作為國家能源集團新能源板塊的上市公司平臺，龍源電力將在吸收合并平莊能源的同時注入國家能源集團新能源資產(chǎn)，公司認為將有利于龍源電力與國家能源集團之間新能源業(yè)務(wù)的潛在的業(yè)務(wù)重合，有利于提高上市公司獨立性。
注入資產(chǎn)承諾四年凈利超29.28億
通過換股吸收合并平莊能源的方式回A，對于龍源電力而言不僅可以實現(xiàn)A+H兩地上市，同時在兩地市場開展資本運作，且由于A股市場投融資工具不斷創(chuàng)新，投融資活動十分活躍，A股整體估值相較H股存在溢價，可為龍源電力未來的業(yè)務(wù)發(fā)展和兼并收購提供有力的資本支持。
資料顯示，龍源電力是中國最早開發(fā)風電的專業(yè)化公司，目前已發(fā)展成為一家以新能源為主的大型綜合性發(fā)電集團，在全國擁有300多個風電場，以及光伏、生物質(zhì)、潮汐、地熱和火電等發(fā)電項目。
2018年至2021年上半年，龍源電力分別實現(xiàn)營業(yè)收入264.55億元、275.79億元、288.07億元、178.96億元，歸母凈利潤42.29億元、45.26億元、49.77億元、45.32億元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為142.55億元、125.09億元、122.73億元、79.96億元。
其中，今年上半年，龍源電力的凈利潤就已達到去年全年的91%，且毛利率44.88%，也達到各報告期內(nèi)最高水平。
而作為煤炭企業(yè)的平莊能源近年來主業(yè)獲利能力持續(xù)低迷，2015年至2020年六年間，僅2017年盈利，其余幾年均為虧損。2018年至2020年，平莊能源分別實現(xiàn)營業(yè)收入22.24億元、21.54億元、18.42億元，凈利潤-2.51億元、-0.78億元、-7.61億元。
今年前三季度，平莊能源實現(xiàn)營業(yè)收入16.37億元，同比增長26.42%;凈利潤-3.51億元，同比減少53.87%。
根據(jù)備考財務(wù)數(shù)據(jù)表，由于平莊能源自身經(jīng)營能力不佳，吸并完成后，龍源電力2021年上半年的營業(yè)收入和歸母凈利潤分別增長至7.08%、11.25%至191.64億元、50.42億元，變化不大。但同時，國家能源集團將下屬新能源板塊的幾家公司注入存續(xù)公司龍源電力，這也將進一步增厚上市公司盈利能力。
長江商報記者粗略計算，包括遼寧電力、陜西電力等在內(nèi)的6名交易對手方作出業(yè)績承諾，標的公司2021年至2024年的凈利潤數(shù)將合計不低于7億元、7.49億元、7.48億元、7.31億元，累計不低于29.28億元。(長江商報記者蔡嘉)
