中銀中證100指數(shù)增強型證券投資基金(簡稱：中銀中證100指數(shù)增強，代碼163808)公布最新凈值，上漲1.95%。本基金單位凈值為1.413元，累計凈值為1.423元。
中銀中證100指數(shù)增強型證券投資基金成立于2009-09-04，業(yè)績比較基準為“中證100指數(shù)*90.00% + 同業(yè)存款*10.00%”。 本基金成立以來收益42.71%，今年以來收益-11.63%，近一月收益-10.96%，近一年收益1.80%，近三年收益31.44%。近一年，本基金排名同類(459/714)，成立以來，本基金排名同類(189/858)。
金融界基金定投排行數(shù)據(jù)顯示，近一年定投該基金的收益為-5.68%，近兩年定投該基金的收益為3.94%，近三年定投該基金的收益為7.11%，近五年定投該基金的收益為20.09%。(點此查看定投排行)
中銀中證100指數(shù)增強基金成立以來分紅1次，累計分紅金額0.36億元。
基金經(jīng)理為趙建忠，自2015年06月08日管理該基金，任職期內(nèi)收益-0.63%。
最新定期報告顯示，該基金前十大重倉股為中國平安(持倉比例8.90% )、貴州茅臺(持倉比例5.72% )、招商銀行(持倉比例3.91% )、格力電器(持倉比例3.03% )、興業(yè)銀行(持倉比例2.77% )、美的集團(持倉比例2.72% )、恒瑞醫(yī)藥(持倉比例2.60% )、五糧液(持倉比例2.48% )、中信證券(持倉比例1.91% )、伊利股份(持倉比例1.81% )，合計占資金總資產(chǎn)的比例為35.85%，整體持股集中度(低)。
最新報告期的上一報告期內(nèi)，該基金前十大重倉股為中國平安(持倉比例10.04% )、貴州茅臺(持倉比例6.14% )、招商銀行(持倉比例4.09% )、格力電器(持倉比例2.94% )、興業(yè)銀行(持倉比例2.77% )、五糧液(持倉比例2.68% )、恒瑞醫(yī)藥(持倉比例2.66% )、美的集團(持倉比例2.64% )、中信證券(持倉比例1.88% )、伊利股份(持倉比例1.85% )，合計占資金總資產(chǎn)的比例為37.69%，整體持股集中度(低)。
報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析
1.宏觀經(jīng)濟分析
國外經(jīng)濟方面，全球經(jīng)濟仍在下滑通道中，但PMI、新訂單等方面出現(xiàn)一定邊際的積極變化，未來的企穩(wěn)或反彈仍待繼續(xù)觀察。美國經(jīng)濟內(nèi)部制造業(yè)和消費部門分化有收斂跡象，ISM制造業(yè)PMI從47.8回升至48.1，零售銷售增速溫和回落，勞動力市場依然穩(wěn)健，月均新增非農(nóng)就業(yè)維持在20萬左右，通脹中樞穩(wěn)定，美聯(lián)儲結(jié)束預(yù)防式降息后貨幣政策將以數(shù)量寬松為主。歐元區(qū)Markit制造業(yè)PMI從45.7回升至46.3，德國、法國PMI均有小幅企穩(wěn)回升，核心通脹水平也有所上升，歐央行將繼續(xù)維持每月200億的資產(chǎn)購買。日本經(jīng)濟維持相對疲弱，10月消費稅上調(diào)后零售銷售和工業(yè)產(chǎn)出均顯著回落，出口繼續(xù)負增長，通脹水平仍然低迷。綜合來看，美國經(jīng)濟受消費回落影響預(yù)計繼續(xù)溫和放緩，歐元區(qū)、日本和新興市場經(jīng)濟前景取決于制造業(yè)和出口復(fù)蘇的時點和強度。
國內(nèi)經(jīng)濟方面，內(nèi)外需表現(xiàn)不佳，經(jīng)濟下行壓力仍存，但也出現(xiàn)了一些短期企穩(wěn)的跡象，豬價迅速上漲但漲勢接近尾聲，通脹預(yù)期大幅抬升后逐步企穩(wěn)。具體來看，領(lǐng)先指標中采制造業(yè)PMI繼續(xù)反彈0.4個百分點至2019年12月份的50.2，同步指標工業(yè)增加值1-11月同比增長5.6%，較三季度末持平。從經(jīng)濟增長動力來看，出口繼續(xù)走弱，消費總體低迷，投資延續(xù)回落：1-11月美元計價出口累計增速較三季度末下滑0.2個百分點至-0.3%左右，11月消費同比增速較三季度末回升0.2個百分點至8.0%，但剔除價格因素后的實際當(dāng)月同比增速較三季度末回落0.9個百分點至4.9%;制造業(yè)投資低位震蕩，房地產(chǎn)投資繼續(xù)回落，基建投資反彈有限，1-11月固定資產(chǎn)投資增速較三季度末繼續(xù)回落0.2個百分點至5.2%的水平。通脹方面，CPI加速上行，11月同比增速較三季度末上行1.5個百分點至4.5%;PPI小幅走低，11月同比增速較三季度末繼續(xù)回落0.2個百分點至-1.4%。
2.市場回顧
四季度初滬深市場走勢總體呈現(xiàn)波動態(tài)勢。11月初在中美貿(mào)易摩擦釋放正面消息、央行MLF利率下調(diào)5個基點等利好因素的推動下，A股小幅上漲，但隨后特朗普表示美國并未同意取消加征關(guān)稅，10月的金融數(shù)據(jù)低于預(yù)期也對市場形成壓制，加上年末機構(gòu)調(diào)倉等原因指數(shù)市場震蕩下行。12月13日中美達成第一階段貿(mào)易協(xié)議，助力風(fēng)險偏好回升。隨著國內(nèi)宏觀環(huán)境逐步回暖，在逆周期調(diào)控下，基建投資增速提高，北向資金12月持續(xù)大幅流入，春季躁動行情提前展開。從各行業(yè)來看，建筑材料(22.05%)、電子(14.72%)、家用電器(14.61%)等行業(yè)漲幅居前，國防軍工(-1.14%)、商業(yè)貿(mào)易(-0.33%)、公用事業(yè)(0.58%)等行業(yè)表現(xiàn)欠佳。最終，滬深300等權(quán)指數(shù)漲跌幅度為8.71%;中證100漲跌幅6.01%;上證國企指數(shù)漲跌幅6.29%。
3.投資策略和運行分析
本報告期本基金為正常運作期，在操作中，我們嚴格遵守基金合同，被動投資為主，主動投資為輔，堅持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動時，應(yīng)用指數(shù)復(fù)制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差。
報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)
報告期內(nèi)，本基金份額凈值增長率為6.18%，同期業(yè)績比較基準收益率為5.43%。
關(guān)鍵詞： 163808
