銅
【資料圖】
離岸人民幣回升,LME庫(kù)存轉(zhuǎn)降,銅價(jià)反彈,昨日倫銅收漲1.45%至8859美元/噸,滬銅主力收至69610元/噸。產(chǎn)業(yè)層面,昨日LME庫(kù)存減少1025至73350噸,注銷倉(cāng)單比例提高,Cash/3M貼水26美元/噸。國(guó)內(nèi)方面,昨日上海地區(qū)現(xiàn)貨升水漲至45元/噸,盤面回落下游入市采購(gòu)積極,成交活躍。進(jìn)出口方面,昨日國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨銅進(jìn)口虧損縮至400元/噸左右,洋山銅溢價(jià)微幅反彈。廢銅方面,昨日國(guó)內(nèi)精廢價(jià)差縮至1520元/噸,廢銅替代優(yōu)勢(shì)降低。價(jià)格層面,進(jìn)入3月中國(guó)銅需求預(yù)計(jì)進(jìn)一步回暖,供應(yīng)預(yù)計(jì)小增,供需將由過(guò)剩轉(zhuǎn)向緊平衡。海外供應(yīng)端擾動(dòng)仍有不確定性,但隨著時(shí)間推進(jìn),供應(yīng)有望增多,海外交易所低庫(kù)存現(xiàn)狀預(yù)計(jì)逐漸緩解。近期美聯(lián)儲(chǔ)鷹派言論、供應(yīng)增加及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)刺激政策弱于預(yù)期施壓銅價(jià),而需求端對(duì)價(jià)格構(gòu)成較強(qiáng)支撐。今日滬銅主力運(yùn)行區(qū)間參考:68800-69800元/噸。
鎳
周三,LME鎳庫(kù)存減696噸,Cash/3M維持高貼水。價(jià)格方面,LME鎳價(jià)格跌0.83%,滬鎳主力合約跌1.03%。
國(guó)內(nèi)基本面方面,周三現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)190600~197200元/噸,俄鎳現(xiàn)貨對(duì)04合約升水降至3450元/噸,金川鎳現(xiàn)貨升水7750元/噸。進(jìn)出口方面,根據(jù)模型測(cè)算,鎳板進(jìn)口盈虧平衡附近,短期國(guó)內(nèi)供應(yīng)和需求邊際修復(fù)但過(guò)剩壓力不減。鎳鐵方面,印尼鎳鐵產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)下總體供應(yīng)維持平穩(wěn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。綜合來(lái)看,需求回暖但短期鎳鐵和精煉鎳實(shí)際基本面改善程度仍待觀察。不銹鋼需求方面,上周無(wú)錫佛山社會(huì)庫(kù)存小幅去庫(kù),需求弱現(xiàn)實(shí)和經(jīng)濟(jì)回升預(yù)期博弈,現(xiàn)貨和期貨主力合約價(jià)格震蕩,基差維持升水。短期關(guān)注國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈需求回升拐點(diǎn)對(duì)原料價(jià)格支撐,中期關(guān)注中國(guó)和印尼中間品和鎳板新增產(chǎn)能釋放進(jìn)度。
預(yù)計(jì)滬鎳主力合約震蕩走勢(shì)為主,運(yùn)行區(qū)間參考180000~225000元/噸。
鋁
2023年03月09日,滬鋁主力合約報(bào)收18515元/噸(截止昨日下午三點(diǎn)),下跌0.40%。SMM現(xiàn)貨A00鋁報(bào)均價(jià)18470元/噸。A00鋁錠升貼水平均價(jià)-50.鋁期貨倉(cāng)單215288噸,較前一日上升5341噸。LME鋁庫(kù)存554300噸,減少3625噸。2023年3月6日,SMM統(tǒng)計(jì)國(guó)內(nèi)電解鋁錠社會(huì)庫(kù)存126.9萬(wàn)噸,與上周四庫(kù)存持平,較1月底庫(kù)存月度增加28.3萬(wàn)噸,較2022年3月份歷史同期庫(kù)存增加12.5萬(wàn)噸。較春節(jié)前1.19日庫(kù)存累計(jì)增加52.5萬(wàn)噸。本周,電解鋁錠庫(kù)存波動(dòng)不大,與上周四(3.2日)庫(kù)存持平,增幅放緩。2023年1月份(31天)國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)量341.8萬(wàn)噸,環(huán)比下降0.6%,同比增長(zhǎng)6.7%。日均產(chǎn)量環(huán)比下降642噸至11.03萬(wàn)噸/日。美聯(lián)儲(chǔ)偏鷹表態(tài)壓制有色金屬價(jià)格,滬鋁預(yù)計(jì)震蕩運(yùn)行,主力合約參考運(yùn)行區(qū)間:18200-18800。
錫
2023年03月09日,滬錫主力合約報(bào)收197140元/噸,跌幅0.95%(截止昨日下午三點(diǎn))。國(guó)內(nèi),上期所期貨注冊(cè)倉(cāng)單下降28噸,現(xiàn)為8152噸。LME庫(kù)存下降180噸,現(xiàn)為2730噸。長(zhǎng)江有色錫1#的平均價(jià)為198500元/噸。上游云南40%錫精礦報(bào)收184500元/噸。據(jù)Mysteel調(diào)研國(guó)內(nèi)20家錫冶煉廠(涉及精錫產(chǎn)能31萬(wàn)噸,總產(chǎn)能覆蓋率97%) 結(jié)果顯示,2023年2月精錫產(chǎn)量為13656噸,環(huán)比增加10.8%,同比增加7.95%。加工費(fèi)持續(xù)走低壓制冶煉廠生產(chǎn)意愿,南美m(xù)insur錫礦復(fù)產(chǎn),海外錫礦供應(yīng)端整體偏松。2月韓國(guó)半導(dǎo)體出口額降至59.6億美元同比下滑42.5%。IDC預(yù)估2023年手機(jī)出貨量同比下降1.1%,2024年才會(huì)真正復(fù)蘇。美聯(lián)儲(chǔ)偏鷹表態(tài)壓制有色金屬價(jià)格,滬錫震蕩偏弱行情預(yù)計(jì)延續(xù),主力參考運(yùn)行區(qū)間:180000-200000。
(文章來(lái)源:五礦期貨)
關(guān)鍵詞: