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期貨市場(chǎng)中的“叢林法則” 天天觀速訊

2023-02-11 09:14:07 來源:紅塔期貨

對(duì)于投資者來說,如何在金融市場(chǎng)中完美的躲避危機(jī)是一個(gè)永恒的話題。從1929年由于美股崩盤導(dǎo)致的20世紀(jì)持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)、影響范圍最廣的經(jīng)濟(jì)大蕭條,到2008年席卷全球的次貸危機(jī),再到2020年3月因美股多次熔斷而使股民陷入普遍恐慌的狀況,人類已經(jīng)歷過多次金融危機(jī)。

傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為,金融危機(jī)是由少數(shù)貪婪的無良金融家造成的,一旦把他們送進(jìn)監(jiān)獄,問題就迎刃而解。而麻省理工學(xué)院金融學(xué)教授羅聞全(Andrew Lo)卻認(rèn)為,危機(jī)不但無可避免,而且問題在于我們每一個(gè)人。他提出了“適應(yīng)性市場(chǎng)假說”,他認(rèn)為市場(chǎng)就像一個(gè)生態(tài)系統(tǒng),會(huì)像自然界一樣逐漸進(jìn)化。所以,資本市場(chǎng)同樣存在“叢林法則”。而自然界中優(yōu)秀獵手的捕獵技巧,也同樣可以適用期貨市場(chǎng)的交易。


(相關(guān)資料圖)

速度取勝

自然界中以速度取勝的捕獵高手很多,較為典型的就是獵豹。在鎖定獵物后,獵豹會(huì)潛伏靠近,當(dāng)進(jìn)入有效捕殺距離之后,它動(dòng)若雷霆,迅速捕殺。獵豹捕殺獵物的最大優(yōu)勢(shì)在于速度特別快,因?yàn)槠淠土τ邢蓿蚨谶M(jìn)化中獵豹的體型形成流線型,甚至是奔跑中腹腔中的空氣都能夠壓縮形成推動(dòng)力。

在期貨交易模式中,高頻交易類似于獵豹獵取食物,即通過速度取勝。一旦計(jì)算機(jī)識(shí)別出符合交易理念的行情,就立即自動(dòng)鎖定目標(biāo),并快速捕捉獲利。不過,正如獵豹較小的體型限制其只能捕殺較小的獵物一樣,高頻交易因?yàn)槠淇焖俪山坏奶攸c(diǎn)也限制其每一次的下單數(shù)量,因而高頻交易的資金體量不會(huì)很大。

一擊必中

動(dòng)之極境則為靜,有依靠速度取勝的獵手,也有依靠耐心取勝的獵手,典型者則為鱷魚。在非洲大草原上,角馬在遷徙過程中少不了渡河,而在渡河之前會(huì)選擇較為安全的地方。此時(shí)鱷魚靜靜地漂在河面,遠(yuǎn)看完全就是一根根腐朽的木頭。在耐心等待角馬陸續(xù)進(jìn)入河中之后,鱷魚會(huì)向臨近身邊的角馬突然發(fā)動(dòng)進(jìn)攻,出其不意,一擊致命。

這種捕獵方法與趨勢(shì)交易類似。趨勢(shì)性行情的形成需要一定的時(shí)間,交易者通過觀察市場(chǎng)的動(dòng)向,搜集相關(guān)信息來確認(rèn)趨勢(shì)性行情的成立。而一旦趨勢(shì)性行情得以確認(rèn),交易者便開始重倉交易,獲得較為驚人的收益。盡管趨勢(shì)交易看對(duì)了行情可以獲得較高利潤(rùn),但對(duì)于行情的等待則需要足夠的耐心,因此有人說一年做一兩筆趨勢(shì)交易就足夠了。

偽裝誘敵

自然界不乏偽裝大師,也有很多“釣魚”高手??萑~龜為一種水棲龜,不過游泳能力有限,行動(dòng)笨拙緩慢。為了捕捉到靈活的小魚,枯葉龜會(huì)張大嘴巴,將粉色的舌頭伸出,舌頭模擬成小魚愛吃的某種蠕蟲的幼蟲,不斷地扭動(dòng)。當(dāng)貪嘴的小魚游過來一享美味的時(shí)候,枯葉龜會(huì)猛然將嘴巴閉上,吞食掉小魚。

這種“做局”的方式在期貨交易中也較為常見,業(yè)內(nèi)往往稱為“誘多”或者“誘空”。當(dāng)行情沿著趨勢(shì)順利走了一段時(shí)間之后,突然連續(xù)幾天反向運(yùn)行,且幅度不小,于是相當(dāng)一部分交易者似乎發(fā)現(xiàn)了交易的機(jī)會(huì),紛紛反向操作,而正是他們的逆勢(shì)交易,幫助“做局”資金輕松實(shí)現(xiàn)以更小的成本獲得更大收益的目的。

聚而殲之

自然界中單打獨(dú)斗的捕獵者較多,但也不乏群體捕獵的種群。老虎雖為“山中之王”,但一只老虎遇到一群狼,勝負(fù)則難以預(yù)料。在非洲大草原上,單打獨(dú)斗的獵豹受限于體質(zhì),只能捕獵和自己差不多大的羚羊,但成群結(jié)隊(duì)的獅子卻可以捕殺比自己大很多的水牛。當(dāng)獅群鎖定目標(biāo)后,會(huì)先行踩點(diǎn)埋伏,然后一只獅子去追逐獵物,而當(dāng)這只獅子體力不支的時(shí)候,馬上會(huì)有另外一只獅子接力。群體合作往往勝率更大。

同樣,在期貨市場(chǎng)中,個(gè)體交易者即便再有能力,也會(huì)受限于個(gè)人的認(rèn)知、判斷、心理、生理等多方面影響,在一定情境下出現(xiàn)失誤甚至犯下致命錯(cuò)誤。而對(duì)于一個(gè)交易團(tuán)隊(duì)而言,研究、交易、風(fēng)控等方面,各司其職,互相配合,即便有失誤也容易發(fā)現(xiàn)并且迅速彌補(bǔ)。

(文章來源:紅塔期貨)

關(guān)鍵詞: 叢林法則 期貨市場(chǎng)