對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，如何在金融市場(chǎng)中完美的躲避危機(jī)是一個(gè)永恒的話(huà)題。從1929年由于美股崩盤(pán)導(dǎo)致的20世紀(jì)持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)、影響范圍最廣的經(jīng)濟(jì)大蕭條，到2008年席卷全球的次貸危機(jī)，再到2020年3月因美股多次熔斷而使股民陷入普遍恐慌的狀況，人類(lèi)已經(jīng)歷過(guò)多次金融危機(jī)。
傳統(tǒng)觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，金融危機(jī)是由少數(shù)貪婪的無(wú)良金融家造成的，一旦把他們送進(jìn)監(jiān)獄，問(wèn)題就迎刃而解。而麻省理工學(xué)院金融學(xué)教授羅聞全(Andrew Lo)卻認(rèn)為，危機(jī)不但無(wú)可避免，而且問(wèn)題在于我們每一個(gè)人。他提出了“適應(yīng)性市場(chǎng)假說(shuō)”，他認(rèn)為市場(chǎng)就像一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)，會(huì)像自然界一樣逐漸進(jìn)化。所以，資本市場(chǎng)同樣存在“叢林法則”。而自然界中優(yōu)秀獵手的捕獵技巧，也同樣可以適用期貨市場(chǎng)的交易。
(相關(guān)資料圖)
速度取勝
自然界中以速度取勝的捕獵高手很多，較為典型的就是獵豹。在鎖定獵物后，獵豹會(huì)潛伏靠近，當(dāng)進(jìn)入有效捕殺距離之后，它動(dòng)若雷霆，迅速捕殺。獵豹捕殺獵物的最大優(yōu)勢(shì)在于速度特別快，因?yàn)槠淠土τ邢?，因而在進(jìn)化中獵豹的體型形成流線(xiàn)型，甚至是奔跑中腹腔中的空氣都能夠壓縮形成推動(dòng)力。
在期貨交易模式中，高頻交易類(lèi)似于獵豹獵取食物，即通過(guò)速度取勝。一旦計(jì)算機(jī)識(shí)別出符合交易理念的行情，就立即自動(dòng)鎖定目標(biāo)，并快速捕捉獲利。不過(guò)，正如獵豹較小的體型限制其只能捕殺較小的獵物一樣，高頻交易因?yàn)槠淇焖俪山坏奶攸c(diǎn)也限制其每一次的下單數(shù)量，因而高頻交易的資金體量不會(huì)很大。
一擊必中
動(dòng)之極境則為靜，有依靠速度取勝的獵手，也有依靠耐心取勝的獵手，典型者則為鱷魚(yú)。在非洲大草原上，角馬在遷徙過(guò)程中少不了渡河，而在渡河之前會(huì)選擇較為安全的地方。此時(shí)鱷魚(yú)靜靜地漂在河面，遠(yuǎn)看完全就是一根根腐朽的木頭。在耐心等待角馬陸續(xù)進(jìn)入河中之后，鱷魚(yú)會(huì)向臨近身邊的角馬突然發(fā)動(dòng)進(jìn)攻，出其不意，一擊致命。
這種捕獵方法與趨勢(shì)交易類(lèi)似。趨勢(shì)性行情的形成需要一定的時(shí)間，交易者通過(guò)觀(guān)察市場(chǎng)的動(dòng)向，搜集相關(guān)信息來(lái)確認(rèn)趨勢(shì)性行情的成立。而一旦趨勢(shì)性行情得以確認(rèn)，交易者便開(kāi)始重倉(cāng)交易，獲得較為驚人的收益。盡管趨勢(shì)交易看對(duì)了行情可以獲得較高利潤(rùn)，但對(duì)于行情的等待則需要足夠的耐心，因此有人說(shuō)一年做一兩筆趨勢(shì)交易就足夠了。
偽裝誘敵
自然界不乏偽裝大師，也有很多“釣魚(yú)”高手。枯葉龜為一種水棲龜，不過(guò)游泳能力有限，行動(dòng)笨拙緩慢。為了捕捉到靈活的小魚(yú)，枯葉龜會(huì)張大嘴巴，將粉色的舌頭伸出，舌頭模擬成小魚(yú)愛(ài)吃的某種蠕蟲(chóng)的幼蟲(chóng)，不斷地扭動(dòng)。當(dāng)貪嘴的小魚(yú)游過(guò)來(lái)一享美味的時(shí)候，枯葉龜會(huì)猛然將嘴巴閉上，吞食掉小魚(yú)。
這種“做局”的方式在期貨交易中也較為常見(jiàn)，業(yè)內(nèi)往往稱(chēng)為“誘多”或者“誘空”。當(dāng)行情沿著趨勢(shì)順利走了一段時(shí)間之后，突然連續(xù)幾天反向運(yùn)行，且幅度不小，于是相當(dāng)一部分交易者似乎發(fā)現(xiàn)了交易的機(jī)會(huì)，紛紛反向操作，而正是他們的逆勢(shì)交易，幫助“做局”資金輕松實(shí)現(xiàn)以更小的成本獲得更大收益的目的。
聚而殲之
自然界中單打獨(dú)斗的捕獵者較多，但也不乏群體捕獵的種群。老虎雖為“山中之王”，但一只老虎遇到一群狼，勝負(fù)則難以預(yù)料。在非洲大草原上，單打獨(dú)斗的獵豹受限于體質(zhì)，只能捕獵和自己差不多大的羚羊，但成群結(jié)隊(duì)的獅子卻可以捕殺比自己大很多的水牛。當(dāng)獅群鎖定目標(biāo)后，會(huì)先行踩點(diǎn)埋伏，然后一只獅子去追逐獵物，而當(dāng)這只獅子體力不支的時(shí)候，馬上會(huì)有另外一只獅子接力。群體合作往往勝率更大。
同樣，在期貨市場(chǎng)中，個(gè)體交易者即便再有能力，也會(huì)受限于個(gè)人的認(rèn)知、判斷、心理、生理等多方面影響，在一定情境下出現(xiàn)失誤甚至犯下致命錯(cuò)誤。而對(duì)于一個(gè)交易團(tuán)隊(duì)而言，研究、交易、風(fēng)控等方面，各司其職，互相配合，即便有失誤也容易發(fā)現(xiàn)并且迅速?gòu)浹a(bǔ)。
（文章來(lái)源：紅塔期貨）
關(guān)鍵詞： 叢林法則 期貨市場(chǎng)
