MACD指標(biāo)是一個(gè)非常重要的技術(shù)指標(biāo)，經(jīng)常被交易者用來研判價(jià)格變化的強(qiáng)度大小、方向轉(zhuǎn)換、能量變化，甚至趨勢的周期性轉(zhuǎn)變，被認(rèn)為是萬千指標(biāo)之王。

什么是MACD指標(biāo)？

MACD指標(biāo)，全名叫做平滑異同平均線，它由長期均線DEA，短期均線DIFF，紅色能量柱(多頭)，綠色能量柱(空頭)、0軸(多空分界線)五部分組成。

(資料圖片僅供參考)

DIFF是圖中的黑色線，是對(duì)K線收盤價(jià)進(jìn)行一系列的計(jì)算后得到；DEA是圖中的藍(lán)線，它是在DIFF的基礎(chǔ)上進(jìn)一步計(jì)算得出；用黑線(DIFF)減去藍(lán)線(DEA)后，再乘以2就能得到柱狀線(BAR)，也就是圖中紅色和綠色的柱子，如果值大于0，則為紅色，如果值小于0，則為綠色，而柱子的長度就是MACD絕對(duì)值的大小。

MACD指標(biāo)的一些應(yīng)用

提到MACD指標(biāo)，大部分交易者的第一反應(yīng)可能就是“金叉”和“死叉”，它是利用短期均線DIFF與長期均線DEA交叉作為信號(hào)，“金叉買進(jìn)，死叉賣出”這是MACD最簡單常見的使用技巧。

理論上，在持續(xù)的漲勢中，由于快速移動(dòng)平均線在慢速移動(dòng)平均線之上，其間的正離差值(+DIF)會(huì)越來越大；反之，在跌勢中離差值可能變?yōu)樨?fù)數(shù)(-DIF)，絕對(duì)值也會(huì)越來越大，而在行情開始好轉(zhuǎn)時(shí)，正負(fù)離差值將會(huì)縮小。這就會(huì)讓黑線(DIFF)和藍(lán)線(DEA)糾纏在一起，互相不斷交叉，這些交叉點(diǎn)就可以作為買入和賣出的信號(hào)。另外，紅綠柱作為輔助指標(biāo)，可以利用BAR柱狀線的收縮來決定買賣時(shí)機(jī)。

① MACD指標(biāo)多頭、空頭排列

多頭排列：代表空方的綠柱由下跌轉(zhuǎn)為上升，綠柱由長變短，說明做空的動(dòng)力開始減弱，多方有機(jī)會(huì)乘虛而入。之后綠柱翻紅，并且紅柱保持不斷向上變高變長。這期間DIFF線在0軸下從長期下行轉(zhuǎn)為拐頭向上，之后不久又上穿了它的均線即DEA線，并且兩線保持整體向上的趨勢。MACD多頭排列意味著多方全力反攻并取得顯著戰(zhàn)果，是看多做多的信號(hào)之一。如下圖所示。

空頭排列：代表多方的紅柱由上升轉(zhuǎn)為下跌，紅柱由長變短，說明做多的動(dòng)力在減弱，空方也將有機(jī)會(huì)乘虛而入。之后紅柱翻綠，并且綠柱保持不斷向下變高變長。這期間DIFF線在0軸上從長期向上轉(zhuǎn)為拐頭向下，并在不久后又向下跌破了它的均線DEA線，隨后兩線保持整體向下的趨勢。MACD空頭排列意味著空方全力反攻并取得顯著戰(zhàn)果，是看空做空的信號(hào)之一。

② MACD指標(biāo)的金叉、死叉

DIFF線是兩條均線的差值走勢，由向下轉(zhuǎn)為拐頭，說明空方下殺的力度在不斷減弱，多方才有機(jī)會(huì)將行情反轉(zhuǎn)。為了避免突發(fā)情況，加入了DEA線進(jìn)行噪音過濾，大多數(shù)DIFF線沒有成功上穿DEA線的情況都不能很好地反轉(zhuǎn)下跌行情。

