繼2019年度巨虧20.69億元之后，2020年上半年，亞太藥業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.58億元，虧損5428.69萬(wàn)元。如若今年仍然無(wú)法扭虧，亞太藥業(yè)的股票或?qū)⒈籗T。
因與多家銀行的金融借款合同糾紛，亞太藥業(yè)(002370.SZ)大股東所持公司股份再次被掛網(wǎng)拍賣(mài)，以清償債務(wù)。
近日，淘寶網(wǎng)司法拍賣(mài)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上新增三筆關(guān)于亞太藥業(yè)股權(quán)的拍賣(mài)信息，分別是浙江亞太集團(tuán)持有的公司4.66%股份、0.75%股份以及紹興柯橋亞太房地產(chǎn)(下稱(chēng)“亞太房地產(chǎn)”)持有的公司2.98%股份，都將于10月中旬進(jìn)行拍賣(mài)，起拍價(jià)共計(jì)2.4億元。
亞太藥業(yè)是浙江紹興一家化藥企業(yè)，主營(yíng)抗生素類(lèi)和非抗生素類(lèi)普藥，以及少量原料藥和體外診斷試劑。亞太房地產(chǎn)為亞太集團(tuán)全資子公司，二者位列亞太藥業(yè)的前兩大股東。
所持股權(quán)被拍賣(mài)償債，這在亞太集團(tuán)已非首次。9月5日，亞太集團(tuán)所持有的公司1.86%股份與亞太房地產(chǎn)持有的公司0.47%股份已在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)拍賣(mài)，一個(gè)用戶(hù)名為馮家希的買(mǎi)家以7171.5萬(wàn)元競(jìng)拍成功。
自子公司上海新高峰生物醫(yī)藥有限公司(下稱(chēng)“上海新高峰”)離奇失控之后，亞太藥業(yè)接連遭遇巨額虧損、股價(jià)閃崩，大股東也因股權(quán)質(zhì)押爆倉(cāng)，陷入一系列債務(wù)糾紛的泥潭。
“雖然上海新高峰已按照相關(guān)規(guī)定變更法人并辦理了工商變更手續(xù)，但我們實(shí)際已經(jīng)失去對(duì)它的控制，將它剝離出表。”9月17日，亞太藥業(yè)董秘辦相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，目前正在進(jìn)一步核實(shí)上海新高峰的債權(quán)債務(wù)，清查資產(chǎn)。
繼2019年度巨虧20.69億元之后，2020年上半年，亞太藥業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.58億元，虧損5428.69萬(wàn)元。如若今年仍然無(wú)法扭虧，亞太藥業(yè)的股票或?qū)⒈籗T。
子公司失控殘局
亞太藥業(yè)眼下一系列危機(jī)的導(dǎo)火索源于與上海新高峰那場(chǎng)貌合神離的“聯(lián)姻”。
上海新高峰是一家從事CRO(醫(yī)藥研發(fā)外包服務(wù))的企業(yè)。2015年，主業(yè)萎靡的亞太藥業(yè)試圖通過(guò)資本運(yùn)作實(shí)現(xiàn)翻身，以9億元現(xiàn)金收購(gòu)Green Villa Holdings Ltd.(下稱(chēng)“GVH”)持有的上海新高峰100%股權(quán)。在此之前，任軍通過(guò)控制GVH，為上海新高峰的實(shí)際控制人。
收購(gòu)?fù)瓿珊螅蛏虾Ｐ赂叻鍢I(yè)務(wù)保持獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，基于GVH做出業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾，任軍對(duì)業(yè)績(jī)承諾等承擔(dān)連帶責(zé)任保證，為滿(mǎn)足其經(jīng)營(yíng)決策效率訴求，亞太藥業(yè)在收回所有對(duì)外投資、融資(包括抵押、擔(dān)保等)權(quán)限的情況下，保持上海新高峰原核心管理層不變，任軍仍擔(dān)任上海新高峰董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。
交易對(duì)方GVH承諾上海新高峰2015―2018年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別不低于0.85億元、1.06億元、1.33億元和1.66億元，任軍對(duì)上述業(yè)績(jī)承諾承擔(dān)連帶責(zé)任保證。
2015―2017年度，上海新高峰分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1億元、1.08億元、1.45億元，均超額完成業(yè)績(jī)承諾。到了2018年度，公司僅實(shí)現(xiàn)1.46億元凈利潤(rùn)。雖然未能完成當(dāng)年的業(yè)績(jī)承諾，但因其在4年間累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)達(dá)4.99億元，整體完成率101.71%，無(wú)需進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償。
然而，在“踩線(xiàn)”完成業(yè)績(jī)承諾之后，上海新高峰的業(yè)績(jī)突然大幅下滑。2019年上半年，公司僅錄得凈利潤(rùn)0.42億元，同比縮水51.46%。而隨后爆出的“違規(guī)擔(dān)保”事件則將雙方的矛盾擺上臺(tái)面。
據(jù)亞太藥業(yè)披露，2019年10月底，公司通過(guò)自查發(fā)現(xiàn)，上海新高峰的全資子公司上海新生源未履行對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)正常的決策程序，擅自為他人提供擔(dān)保。為核實(shí)情況，亞太藥業(yè)于2019年11月25日派工作組進(jìn)駐上海新高峰，試圖接管上海新高峰和上海新生源。
