繼2019年度巨虧20.69億元之后，2020年上半年，亞太藥業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入2.58億元，虧損5428.69萬元。如若今年仍然無法扭虧，亞太藥業(yè)的股票或?qū)⒈籗T。
因與多家銀行的金融借款合同糾紛，亞太藥業(yè)(002370.SZ)大股東所持公司股份再次被掛網(wǎng)拍賣，以清償債務(wù)。
近日，淘寶網(wǎng)司法拍賣網(wǎng)絡(luò)平臺上新增三筆關(guān)于亞太藥業(yè)股權(quán)的拍賣信息，分別是浙江亞太集團持有的公司4.66%股份、0.75%股份以及紹興柯橋亞太房地產(chǎn)(下稱“亞太房地產(chǎn)”)持有的公司2.98%股份，都將于10月中旬進行拍賣，起拍價共計2.4億元。
亞太藥業(yè)是浙江紹興一家化藥企業(yè)，主營抗生素類和非抗生素類普藥，以及少量原料藥和體外診斷試劑。亞太房地產(chǎn)為亞太集團全資子公司，二者位列亞太藥業(yè)的前兩大股東。
所持股權(quán)被拍賣償債，這在亞太集團已非首次。9月5日，亞太集團所持有的公司1.86%股份與亞太房地產(chǎn)持有的公司0.47%股份已在網(wǎng)絡(luò)平臺拍賣，一個用戶名為馮家希的買家以7171.5萬元競拍成功。
自子公司上海新高峰生物醫(yī)藥有限公司(下稱“上海新高峰”)離奇失控之后，亞太藥業(yè)接連遭遇巨額虧損、股價閃崩，大股東也因股權(quán)質(zhì)押爆倉，陷入一系列債務(wù)糾紛的泥潭。
“雖然上海新高峰已按照相關(guān)規(guī)定變更法人并辦理了工商變更手續(xù)，但我們實際已經(jīng)失去對它的控制，將它剝離出表。”9月17日，亞太藥業(yè)董秘辦相關(guān)負責(zé)人對時代周報記者表示，目前正在進一步核實上海新高峰的債權(quán)債務(wù)，清查資產(chǎn)。
繼2019年度巨虧20.69億元之后，2020年上半年，亞太藥業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入2.58億元，虧損5428.69萬元。如若今年仍然無法扭虧，亞太藥業(yè)的股票或?qū)⒈籗T。
子公司失控殘局
亞太藥業(yè)眼下一系列危機的導(dǎo)火索源于與上海新高峰那場貌合神離的“聯(lián)姻”。
上海新高峰是一家從事CRO(醫(yī)藥研發(fā)外包服務(wù))的企業(yè)。2015年，主業(yè)萎靡的亞太藥業(yè)試圖通過資本運作實現(xiàn)翻身，以9億元現(xiàn)金收購Green Villa Holdings Ltd.(下稱“GVH”)持有的上海新高峰100%股權(quán)。在此之前，任軍通過控制GVH，為上海新高峰的實際控制人。
收購?fù)瓿珊?，因上海新高峰業(yè)務(wù)保持獨立運營，基于GVH做出業(yè)績補償承諾，任軍對業(yè)績承諾等承擔(dān)連帶責(zé)任保證，為滿足其經(jīng)營決策效率訴求，亞太藥業(yè)在收回所有對外投資、融資(包括抵押、擔(dān)保等)權(quán)限的情況下，保持上海新高峰原核心管理層不變，任軍仍擔(dān)任上海新高峰董事長、總經(jīng)理。
交易對方GVH承諾上海新高峰2015―2018年實現(xiàn)的凈利潤分別不低于0.85億元、1.06億元、1.33億元和1.66億元，任軍對上述業(yè)績承諾承擔(dān)連帶責(zé)任保證。
2015―2017年度，上海新高峰分別實現(xiàn)凈利潤1億元、1.08億元、1.45億元，均超額完成業(yè)績承諾。到了2018年度，公司僅實現(xiàn)1.46億元凈利潤。雖然未能完成當年的業(yè)績承諾，但因其在4年間累計實現(xiàn)的凈利潤達4.99億元，整體完成率101.71%，無需進行業(yè)績補償。
然而，在“踩線”完成業(yè)績承諾之后，上海新高峰的業(yè)績突然大幅下滑。2019年上半年，公司僅錄得凈利潤0.42億元，同比縮水51.46%。而隨后爆出的“違規(guī)擔(dān)保”事件則將雙方的矛盾擺上臺面。
據(jù)亞太藥業(yè)披露，2019年10月底，公司通過自查發(fā)現(xiàn)，上海新高峰的全資子公司上海新生源未履行對外擔(dān)保事項正常的決策程序，擅自為他人提供擔(dān)保。為核實情況，亞太藥業(yè)于2019年11月25日派工作組進駐上海新高峰，試圖接管上海新高峰和上海新生源。