但是如果DIFF線成功上穿了DEA線，就形成了金叉，代表空方力度減弱不是偶然事件，是可信的。所以多方開始反撲，使行情不斷利好，促使上升趨勢的形成。

死叉正好與金叉相反，DIFF線在DEA線上，由向上掉頭向下，跌破了DEA線。DIFF線掉頭向下說明空方下殺的力度在不斷增強(qiáng)，看多做多的投資者越來越少，而看空做空的人越來越多，形成拋售浪潮。

③ MACD的背離現(xiàn)象

MACD指標(biāo)的圖形走勢和K線圖的走勢方向不一致，就形成了背離。

頂背離：當(dāng)價(jià)格走勢一浪高過一浪，行情一直在上漲，而MACD指標(biāo)圖形中的紅柱走勢確是一浪低過一浪。則表示價(jià)格雖然創(chuàng)出了新高，但是MACD動(dòng)能卻未創(chuàng)新高。這種情況叫做頂背離，預(yù)示著價(jià)格上漲過程力量不足，外強(qiáng)中干，未來很快會(huì)有一波下跌，是強(qiáng)烈的下跌信號(hào)。

如下圖所示，當(dāng)K線趨勢持續(xù)往上走，而MACD柱子的峰位卻一直往下走時(shí)，就出現(xiàn)了頂背離現(xiàn)象。這意味者這波要漲到頭了。

底背離：當(dāng)價(jià)格走勢一浪低過一浪，行情一直在下跌，而MACD圖中的波浪卻是一浪高過一浪，則表示價(jià)格雖創(chuàng)出新低，但MACD動(dòng)能卻未創(chuàng)新低，這種情況叫底背離。

如下圖所示，當(dāng)K線趨勢往下走，而MACD柱子的峰位卻持續(xù)上移時(shí)就出現(xiàn)了底背離的現(xiàn)象，這個(gè)意味著這一波行情即將見底。

MACD指標(biāo)的特點(diǎn)

① 趨勢性

短期指數(shù)均線，它的走勢反映短期的價(jià)格平均走向，可以用來描述短期價(jià)格趨勢。如果是連續(xù)上漲的行情，該均線會(huì)持續(xù)向上行走，形成明顯的上升趨勢。長期指數(shù)均線，它較平緩地反映了較長一些時(shí)間段內(nèi)價(jià)格的走勢，雖然沒有短期均線那樣敏感，但它的作用較短期均線更大些，能捕捉到較大較久的行情，同時(shí)也能過濾掉一些頻繁的波動(dòng)，使總體趨勢得到延續(xù)。

DIFF是在短期均線和長期均線的基礎(chǔ)上計(jì)算出來的值。這條線代表了短期成本是抬高了或是降低了。抬高了就意味著做多的動(dòng)力在持續(xù)，適合看多做多；反之，就適合看空做空。

為了再對(duì)DIFF進(jìn)行優(yōu)化，增加了DIFF的N日均線，即DEA線，這樣就可以通過DIFF和DEA兩線的整體趨勢判斷出價(jià)格整體趨勢的走向。

② 穩(wěn)定性

由于MACD計(jì)算時(shí)采用指數(shù)平均，所以較之簡單的算術(shù)平均更為平滑，更好地過濾掉偶然的或突發(fā)的因素。再加上又對(duì)其進(jìn)行一次指數(shù)平均，讓整個(gè)指標(biāo)顯得更加穩(wěn)定可靠。

③ 滯后性

有利就有弊，MACD指標(biāo)的問題也同樣出現(xiàn)在均線的滯后上，這幾乎是所有采用均線算法指標(biāo)的通病，穩(wěn)定和靈敏是不可調(diào)和的矛盾。短期均線靈敏但失于穩(wěn)定，長期均線穩(wěn)定但失于靈敏。

（文章來源：紅塔期貨）

關(guān)鍵詞： MACD