然而，管控工作嚴(yán)重受阻。2019年12月底，亞太藥業(yè)宣布無(wú)法接管上海新高峰及上海新生源的印章、營(yíng)業(yè)執(zhí)照等關(guān)鍵資料，亦無(wú)法掌握其實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況、資產(chǎn)情況，已在事實(shí)上對(duì)上海新高峰及其子公司失去控制。為此，亞太藥業(yè)自2019年10月起不再將其納入合并報(bào)表范圍。
雙方“散伙”給亞太藥業(yè)的業(yè)績(jī)帶來(lái)沉重一擊。2019年度，亞太藥業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.09億元，利潤(rùn)端虧損額達(dá)20.69億元。
其中，將上海新高峰剝離出表確認(rèn)了投資損失12.4億元;終止原上海新高峰管理層推動(dòng)的武漢光谷新藥研發(fā)平臺(tái)項(xiàng)目，對(duì)相關(guān)在建工程和固定資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備3.19億元;對(duì)原上海新高峰管理層引進(jìn)的“生物制品1類(lèi)新藥重組人角質(zhì)生長(zhǎng)因子-2”等新藥研發(fā)項(xiàng)目計(jì)提減值準(zhǔn)備2.18億元。
“對(duì)上海新高峰失去控制后，從事CRO業(yè)務(wù)的核心人員已經(jīng)相繼離職，CRO業(yè)務(wù)不再具有可持續(xù)性，這塊業(yè)務(wù)基本都停掉了。”上述亞太藥業(yè)董秘辦相關(guān)負(fù)責(zé)人向時(shí)代周報(bào)記者坦言。
剝離CRO業(yè)務(wù)之后，亞太藥業(yè)自身的“造血”能力進(jìn)一步堪憂(yōu)。
“2015年正是中國(guó)藥審改革拉開(kāi)大幕的時(shí)候，CRO行業(yè)被炒得很熱。亞太藥業(yè)對(duì)上海新高峰的并購(gòu)，在風(fēng)口上做資本運(yùn)作的意味大于經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。”9月17日，深圳某投資機(jī)構(gòu)醫(yī)藥研究員向時(shí)代周報(bào)記者指出，亞太藥業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)空間和盈利能力都難言樂(lè)觀，扭虧的難度不小。
大股東資金鏈承壓
自2011年醫(yī)藥行業(yè)“限抗令”推行以來(lái)，亞太藥業(yè)自身主業(yè)持續(xù)萎縮。從2019年年報(bào)來(lái)看，亞太藥業(yè)旗下的浙江泰司特生物、紹興雅泰藥業(yè)、紹興興亞藥業(yè)等主要子公司都處于虧損中。
業(yè)績(jī)疲軟的同時(shí)，公司股價(jià)亦跌跌不休。在子公司失控的消息披露之前，亞太藥業(yè)股價(jià)從2019年4月10日21.68元/股的高點(diǎn)跌至2019年12月24日的6.86元/股，跌幅達(dá)68.36%。
“2019年年初，亞太藥業(yè)的股價(jià)就出現(xiàn)過(guò)幾次閃崩。在公告披露之前，市場(chǎng)對(duì)上海新高峰的事情早有風(fēng)聞。”一位不愿具名的券商人士告訴時(shí)代周報(bào)記者。
值得注意的是，早在上海新高峰“爆雷”前夕，亞太藥業(yè)實(shí)際控制人陳堯根家族已開(kāi)始頻頻減持，在股價(jià)高位提前套現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2018年下半年至2019年四季度，陳堯根家族合計(jì)減持套現(xiàn)近10億元。
此外，亞太藥業(yè)還于2019年4月完成了可轉(zhuǎn)換公司債券公開(kāi)發(fā)行，募得資金9.65億元。該批可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)為16.25元/股，而截至9月18日，亞太藥業(yè)的股價(jià)已跌至5.85元/股。
對(duì)于是否會(huì)下修可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格，上述亞太藥業(yè)董秘辦相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，“公司管理層有在考慮這個(gè)事，但這中間有很多手續(xù)，需要個(gè)過(guò)程，還沒(méi)最終定下來(lái)。”
隨著亞太藥業(yè)股價(jià)大幅下跌，大股東資金鏈告急。
因高比例質(zhì)押，自今年1月開(kāi)始，實(shí)際控制人陳堯根夫婦以及控股股東亞太集團(tuán)、亞太房地產(chǎn)所持股份陸續(xù)被司法凍結(jié)。截至9月18日，陳堯根及其配偶陳婉珍直接持有并通過(guò)亞太集團(tuán)、亞太房地產(chǎn)間接持有亞太藥業(yè)36.72%的股份。這些股份目前均處于質(zhì)押和司法凍結(jié)狀態(tài)。
據(jù)亞太藥業(yè)2020年半年報(bào)披露，截至6月末，亞太集團(tuán)因與多家銀行的金融借款合同糾紛，涉及多起訴訟案件，到期未清償債務(wù)約為9.29億元。
此次涉及的三筆股權(quán)被拍賣(mài)暫不會(huì)危及陳堯根家族對(duì)亞太藥業(yè)的控制地位。截至2020年6月末，亞太藥業(yè)的前十大股東中，陳堯根家族成員占據(jù)8個(gè)席位。其中，大女兒陳奕琪和女婿呂旭幸合計(jì)持股5.61%，小女兒陳佳琪和女婿沈依伊合計(jì)持股5.23%。合計(jì)起來(lái)，陳堯根家族成員仍控制著亞太藥業(yè)47.56%股權(quán)。(時(shí)代周報(bào)記者 章遇 發(fā)自深圳)
