的影響，部分鐵路的運(yùn)輸受到一定影響，1季度發(fā)運(yùn)可能還會(huì)持續(xù)受到颶風(fēng)、降雨和高溫天氣的影響。印度在11月下調(diào)關(guān)稅后，近期發(fā)運(yùn)回升明顯，將彌補(bǔ)一部分巴西的減量，但是俄烏沖突造成的烏克蘭鐵礦的減量還將維持。

需求端，鐵水產(chǎn)量見底回升，日均生鐵產(chǎn)量222.30萬噸，環(huán)比增加1.58萬噸，同比增加8.61萬噸，近期隨著焦炭和鐵礦價(jià)格調(diào)整，鋼廠利潤(rùn)已經(jīng)回升，在沒有很明確的行政限產(chǎn)政策背景下，日均鐵水產(chǎn)量有望保持同比增加5%左右的幅度。

庫(kù)存端，節(jié)前港口季節(jié)性累庫(kù)，但是節(jié)后隨著鋼廠庫(kù)存消耗還會(huì)繼續(xù)補(bǔ)庫(kù)，港口庫(kù)存有望短暫增加后繼續(xù)減少，同比減量超2000萬噸。

因此基本面來看，鐵礦處于供應(yīng)偏低、需求有增量的階段，庫(kù)存節(jié)后有望延續(xù)下降，短期在政策的壓力下有回調(diào)的跡象，節(jié)前建議輕倉(cāng)操作，節(jié)后關(guān)注做多的機(jī)會(huì)。

（文章來源：東吳期貨）

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