從股價大跌帶崩美國股市，到宣布破產(chǎn)和被接管，硅谷銀行經(jīng)歷這一切只用了48小時。

據(jù)報道，硅谷銀行由于流動性不足，曾于當?shù)貢r間9日宣布計劃通過出售普通股和優(yōu)先股籌集超20億美元的額外資金，該消息一出，其母公司硅谷金融集團股票在一個交易日內(nèi)暴跌超60%。次日，美國加州監(jiān)管機構宣布，硅谷銀行(SVB)因“流動性不足與資不抵債”被FDIC(美國聯(lián)邦存款保險公司)接管，并開始安排后續(xù)存款償付計劃。當天，硅谷銀行母公司硅谷金融集團的股票在盤前交易中暴跌，隨后進入停牌狀態(tài)。

(資料圖片僅供參考)

“擠兌”——倒閉元兇

先介紹一下硅谷銀行。

硅谷銀行1983年成立于美國，1988年在納斯達克掛牌上市，是美國唯一一家創(chuàng)投圈內(nèi)的專業(yè)性銀行，主要服務于科技型企業(yè)，至今已經(jīng)幫助了超3萬家初創(chuàng)企業(yè)進行融資，對接全球600家風險投資機構，120家私募股權機構，在初創(chuàng)企業(yè)信貸市場占有率超過50%。截至2022年末，硅谷銀行總資產(chǎn)大約2090億美元，總存款約1754億美元，是美國第16大銀行。

那么，這家實力雄厚的銀行，為何一夜之間宣布倒閉了呢？

在銀行業(yè)中，有一個固有名詞叫“擠兌”。是指大量的銀行客戶同時到銀行提取現(xiàn)金的現(xiàn)象。銀行擠兌往往是由信用下降、破產(chǎn)傳言等原因造成的，一系列的不利信息會導致儲戶懷疑其在銀行儲蓄的安全性。當擠兌現(xiàn)象發(fā)生時，如果銀行存款準備金不足以支付，可能會導致銀行陷入流動性危機，進而破產(chǎn)，甚至波及整個銀行業(yè)。

那這樣一家規(guī)模不小的銀行，為什么會出現(xiàn)“擠兌”呢？

一方面是硅谷銀行自身在投資的上“期限錯配”。

傳統(tǒng)銀行的賺錢方式主要是存貸利差。銀行先吸收大量的客戶存款，并提供相應的利息，然后將客戶存款投放到收益較高的產(chǎn)品或以更高的利息借貸給他人，兩者之間的利息差就構成了銀行的收益。

硅谷銀行的賺錢模式大抵也是如此。

疫情以來，美聯(lián)儲實施寬松的貨幣政策，市場流動性充裕，大量投資資金涌向科創(chuàng)企業(yè)，硅谷銀行也因此吸收了大量的低成本短期存款。根據(jù)硅谷銀行年報數(shù)據(jù)，該行負債端所積累的存款從2019年底的618億美元大幅上升至2021年底的1892億美元，2022年底略降至1731億美元。由于一時難以找到合適的貸款投向，硅谷銀行除了發(fā)放一些長期限的貸款外，還將這些存款用于購買大量的風險較低的證券，比如久期較長的美國國債和住房抵押貸款支持證券等產(chǎn)品。有報道稱，擁有1700多億美元存款的硅谷銀行只有150億現(xiàn)金，卻投資1080億美金在證券投資組合，其中超過80%的倉位久期都在5年以上，主要為五年期以上的國債和有抵押支持債券。過于嚴重的短債長投、期限錯配，為硅谷銀行埋下了隱患。

另一方面則來源于硅谷銀行的客戶。

與傳統(tǒng)大型銀行不同，硅谷銀行的服務對象主要是那些依賴流動性支持的美國高科技初創(chuàng)企業(yè)。在為這些科技公司提供信貸資金的同時，也會用自有資本買入這些公司的部分股權。隨著這些科技公司成長壯大，股價上升，硅谷銀行在收回貸款的同時，還能獲得可觀的股權投資收益。而不少科技公司為了感謝硅谷銀行的投融資支持，還會把賺的繼續(xù)錢存在硅谷銀行，兩全其美。

但隨著美聯(lián)儲不斷加息，美國經(jīng)濟和資本市場熱度下降，依賴流動性支持的科創(chuàng)企業(yè)現(xiàn)金加速消耗，面臨困境，提現(xiàn)需求激增，這就導致了硅谷銀行大量存款的流失。

一般情況下，硅谷銀行可以出售美債和MBS等流動性資產(chǎn)來應對提現(xiàn)需求，但由于美債收益率持續(xù)攀升，這些資產(chǎn)的市場價格大幅下跌，這意味著如果硅谷銀行提前出售這些資產(chǎn)將蒙受投資損失。為了滿足客戶的需求，此前因拋售210億美元的債券資產(chǎn)帶來18億美元的損失，也加大了市場對硅谷銀行資不抵債的擔憂，加劇了擠兌和市場恐慌情緒，局面驟然惡化。

由于資不抵債，流動性不足，客戶擠兌造成更大破壞，硅谷銀行沒有躲過破產(chǎn)的命運。

銀行倒閉了儲戶的錢怎么辦

那銀行倒閉了儲戶的錢怎么辦呢？

據(jù)報道，硅谷銀行將由美國監(jiān)管部門指定的聯(lián)邦存款保險公司進行接管。而根據(jù)美國的存款保險制度，聯(lián)邦存款保險公司對每個賬戶最高承保額是25萬美金，但不少企業(yè)在硅谷銀行的存款數(shù)額都遠超25萬美金，超過部分聯(lián)邦存款保險公司會出售硅谷銀行的剩余資產(chǎn)，用于償還儲戶的錢。

在我國，根據(jù)我國的存款保險制度，各家銀行向保險機構統(tǒng)一繳納保險費，一旦銀行出現(xiàn)危機，保險機構將對存款人提供最高50萬元的賠付額。也就是說，每個儲戶(同一個人名下)在同一銀行最高償付50萬，包括本金和利息。對于在某一家銀行存款50萬元以下的人群，如果存款有風險，保險機構基本上可以全額償付，但對于50萬元以上存款的人群來說，超過50萬部分，在破產(chǎn)銀行清算財產(chǎn)中再次受償，看最終財產(chǎn)清算情況有多少再拿多少。

（文章來源：紅塔期貨）

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