然而，管控工作嚴重受阻。2019年12月底，亞太藥業(yè)宣布無法接管上海新高峰及上海新生源的印章、營業(yè)執(zhí)照等關(guān)鍵資料，亦無法掌握其實際經(jīng)營情況、資產(chǎn)情況，已在事實上對上海新高峰及其子公司失去控制。為此，亞太藥業(yè)自2019年10月起不再將其納入合并報表范圍。
雙方“散伙”給亞太藥業(yè)的業(yè)績帶來沉重一擊。2019年度，亞太藥業(yè)實現(xiàn)營收7.09億元，利潤端虧損額達20.69億元。
其中，將上海新高峰剝離出表確認了投資損失12.4億元;終止原上海新高峰管理層推動的武漢光谷新藥研發(fā)平臺項目，對相關(guān)在建工程和固定資產(chǎn)計提減值準備3.19億元;對原上海新高峰管理層引進的“生物制品1類新藥重組人角質(zhì)生長因子-2”等新藥研發(fā)項目計提減值準備2.18億元。
“對上海新高峰失去控制后，從事CRO業(yè)務(wù)的核心人員已經(jīng)相繼離職，CRO業(yè)務(wù)不再具有可持續(xù)性，這塊業(yè)務(wù)基本都停掉了。”上述亞太藥業(yè)董秘辦相關(guān)負責(zé)人向時代周報記者坦言。
剝離CRO業(yè)務(wù)之后，亞太藥業(yè)自身的“造血”能力進一步堪憂。
“2015年正是中國藥審改革拉開大幕的時候，CRO行業(yè)被炒得很熱。亞太藥業(yè)對上海新高峰的并購，在風(fēng)口上做資本運作的意味大于經(jīng)營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。”9月17日，深圳某投資機構(gòu)醫(yī)藥研究員向時代周報記者指出，亞太藥業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的成長空間和盈利能力都難言樂觀，扭虧的難度不小。
大股東資金鏈承壓
自2011年醫(yī)藥行業(yè)“限抗令”推行以來，亞太藥業(yè)自身主業(yè)持續(xù)萎縮。從2019年年報來看，亞太藥業(yè)旗下的浙江泰司特生物、紹興雅泰藥業(yè)、紹興興亞藥業(yè)等主要子公司都處于虧損中。
業(yè)績疲軟的同時，公司股價亦跌跌不休。在子公司失控的消息披露之前，亞太藥業(yè)股價從2019年4月10日21.68元/股的高點跌至2019年12月24日的6.86元/股，跌幅達68.36%。
“2019年年初，亞太藥業(yè)的股價就出現(xiàn)過幾次閃崩。在公告披露之前，市場對上海新高峰的事情早有風(fēng)聞。”一位不愿具名的券商人士告訴時代周報記者。
值得注意的是，早在上海新高峰“爆雷”前夕，亞太藥業(yè)實際控制人陳堯根家族已開始頻頻減持，在股價高位提前套現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計，從2018年下半年至2019年四季度，陳堯根家族合計減持套現(xiàn)近10億元。
此外，亞太藥業(yè)還于2019年4月完成了可轉(zhuǎn)換公司債券公開發(fā)行，募得資金9.65億元。該批可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價為16.25元/股，而截至9月18日，亞太藥業(yè)的股價已跌至5.85元/股。
對于是否會下修可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價格，上述亞太藥業(yè)董秘辦相關(guān)負責(zé)人對時代周報記者表示，“公司管理層有在考慮這個事，但這中間有很多手續(xù)，需要個過程，還沒最終定下來。”
隨著亞太藥業(yè)股價大幅下跌，大股東資金鏈告急。
因高比例質(zhì)押，自今年1月開始，實際控制人陳堯根夫婦以及控股股東亞太集團、亞太房地產(chǎn)所持股份陸續(xù)被司法凍結(jié)。截至9月18日，陳堯根及其配偶陳婉珍直接持有并通過亞太集團、亞太房地產(chǎn)間接持有亞太藥業(yè)36.72%的股份。這些股份目前均處于質(zhì)押和司法凍結(jié)狀態(tài)。
據(jù)亞太藥業(yè)2020年半年報披露，截至6月末，亞太集團因與多家銀行的金融借款合同糾紛，涉及多起訴訟案件，到期未清償債務(wù)約為9.29億元。
此次涉及的三筆股權(quán)被拍賣暫不會危及陳堯根家族對亞太藥業(yè)的控制地位。截至2020年6月末，亞太藥業(yè)的前十大股東中，陳堯根家族成員占據(jù)8個席位。其中，大女兒陳奕琪和女婿呂旭幸合計持股5.61%，小女兒陳佳琪和女婿沈依伊合計持股5.23%。合計起來，陳堯根家族成員仍控制著亞太藥業(yè)47.56%股權(quán)。(時代周報記者 章遇 發(fā)自深圳)
