當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二(2月14日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國1月CPI環(huán)比增長0.5%，同比增長6.4%，超出此前普遍預(yù)期。市場(chǎng)擔(dān)憂居高不下的通脹數(shù)據(jù)將促使美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息，當(dāng)日美國國債收益率顯著反彈，短期美債收益率升至歷年高位，收益率曲線進(jìn)一步倒掛。
14日紐市尾盤，美國10年期基準(zhǔn)國債收益率上漲5.53BP，報(bào)3.7569%；2年期美債收益率漲10.43BP，報(bào)4.6196%，與10年期美債收益率倒掛86BP，日內(nèi)一度超90BP.超長端保持穩(wěn)定，30年期美債收益率小幅下跌。
值得注意的是，6個(gè)月期美債收益率自2007年以來首度升破5%，高點(diǎn)觸及5.054%，超過了1年期美債收益率。目前美國債務(wù)上限僵局仍未解除，財(cái)政部采取的特別措施只能讓政府的資金維持到今年6月份并帶有“很大不確定性”。6個(gè)月期美債將率先面臨無法按時(shí)償還的風(fēng)險(xiǎn)。
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美國勞工部14日公布的數(shù)據(jù)顯示，主要受居住成本和能源價(jià)格上漲影響，今年1月美國消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)環(huán)比增長0.5%，增幅來到2022年10月以來最高水平。
勞工部的數(shù)據(jù)顯示，今年1月美國通脹形勢(shì)有所反彈。與去年同期相比，CPI上漲6.4%。環(huán)比和同比增幅均較市場(chǎng)普遍預(yù)期的數(shù)值更高。剔除波動(dòng)較大的食品和能源價(jià)格后，核心CPI環(huán)比上漲0.4%，漲幅較前月擴(kuò)大0.1個(gè)百分點(diǎn)；同比漲幅來到5.6%，漲幅高于預(yù)期。
數(shù)據(jù)公布后，已有多位美聯(lián)儲(chǔ)官員強(qiáng)調(diào)了需要進(jìn)一步加息以幫助抑制通脹。紐約聯(lián)儲(chǔ)總裁威廉姆斯表示，通脹太高，將保持加息以實(shí)現(xiàn)通脹目標(biāo)。到今年年底將聯(lián)邦基金利率保持在5%至5.5%的范圍內(nèi)是合適的框架，正如美聯(lián)儲(chǔ)官員在去年12月估計(jì)的那樣。“我確實(shí)認(rèn)為，由于勞動(dòng)力市場(chǎng)的強(qiáng)勁，顯然存在通脹保持在高位的時(shí)間超過預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，或者我們可能需要將利率提高得更高。”威廉姆斯稱。
里士滿聯(lián)儲(chǔ)總裁巴爾金表示，美國的通脹正在正?；陆档乃俣确浅＞徛?。如果通脹持續(xù)遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)，也許將不得不采取更多措施。美聯(lián)儲(chǔ)可能“繼續(xù)加息”，也可能“停止加息”，如果通脹能穩(wěn)定下來，利率就不需要升得那么高；但如果通脹持續(xù)遠(yuǎn)高于目標(biāo)水平，官員們將不得不采取更多的行動(dòng)。
達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)總裁、2023年FOMC票委洛根預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將逐步加息，美聯(lián)儲(chǔ)可能需要將利率提高到高于官員此前預(yù)期的水平，直至有讓人信服的跡象表明通脹下滑；如果有必要，將采取措施來應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的變化或抵消任何不受歡迎的條件放松。
費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)總裁、同樣是今年票委的哈克稱，他認(rèn)為政策制定者需要將利率提高到5%以上，甚至可能更高，以應(yīng)對(duì)緩慢放緩的通脹?！敖裉煳覀冇幸环萃泩?bào)告，它很好，而且(通脹)正在下降，但不會(huì)很快?！?/p>
最新CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”顯示，美聯(lián)儲(chǔ)3月加息25個(gè)基點(diǎn)至4.75%-5.00%區(qū)間的概率為90.8%，加息50個(gè)基點(diǎn)至5.00%-5.25%區(qū)間的概率為9.2%；到5月累計(jì)加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為17.8%，累計(jì)加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為74.8%，累計(jì)加息75個(gè)基點(diǎn)至5.25%-5.50%區(qū)間的概率為7.4%。到6月累計(jì)加息75個(gè)基點(diǎn)概率為49.7%。
中金公司研報(bào)指出，美聯(lián)儲(chǔ)在3月加息25個(gè)基點(diǎn)是大概率事件。至于5月是否會(huì)繼續(xù)加息，還有待觀察，因?yàn)閺漠?dāng)前到5月還有一段時(shí)間，美聯(lián)儲(chǔ)可以耐心觀察三個(gè)月再做決定。對(duì)于期待年內(nèi)降息的投資者，1月通脹數(shù)據(jù)將讓他們失望，因?yàn)槿绻浕芈渌俣炔粔蚩?，美?lián)儲(chǔ)將利率降至當(dāng)前水平以下的概率將會(huì)非常低。
巴克萊銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家現(xiàn)在認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)本輪加息周期的終端利率將落在5.25%至5.5%的區(qū)間，“更高的預(yù)測(cè)終端利率反映了我們的觀點(diǎn)，即美聯(lián)儲(chǔ)將需要看到勞動(dòng)力市場(chǎng)結(jié)果出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性放緩，以說服自己工資有望恢復(fù)到與2%通脹率一致的增長率，并且這種證據(jù)要到年中才會(huì)顯現(xiàn)”。
（文章來源：新華財(cái)經(jīng)）
